Внешние заимствования коммерческих банков

     Использование «прямой» схемы выпуска еврооблигаций  российскими банками и нефинансовыми  компаниями сопряжено с многочисленными проблемами регулирования эмиссии еврооблигаций со стороны Федеральной службы по финансовым рынкам России и необходимости при этом учета требований законодательства стран размещения еврооблигаций, поэтому данная схема российскими банками и нефинансовыми компаниями практически не используется.³⁶

     Использование российскими банками и нефинансовыми  компаниями «непрямых» схем выводит  еврооблигации, во-первых, из-под действия правил и стандартов российского  законодательства о ценных бумагах, и, во-вторых, из-под контроля Федеральной службы по финансовым рынкам России. Поэтому российскими эмитентами еврооблигаций используются, как правило, «непрямые» схемы.

     Использование еврооблигаций для привлечения  финансовых ресурсов позволяет отечественным  заемщикам обойти запрет установленный Федеральным законом «Об акционерных обществах», согласно которому номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размер уставного капитала.³⁷

     Анализ  процесса привлечения синдицированных  кредитов российскими банками и  нефинансовыми компаниями на международном рынке капитала показал, что процесс привлечения международных синдицированных кредитов отечественными заемщиками российским законодательством практически не регулируется.

     Таким образом, объяснить отсутствие в  докризисный период системы регулирования внешних заимствований российских банков и нефинансовых компаний на международном рынке капитала со стороны государства можно пробелами в российском законодательстве о ценных бумагах, регулирующем вопросы выпуска кредитных нот, эмиссии еврооблигаций и привлечения синдицированных кредитов, что позволяло российским банками и нефинансовыми компаниями использовать специальные юридические лица, зарегистрированные, как правило, в оффшорной зоне, с помощью которых данные долговые инструменты выводились из-под действия российского законодательства и контроля национальных регулирующих органов.³⁸

     Следствием  финансового кризиса стало снижение доли иностранного капитала в национальной банковской системе. Если в последние  пять лет приток прямых иностранных инвестиций в банковский сектор Российской Федерации было одним из существенных факторов увеличения капитализации и расширения ресурсной базы российской банковской системы, то в 2009 году влияние указанного фактора было гораздо менее ощутимым.³⁹

     Присутствие иностранного капитала в банковском секторе способствует усилению конкуренции  на российском рынке банковских услуг, что является положительным фактором его развития.

     На  обозримую перспективу необходимой  мерой поддержания условий справедливой конкуренции на российском рынке банковских услуг является запрет на присутствие филиалов иностранных банков. После завершения переговоров по вступлению России в ВТО данный запрет необходимо закрепить в банковском законодательстве.

     Сохранение  за Российской Федерацией возможности введения прямых количественных ограничений в виде квоты участия иностранного капитала в банковском секторе на условиях, закрепленных при переговорах о вступлении в ВТО, не предполагает действий по принятию в обозримой перспективе соответствующих изменений в законодательстве. ⁴⁰

     В целом применение мер ограничительного характера в отношении участия  иностранного капитала в российском банковском секторе возможно только в целях обеспечения справедливой конкуренции на рынке банковских услуг без ущерба для интересов банковского обслуживания организаций и населения в рамках достигнутых международных договоренностей.

     Притоку иностранных инвестиций в банковский сектор будет способствовать законодательное  закрепление транспарентных процедур, связанных с регистрацией представительств иностранных банков на территории Российской Федерации и возложение на Банк России полномочий по их регистрации в установленном им порядке, что предполагает внесение изменений в Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» и «О банках и банковской деятельности». 
 
 
 
 
 

Заключение

     Привлечение зарубежного финансирования позволяет  экономическим агентам - компаниям, банкам, государству — уменьшать  стоимость заимствования за счет более низких ставок на международном  рынке и увеличивать объем  ресурсов, что стимулирует инвестиции, потребление и рост ВВП. Интерес у зарубежных инвесторов есть, поскольку российские банки предлагают более высокую доходность. Основным ограничением при выходе на внешний рынок является, пожалуй, отсутствие кредитного рейтинга у большинства российских банков. Другое ограничение связано с тем, что средний российский банк в 40 раз меньше, чем средний европейский банк, и в 20—25 раз меньше, чем средний американский банк. Такая разница в масштабах делает выход на рынок внешних заимствований слишком дорогим для большинства банков в России.

     Однако  привлечение средств иностранных заемщиков с помощью синдицированного кредитования и размещения евробумаг на внешнем рынке становится все более привлекательным для российских банков.

     При этом нельзя забывать о том, что финансовые кризисы часто возникали в условиях, когда внешняя задолженность страны в целом оставалась на низком уровне, однако имели место дисбалансы в отдельных секторах и в структуре долга. В силу ряда причин банки оказываются более уязвимыми к возможным шокам в случае высокого уровня внешней задолженности, чем нефинансовые предприятия.

     Таким образом, привлечение иностранных  заимствований заключает в себе как выгоды, так и риски, и окончательный  эффект для экономики и банковского  сектора во многом зависит от того, оптимален ли выбранный уровень внешнего долга, от того, насколько эффективно банки управляют рисками, связанными с привлечением внешнего долгового финансирования. 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованных источников

1. Гражданский кодекс РФ
2. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004г. №110-И.
3. Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.2004 N 254-П
4. Заявление Правительства РФ и Центрального Банка РФ «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года»
5. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. — М.: Экзамен, 2008. 543 с
6. Довгялло М.В. Синдицированное кредитование. М.: Фонд «Институт экономики города», 2009. - 86 с
7. Костерина Т.М. Банковское дело: учебник. М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2010.-237 с.
8. Мамедов А.О. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка. — М.: Магистр, 2007. — 304 с.31 .
9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Под ред. Красавиной Л.Н. М.: Финансы и статистика, 2009. - 85 с.
10. Аронов Б.Б. Перспективы развития синдицированного кредитования// Деньги и кредит № 11 — М.: 2009.
11. Васильев К. Обзор рынка синдицированного кредитования за 2006 год // CBonds Review. 2010г.
12. Данилина Ю. Рынок синдикаций: становление, развитие, современное состояние // Банковское дело. — 2010. №2.
13. Дьяченко О. Синдикаты по-русски: банки занимают, а не кредитуют // Банковское обозрение. 2010. № 9.
14. Орлов И. Банки поверили в долг// Коммерсант, 2010 №232
15. Рыкова И.Н., Ремизов Д.С. Формирование эффективного механизма синдицированного кредитования в России // Финансы и кредит. 2010. № 26.
16. www.banki.ru
17. www.eurobumagi.info
18. www.cbonds.info
19. http://www.cbr.ru
20. http://www.minfin.ru