Анализ финансового состояния ОАО «МОЖЕЛИТ»

 

     Анализ  состава, структуры и динамики оборотных активов проведем на основании данных баланса и отразим в таблице 4 на основании баланса на 01.01.2010г. (Приложение А). 

Таблица 4 - Анализ наличия и динамики, состава и структуры оборотных активов ОАО «МОЖЕЛИТ» за 2009 г.

 

     Данные  таблицы 4 показали прирост оборотных активов организации на 5 315 млн. р., в том числе запасов и затрат – на 2 035 млн. р., дебиторской задолженности – на 3 155 млн. р., доля дебиторской задолженности за период увеличилась на 11,8 пункта до 46,7%, а готовой продукции снизилась на 9,2 пункта до 39,7%. Доля остальных оборотных активов не значительна. Рост доли дебиторской задолженности при снижении доли запасов и затрат приводит к повышению ликвидности оборотных активов предприятия. В то же время, рост суммы дебиторской задолженности вызван неплатежеспособности покупателей продукции – сельскохозяйственных организаций, что снижает возможности предприятия по получению  в свое распоряжение денежных средств как самого ликвидного вида оборотных активов.

     Причины роста остатков оборотных активов на конец отчетного периода рассмотрены выше.

     Поскольку дебиторская задолженность занимает основной удельный вес в структуре  оборотных активов, проведем анализ ее состава, структуры и динамики, как показано в таблице 5. Воспользуемся данными баланса организации на 01.01.2010г. (Приложение А). 

Таблица 5 - Анализ наличия и динамики, состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Могилевский желатиновый завод» за  2009 г.

 

     Данные  таблицы 5 показали, что в структуре  задолженности доля расчетов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками составляет 78,9 % при снижении доли на 0,5 пункта.

     Анализ  показал, что прирост задолженности  покупателей и заказчиков за год   составил  2 479 млн. р.   или больше на 157,7 %, что связано со снижением

платежеспособности  российских потребителей продукции предприятия.

     Отрицательным фактором является рост дебиторской  задолженности по налогам и платежам на 678 млн. р. или на 166,6 %. Данное отвлечение средств на предварительную оплату налогов снижает ликвидность и платежеспособность предприятия.

      3. Анализ состава и структуры  собственного капитала и обязательств

        организации 

     Анализ  состава, структуры и динамики источников средств проведем на основании данных баланса и отразим в таблице 6 (Приложение А). 

     Таблица 6 - Анализ собственных и заемных источников средств

                          ОАО «МОЖЕЛИТ» за  2009 г.

 

     Данные  таблицы 6 показывают рост источников средств на 5 133 млн. р. или на 55,6 %. При   этом величина   капитала  и резервов увеличилась на 1 219 млн.р. или на 26,2 %, а обязательств – на 3 914 млн. р. или на 85,3 %. Таким образом, сумма обязательств превысила сумму капитала и резервов, что и подтверждает структура источников: доля капитала и резервов сократилась на 9,5 пункта до 40,8 %, а доля обязательств увеличилась до 59,2 %.

     В структуре источников средств доля краткосрочных кредитов и займов составляет 23,0 % (снижение на 1,1 пункт), долгосрочных кредитов и займов – 18,0 % (рост на 14,3 пункта) и расчетов с поставщиками и подрядчиками – 14,0 % (рост на 4,0 пункта). Таким образом, основным фактором изменения структуры источников средств является рост доли долгосрочных обязательств перед банками.

     Таким образом, очевидно снижение доли собственных  источников финансирования активов. Сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года и нераспределенной прибыли, как одних из источников собственных оборотных средств за год увеличилась на 744 млн. р., в то время как рост долгосрочных кредитов составил 2 241 млн. р., краткосрочных кредитов – 1 082 млн. р., кредиторской задолженности перед поставщиками – на 1 087 млн. р. Отсюда вытекает вывод, что рост остатков оборотных активов профинансирован, в основном, не за счет результатов хозяйственной деятельности, а за счет заемных источников средств. На предприятии отмечается снижение задолженности по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, т.е. устойчивых пассивов, что также негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Снижение задолженности перед учредителями вызвано погашением обязательств предприятия по перечислению части чистой прибыли в бюджет в соответствии с законодательством. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости организации 

     Все активы организации группируют в  зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков. Среди факторов, обеспечивающих платежеспособность, часто упоминается ликвидность баланса. Она определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги ликвидных групп активов и пассивов [7, с. 285].

     Первая  группа включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

     Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов.

     Четвертая группа — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

     Пятая группа — неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

     Соответственно  на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

     — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

     — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

     - долгосрочные кредиты банка и займы;

     - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

     — доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

     Такая группировка средств и их источников составлена на основании данных баланса организации и приведена в таблице 7 (Приложение А). 

Таблица 7 - Группировка статей баланса по степени ликвидности и степени срочности погашения ОАО «Могилевский желатиновый завод» за 2008-2009 гг.