Влияние личных сбережений населения на процесс формирования инвестиций в России

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

Российской  Федерации

Государственное образовательное учреждение

 высшего  профессионального образования

«Пермский государственный научно-исследовательский университет»

 

Кафедра экономической теории

  и отраслевых рынков

КУРСОВАЯ РАБОТА

Влияние личных сбережений населения на процесс 

формирования  инвестиций в России

ИСПОЛНИТЕЛЬ: студентка гр. ЭКТ-5,6 ІІ курса

_____________Попова  А.В.

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:

к.э.н.

____________Карлина  Т.В.

 
 
 

Пермь 2012 

Содержание

Введение……………………………………………………………………………3

1. Процесс формирования сбережений и преобразование их в инвестиции….6
1. Инвестиционный процесс……………………………………………..….6
2. Сбережения населения России и их взаимосвязь с инвестициями…....13
2. Особенности сбережений и инвестиций в современной России…………..24
1. Исследование финансовой активности населения России ……..……..24
2. Пути совершенствования механизма превращения сбережений в инвестиции…………………..…………………………………………….31

Заключение………………………………………………………………………..35

Список используемой литературы……………………………………………....38

Приложение……………………………………………………………………….40

 

 

 

Введение

В настоящее  время сбережения населения являются одним из перспективных и существенных источников финансовых ресурсов для  эффективной реструктуризации и  оздоровления отечественной экономики. Однако, сложности, связанные с аккумулированием сбережений, не позволяют задействовать их в реальном секторе экономики. В связи с этим многие субъекты хозяйственной деятельности, испытывая нехватку денежных средств, привлекают капиталы на зарубежных финансовых рынках. В России механизмы, которые позволяли бы эффективно осуществлять указанный процесс, к настоящему моменту окончательно не сформированы, не говоря уже о стимулах, побуждающих домашние хозяйства осуществлять свой выбор в пользу сбережения, а не потребления. Это связано с отсутствием традиции, теоретической и законодательной проработки проблемы частных инвестиций, обусловленной специфическим укладом нашей экономики, имевшим место в недалеком прошлом. Отсутствие альтернатив направления сбережений, в связи с существовавшей централизованной системой привлечения и (посредством Сберегательных касс) распределения полученных денежных ресурсов не позволяло говорить о какой - либо эффективности их использования.

В современных  высоко конкурентных условиях развития экономики организация инвестиционной деятельности на основе использования сбережений населения осуществляется не достаточно эффективно. В связи с этим изучение сбережений, созданных населением (не учитывая накоплений предприятий и сбережений государства, доля которых относительно мала), является теоретически интересным и практически целесообразным, поскольку позволяет повысить эффективность процессов инвестирования.

Актуальность  повышения эффективности инвестиционной деятельности на основе привлечения сбережений населения раскрыта в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков. Кроме того, при написании работы использовались научные труды ведущих экономистов различных областей экономики, финансов и инвестиций. Отдельные аспекты выбранной темы достаточно освещены в академических учебниках и периодических изданиях.

Несмотря на достаточное количество работ, в  экономической литературе недостаточно разработаны вопросы определения  направления совершенствования  государственной политики в области восстановления и привлечения сбережений населения как важного источника инвестиций в экономику страны. Между тем, оценка и формирование институциональной инфраструктуры управления сбережениями, обеспечивающей не только привлечение сбережений в экономику России, но и перевод существующих сбережений населения в инвестиционные проекты является весьма актуальной областью исследования. Данная область не получила достойного освящения в отечественной экономической литературе и обладает необходимой новизной. Анализ данной проблемы позволяет спрогнозировать пути дальнейшего развития процесса сбережения в нашей стране и выявить наиболее оптимальные формы и методы его управления, варианты эффективного использования сбережений населения на рынке инвестиционных ресурсов, формирование таких социальных факторов, которые бы содействовали эффективному образованию сбережений населения. Реалии мирового экономического кризиса показывают, что проблемам формирования сбережений граждан уделяется недостаточное внимание.

Цель курсовой работы состоит в раскрытии особенностей мотивов и факторов сберегательного процесса и новых тенденций его развития в современных условиях в Российской Федерации на основе определения роли сбережений населения на рынке инвестиционных ресурсов.

Эта цель определила следующие задачи:

1. дать понятие сбережений, их мотивы, формы и условия формирования;
2. дать определение инвестиционного процесса и описать его механизм;
3. найти взаимосвязь сбережений и инвестиций;
4. определить факторы, влияющие на превращение сбережений в инвестиции;
5. провести анализ сберегательного поведения россиян и сбережений населения России
6. определить пути совершенствования механизма превращения сбережений в инвестиции

Объектом исследования является процесс формирования денежных сбережений населения России в современных экономических условиях.

Предметом исследования является государственная политика формирования, развития и управления сберегательным процессом, формы привлечения денежных сбережений населения и тенденции их развития.

 

 

 

 

1. Сбережения населения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций
1. Инвестиционный процесс

Инвестиционный  процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней [2, 115]. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

В современной  экономической теории присутствует большой разброс мнений при определении  самого понятия «инвестиционный  процесс».  Некоторые авторы считают, что инвестиционный процесс заключается в приращении вложенного капитала[5, 136], другие отождествляют его с инвестиционной деятельностью[7, 89], третьи утверждают, что инвестиционный процесс - это механизм передачи средств от имеющего свободные деньги желающему получить эти деньги лишь в финансовых институтах и на финансовых рынках [8, 142]. Эти толкования рассматриваемой категории не раскрывают суть инвестиционного процесса, смещая акценты и сужая смысловую нагрузку понятия.

 Более значимо определение, согласно которому инвестиционный процесс есть система эколого-социально-экономических отношений по поводу расширенного воспроизводства всех элементов национального богатства [1, 97].

Инвестиционный процесс пронизан многообразными экономическими отношениями между его участниками по поводу движения инвестиционных ресурсов с целью повышения качества и количества экономического роста, а инвестиции представляют наследственную категорию воспроизводства и накопления капитала, категорию ядра постиндустриальной парадигмы (общества, основанного на знаниях), как условие осуществления воспроизводственного процесса в качественно усложняющихся условиях.

В рыночном хозяйстве  инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка [2, 175].

Инвестиционный рынок [8, 148] — сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

• наличие значительного  инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;

• многообразие субъектов  инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

• наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

• распределение  инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение) [2, 220]. При этом движение инвестиций происходит по схеме, приведенной на рисунке 1.

Рисунок 1 Схема движения инвестиций

Инвестиционный  спрос характеризуется высокой степенью подвижности и формируется под воздействием целого комплекса факторов, среди которых можно условно выделить макроэкономические факторы [5,128].

На макроэкономическом уровне факторами, определяющими инвестиционный спрос, являются: национальный объем производства, величина накоплений, денежных доходов населения, распределение получаемых доходов на потребление и сбережение, ожидаемый темп инфляции, ставка ссудного процента, налоговая политика государства, условия финансового рынка, обменный курс денежной единицы,  воздействие иностранных инвесторов, изменение экономической и политической ситуации и др.

Сбережения, под  которыми в рыночной экономике понимается часть дохода, не используемая для потребления, являются источником инвестиционных ресурсов [1, 304]. Величина реальных ресурсов для сбережений, которыми располагает экономика на каждом конкретном этапе ее развития, в решающей степени зависит от того, какие приоритеты лежат в основе распределения произведенного продукта — текущее потребление или накопление.

Формирование  инвестиционного предложения имеет ряд отличительных особенностей [2, 93]. С одной стороны, как предложение товаров, оно обусловлено такими основными факторами, как цена, а также неценовые составляющие: издержки, совершенствование технологии, налоговая политика, ожидания, уровень конкуренции и др. С другой стороны, инвестиционное предложение выступает как специфическое товарное предложение, поскольку инвестиционные товары отличает способность приносить доход. Существенное воздействие на инвестиционное предложение оказывает ставка процента по депозитным вкладам в банковскую систему, величина которой определяет сбережения домашних хозяйств.

Развитие фондового  рынка и рынка ссудных капиталов выступает важным условием стимулирования инвестиционного предложения [11].

Поскольку при  определенном составе инвестиционного предложения инвестиционный спрос ориентирован на более доходные активы, объем и структура инвестиционного предложения воздействуют на объем и структуру инвестиционного спроса.

Равновесие  на инвестиционном рынке выступает  как частичное макроэкономическое равновесие. Вместе с тем оно является существенным условием более общего экономического равновесия. Так, в известной модели IS-LM (инвестиции — сбережения — ликвидность — деньги) [1, 85], предложенной нобелевским лауреатом Дж. Хиксом, равновесие на инвестиционном рынке означает равновесие и товарных рынков, в связи с чем данная модель получила название модели двойного равновесия товарных и денежных рынков (рис. 2).

Рисунок 2 Модель IS-LM

Модель IS—LM отражает существенные связи между инвестиционным и денежным рынками. Эта зависимость является важнейшей особенностью инвестиционного рынка. В ее основе лежит использование в качестве основных макроэкономических характеристик инвестиционного и денежного рынка общих для них параметров: процентной ставки и объема общественного производства.

Равновесие  на инвестиционном рынке достигается при равенстве инвестиций и сбережений [2, 174]. Объем инвестиций, как отмечалось, определяется различными факторами. Из множества макроэкономических факторов, воздействующих на инвестиции, в качестве эндогенных переменных используются объем общественного производства Y и процентная ставка r. Остальные факторы учитывают в качестве экзогенных переменных. При этом формула инвестиций приобретает вид:

I = I + I (Y, r) или I = I + I (Y) (r),

где I — часть инвестиций, определяемая экзогенными переменными.

Кривая IS выражает такую комбинацию национального объема производства и процентной ставки, при которой инвестиции равны сбережениям.