Анализ финансового положения ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “

      -  оценить текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия ;

     -  оценить возможные и целесообразные  темпы развития предприятия с  позиции финансового их обеспечения ;

      -  выявить доступные источники  средств и оценить возможность  и целесообразность их мобилизации ;

      -  спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов [ 7 ] .

     

      Практика выработала некоторые  общие требования к проведению  экономического анализа деятельности предприятия,  к которым можно отнести следующие :

      $  Анализ должен базироваться  на использовании системы конкретных показателей,  характеризующих финансово - хозяйственную деятельность предприятия в целом и ее отдельные стороны.

      $  Анализ может осуществляться  двумя путями :

          - от общего к частному -  дедуктивный  ( финансово - экономический ),

          - от частного к общему - индуктивный  ( технико - экономический ) .

      Как  правило,   используются  оба аспекта анализа,  что позволяет  углу -

бить  его  и обогатить результаты аналитической  работы.

               

      Своевременность анализа,  подбор необходимой и достоверной инфор -мации,  уверенность в сопоставимости данных в динамике позволяет свести к минимому ошибки в оценке деятельности предприятия. 

 

 

		ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Теория								Экономический
экономического								анализ финансово -
анализа								хозяйственной
								деятельности
Макроэкономичес -								Микроэкономичес -
кий  анализ								кий  анализ
Анализ				Анализ				Анализ
возможностей				хозяйственной				обоснования
производства				деятельности				бизнес - плана
и сбыта				предприятия
Анализ деловых				Анализ				Анализ
сценариев и  их				соотношения				выполнения
реального				спроса и				бизнес - плана
осуществления				предложения
Анализ живого и				Анализ				Анализ
овеществленного				наполняемости				конкретных
труда				“ портфеля фирмы “				потребителей
Анализ								Анализ конечных
коммерческого								финансовых
риска								результатов

   Рис. 1.6.  Классификация видов экономического  анализа  

      То есть предприятие заинтересовано в познании и применении методов экономического анализа в условиях рынка для выбора наиболее надежных партнеров своего хозяйствования,  а не только для “ внутренних “ целей - для анализа своего финансового состояния,  планирования деятельности и нахождения перспектив своего развития.

      Но также в рыночной экономике  существует и другая сторона  применения методов экономического анализа на предприятии.  Предприятие и само выступает как объект исследоания для внешней экономической среды.  Субъектами анализа выступают,  как непосредственно,  так и опосредованно,  заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.  К первой группе  пользователей  относятся собственники средств предприятия,  заимодавцы   ( банки,  кредитные учреждения и прочее ) , поставщики, клиенты (покупатели),   налоговые органы,  персонал предприятия и руководство.  Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.  Так,  собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия ;  кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита,  условия кредитования,  гарантии возврата кредита ;  потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д.  Следует отметить,  что только руководство ( администрация ) предприятия может углубить анализ отчетности,  используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа,  проводимого для целей управления.

      Вторая группа пользователей  бухгалтерской отчетности - это субъекты  анализа,  которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия,   но  должны  по  договору  защищать  интересы  первой группы пользователей отчетности.  Это аудиторские фирмы,  консультанты,  биржи,  юристы,  пресса,  асоциации,  профсоюзы. 

      В определенных случаях для  реализации целей финансового  анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность.  Отдельные группы пользователей,  например руководство и аудиторы,  имеют возможность привлекать дополнительные источники ( данные производственного и финансового учета ) .  Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

      Введение в действие нового  плана счетов бухгалтерского  учета,  приведение форм бухгалтерской  отчетности в большее соответствие  с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа,  соответствующей условиям рыночной экономики.  Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера,  определения степени финансовой устойчивости предприятия,  оценки деловой активности,  эффективности предпринимательской деятельности.  Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность.  Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном,  связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

     

     

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ 

 ОАО  “  ЭКСПО  - СЕРВИС  “

 

     

      Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением и использованием средств ( активов ) и источниками их формирования собственного капитала и обязательств,  ( пассивов ) .  Эти сведения представлены в балансе предприятия.

      Основными факторами,  определяющими  финансовое состояние,  являются,  во - первых,  выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли,  и во - вторых,  скорость оборачиваемости оборотных средств ( активов ) . Можно сказать,  что финансовое состояние,  определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Сигнальным показателем,  в котором проявляется финансовое состояние,  выступает платежеспособность предприятия,  под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  производить оплату труда персонала,  вносить платежи в бюджет.  Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом,  то можно сказать,  что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.  Следовательно,  Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

      Задачами экономического анализа  финансового состояния являются :  объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях,  выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения,  а также улучшение  отношений  между  предприятиями  и  внешними  

финансовыми,  кредитными органами и др.

      Анализ финансово - хозяйственной  деятельности по данным бухгалтерской  отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.

      Основой анализа является система  показателей и аналитических  таблиц,  логика отбора и составления  которых предполагает анализ  состояния и динамики экономического потенциала предприятия,  результатов и  эффективности его использования.

       

 

2.1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО  ПОЛОЖЕНИЯ

 

     

      Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  В процессе функционирования предприятия и величина активов,  и их структура претерпевают постоянные изменения.  Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников,  а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. 

      Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов  [ 7 ] .

      Для общей оценки динамики  финансового состояния предриятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности ( статьи актива ) и срочности обязательств ( статьи пассива ).  На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия,  который в более упорядоченном виде удобно про-

водить  по следующей форме ( см. табл. 2.1 ) :

 

 

 

 

Таблица 2.1

Агрегированный баланс предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
1.  Имущество	1.  Источники  имущества
1.1.    Иммобилизованные активы	1.1.     Собственный капитал
1.2.    Мобильные, оборотные активы	1.2.     Заемный капитал
1.2.1.  Запасы  и затраты	1.2.1.  Долгосрочные  обязательства
1.2.2.  Дебиторская  задолженность	1.2.2.  Краткосрочные  кредиты и             займы
1.2.3.  Денежные  средства и ценные             бумаги	1.2.3.  Кредиторская  задолженность

       

 

      В таблицах 2.2  и  2.3  представлено  структурное представление  ( вертикальный анализ )  агрегированного баланса  ОАО  “ ЭКСПО - СЕРВИС “ за  1997 и 1998 годы .

 

Таблица 2.2

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 1997 год

Актив	На начало 1997 г.		На конец 1997г.		Отклонение
баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0
1.1.Иммобилизованные                активы	43858	19,0	58619	12,8	14761	-6,2
1.2. Оборотные  активы	43098	18,7	264320	57,7	221222	39
1.2.1. Запасы  и затраты	6002	2,6	24349	5,3	18347	2,7
1.2.2. Дебиторская               задолженность	8811	3,8	31277	6,8	22466	3,0
1.2.3Денежные  средства	28285	12,2	208694	45,6	180409	33,4
1.3. Убытки	144033	62,4	134992	29,5	- 9041	-32,9
Пассив баланса	2	3	4	5	6	7
1.Источники  имущества	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0
1.1. Собственный        капитал	74759	32,4	74759	16,3	0	-16,1
1.2. Заемный  капитал	156230	67,6	383172	83,7	226942	16,1
1.2.1. Долгосрочные               обязательства	0	-	0	-	0	-
1.2.2. Краткосрочные           кредиты и займы	0	-	0	-	0	-
1.2.3. Кредиторская           задолженность	121230	52,5	348172	76,0	226942	23,5
1.2.4. Прочие пассивы	35000	15,2	35000	7,6	0	-7,6