Автор: Пользователь скрыл имя, 26 Октября 2011 в 22:36, курсовая работа
Анализ документов - Бухгалтерский баланс ОАО "ГАЗ" за 2003 г. (тыс.руб.) Бухгалтерский баланс ОАО "ГАЗ" за 2004 г. (тыс.руб.) Бухгалтерский баланс ОАО "ГАЗ" на 31 декабря 2005 г. (тыс.руб.) Бухгалтерский баланс ОАО "ГАЗ" на 31 декабря 2006 г. (тыс.руб.) Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.) Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.) Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2005 г. (тыс.руб.) Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2006 г. (тыс.руб.)
В общем виде платежеспособность любого предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости.
1. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
1.1. Характеристика объекта исследования
1.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
1.3. Анализ ликвидности баланса
2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
2.1. Анализ показателей по отчету о прибылях и убытках
2.2. Анализ рентабельности
3. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ (примерная методика Сбербанка РФ)
3.1. Анализ коэффициента абсолютной ликвидности (K1)
3.2. Анализ промежуточного коэффициента покрытия (K2)
3.3. Анализ коэффициента текущей ликвидности (K3)
3.4. Анализ коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4)
3.5. Анализ рентабельности (К5)
3.6. Анализ кредитоспособности
4. ОЦЕНКА БИЗНЕСА
4.1. Метод избыточного дохода (прибыли)
4.2. Метод капитализации чистой прибыли
4.3. Метод дисконтированного денежного потока
4.4. Метод стоимости чистых активов (затратный подход)
4.5. Стоимость бизнеса (предприятия) - сравнительный анализ
Заключение
ПРИЛОЖЕНИЯ
Стоимость бизнеса (предприятия), определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из предположения сохранения динамики последнего периода изменения финансовых показателей для 3-го периода (общая ставка капитализации - 3.1%) составила 47925069.877 тыс.руб.
Стоимость
бизнеса (предприятия), определенная методом
капитализации чистой прибыли и рассчитанная
исходя из предположения сохранения динамики
последнего периода изменения финансовых
показателей для 4-го периода (общая ставка
капитализации - 2.8%) составила 53257556.981 тыс.руб.
Таблица 21
Определение
стоимости бизнеса методом
| № п/п | Показатели | На конец 1-го периода | На конец 2-го периода | На конец 3-го периода | На конец 4-го периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Прибыль от продаж | 3156463.0 | 553655.811 | 183161.94 | 161367.204 |
| 2 | Общая ставка капитализации, % | 3.0 | 2.5 | 3.1 | 2.8 |
| 3 | Долгосрочные обязательства | 1296234.0 | 2169683.448 | 631073.505 | 4448046.44 |
| 4 | Стоимость бизнеса (п.1 / п.2 x 100 - п.3) | 103919199.333 | 19976548.992 | 5277376.172 | 1315067.989 |
Стоимость бизнеса (предприятия) во 2 периоде, определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из предположения сохранения динамики всех периодов изменения финансовых показателей (общая ставка капитализации - 2.5%) составила 19976548.992 тыс.руб.
Стоимость бизнеса (предприятия) в 3 периоде, определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из предположения сохранения динамики всех периодов изменения финансовых показателей (общая ставка капитализации - 3.1%) составила 5277376.172 тыс.руб.
Стоимость
бизнеса (предприятия) в 4 периоде, определенная
методом капитализации чистой прибыли
и рассчитанная исходя из предположения
сохранения динамики всех периодов изменения
финансовых показателей (общая ставка
капитализации - 2.8%) составила 1315067.989 тыс.руб.
Таблица 22
Определение
стоимости бизнеса методом
| № п/п | Показатели | На конец 1-го периода | На конец 2-го периода | На конец 3-го периода | На конец 4-го периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Прибыль от продаж | 5881159.855 | 3597762.297 | 2192148.432 | 2099460.425 |
| 2 | Общая ставка капитализации, % | 3.0 | 2.5 | 3.1 | 2.8 |
| 3 | Долгосрочные обязательства | 1341602.19 | 1776298.35 | 975996.123 | 2923248.08 |
| 4 | Стоимость бизнеса (п.1 / п.2 x 100 - п.3) | 194697059.643 | 142134193.53 | 69738469.4254 | 72057481.3843 |
Показатель общая ставка капитализации определяется в результате выявления средней величины аналогичного показателя при продажах аналогичных предприятий.
Стоимость бизнеса (предприятия) в 1 периоде, определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из экспертной оценки динамики изменения финансовых показателей (общая ставка капитализации - 3.0%) составила 194697059.643 тыс.руб.
Стоимость бизнеса (предприятия) во 2 периоде, определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из экспертной оценки динамики изменения финансовых показателей (общая ставка капитализации - 2.5%) составила 142134193.53 тыс.руб.
Стоимость бизнеса (предприятия) в 3 периоде, определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из экспертной оценки динамики изменения финансовых показателей (общая ставка капитализации - 3.1%) составила 69738469.425 тыс.руб.
Стоимость бизнеса (предприятия) в 4 периоде, определенная методом капитализации чистой прибыли и рассчитанная исходя из экспертной оценки динамики изменения финансовых показателей (общая ставка капитализации - 2.8%) составила 72057481.384 тыс.руб.
Здесь следует отметить, что данный
метод рекомендуется
4.3.
Метод дисконтированного
Данный метод применяется в следующих основных случаях: оценка сравнительно новых на рынке предприятий, оценка капиталоемких предприятий, в процессе слияния и поглощения компаний, затруднения с прогнозом функционирования бизнеса и т.д.
На
первом этапе определим следующие
виды денежных потоков: от основной деятельности,
от инвестиционной деятельности, от финансовой
деятельности. Затем на основе полученных
показателей определяется совокупный
денежный поток. Для расчетов используются
показатели отчета о прибылях и убытках
и бухгалтерского баланса.
Таблица 23
Определение совокупного денежного потока
| № п/п | Показатели | На конец 1-го периода | На конец 2-го периода | На конец 3-го периода | На конец 4-го периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Чистая прибыль (убыток) | 17757.0 | 79924.0 | 836234.0 | 1360413.0 |
| 2 | Основные средства | 8769924.0 | 9140489.0 | 5847620.0 | 5859031.0 |
| 3 | Амортизация основных средств (%) | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 |
| 4 | Амортизация основных средств (тыс.руб.) | 1052390.88 | 1096858.68 | 701714.4 | 703083.72 |
| 5 | Нематериальные активы | 11372.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 6 | Амортизация нематериальных активов (%) | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 |
| 7 | Амортизация нематериальных активов (тыс.руб.) | 1705.8 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 8 | Краткосрочные финансовые вложения | -678645.0 | 822697.0 | -819380.0 | 4048281.0 |
| 9 | Дебиторская задолженность | -4262846.0 | -4062696.0 | -570424.0 | 1009115.0 |
| 10 | Запасы | -415094.0 | 883382.0 | -1510738.0 | 354100.0 |
| 11 | Прочие оборотные активы | -3285.0 | -3261.0 | -7174.0 | -438.0 |
| 12 | Кредиторская задолженность | -2128504.0 | 99654.0 | -1818337.0 | 10610192.0 |
| 13 | Прочие краткосрочные пассивы | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 14 | Денежный поток от основной деятельности (п.1 + п.4 + п.7 - п.8 - п.9 - п.10 - п.11 + п.12 + п.13) | 4303219.68 | 3636314.68 | 2627327.4 | 7262630.72 |
| 15 | Нематериальные активы | 5558.0 | -11372.0 | 0.0 | 0.0 |
| 16 | Основные средства | -1141223.0 | 370665.0 | -3292869.0 | 11411.0 |
| 17 | Незавершенное строительство | -505104.0 | -73787.0 | -205381.0 | -120818.0 |
| 18 | Долгосрочные финансовые вложения | 259198.0 | -1228436.0 | 14751866.0 | 12872264.0 |
| 19 | Прочие внеоборотные активы | 0.0 | 0.0 | -215997.0 | -8217.0 |
| 20 | Денежный поток от инвестиционной деятельности (п.15 + п.16 + п.17 + п.18 + п.19) | -1381571.0 | -942930.0 | 11037619.0 | 12754640.0 |
| 21 | Долгосрочные займы и кредиты | -7118458.0 | 693718.0 | -290763.0 | 2042436.0 |
| 22 | Краткосрочные займы и кредиты | 2222851.0 | -3334063.0 | -3103963.0 | 7857327.0 |
| 23 | Уставной капитал | 1128.0 | 0.0 | 7492.0 | 0.0 |
| 24 | Добавочный капитал | -1811860.0 | -214662.0 | 9901689.0 | -392054.0 |
| 25 | Целевые финансирование и поступления | -34345.0 | 2194.0 | 0.0 | 0.0 |
| 26 | Денежный поток от финансовой деятельности (п.21 + п.22 + п.23 + п.24 + п.25) | -6740684.0 | -2852813.0 | 6514455.0 | 9507709.0 |
| 27 | Совокупный денежный поток (п.14 - п.20 + п.26) | -1055893.32 | 1726431.68 | -1895836.6 | 4015699.72 |
Для расчета денежного потока от основной деятельности на основе имеющейся информации были произведены следующие расчеты.
Показатель - Чистая прибыль (убыток) 1 периода - был взят в полном объеме на конец периода - 17757.0 тыс.руб.
На
конец данного периода
В результате для расчетов
была принята величина
На
конец данного периода
В результате для расчетов
была принята величина
На конец периода показатель - Краткосрочные финансовые вложения - составлял 10182.0 тыс.руб., на начало периода - 688827.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-678645.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Дебиторская задолженность (краткосрочная + долгосрочная) - составлял (6009904.0 тыс.руб. + 201363.0 тыс.руб.) 6211267.0 тыс.руб. На начало периода данный показатель составлял соответственно (10348427.0 тыс.руб. + 125686.0 тыс.руб.) 10474113.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-4262846.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Запасы - составлял 1548741.0 тыс.руб., на начало периода - 1963835.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-415094.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Прочие оборотные активы - составлял 3261.0 тыс.руб., на начало периода - 6546.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-3285.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Кредиторская задолженность - составлял 3751741.0 тыс.руб., на начало периода - 5880245.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-2128504.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Прочие краткосрочные пассивы - составлял 0.0 тыс.руб., на начало периода - 0.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная 0.0 тыс.руб.
В
соответствии с расчетами денежный
поток от основной деятельности составил
4303219.68 тыс.руб.
Для расчета денежного потока от инвестиционной деятельности на основе имеющейся информации были произведены следующие расчеты.
На конец периода показатель - Нематериальные активы - составлял 11372.0 тыс.руб., на начало периода - 5814.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная 5558.0 тыс.руб.
На конец периода показатель - Основные средства - составлял 8769924.0 тыс.руб., на начало периода - 9911147.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-1141223.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Незавершенное строительство - составлял 1138997.0 тыс.руб., на начало периода - 1644101.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-505104.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Долгосрочные финансовые вложения - составлял 1304083.0 тыс.руб., на начало периода - 1044885.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная 259198.0 тыс.руб.
На конец периода показатель - Прочие внеоборотные активы - составлял 0.0 тыс.руб., на начало периода - 0.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная 0.0 тыс.руб.
В соответствии с расчетами денежный поток от инвестиционной деятельности составил (-1381571.0) тыс.руб.
Для расчета денежного потока от финансовой деятельности на основе имеющейся информации были произведены следующие расчеты.
На конец периода показатель - Долгосрочные займы и кредиты - составлял 0.0 тыс.руб., на начало периода - 7118458.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-7118458.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Краткосрочные займы и кредиты - составлял 8641025.0 тыс.руб., на начало периода - 6418174.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная 2222851.0 тыс.руб.
На конец периода показатель - Уставной капитал - составлял 7093.0 тыс.руб., на начало периода - 5965.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная 1128.0 тыс.руб.
На конец периода показатель - Добавочный капитал - составлял 8743528.0 тыс.руб., на начало периода - 10555388.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-1811860.0) тыс.руб.
На конец периода показатель - Целевые финансирование и поступления - составлял 51801.0 тыс.руб., на начало периода - 86146.0 тыс.руб. Для расчетов была использована величина их разницы равная (-34345.0) тыс.руб.
Информация о работе Анализ документов - Бухгалтерский баланс ОАО "ГАЗ