Влияние инфляции на показатели финакнсовой отчетности

На 31.12.2006 г.: 998 / 24897= 0,04

На 31.12.2007 г.: 6088 /19222= 0,3

На 31.12.2008 г.: 6322/17211= 0,36 

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, >0,1

    

На 31.12.2006 г.: (24897-13848) / 12047= 0,91

На 31.12.2007 г.: (19222-9792)/15519= 0,6

На 31.12.2008 г.: (17211-9295)/14238= 0,55

        

3. Коэффициент автономии,  >=0,5

На 31.12.2006 г.: 24897 / 25895= 0,96

На 31.12.2007 г.:19222/25310= 0,75

На 31.12.2008 г.:17211/23533= 0,73 

4. Коэффициент финансирования, ³ 1,0.

На 31.12.2006 г.: 24897 / 998= 24,94

На 31.12.2007 г.:19222/6088= 3,15

На 31.12.2008 г.:17211/6322= 2,7 
 

5. Коэффициент покрытия инвестиций,  ≥1

 

На 31.12.2006 г.: 24897+119 / 25895= 0,96

На 31.12.2007 г.:19222+119/25310= 0,76

На 31.12.2008 г.:17211+119/23533= 0,74 
 

     1.    Коэффициент капитализации  за анализируемый период увеличился  до 0,36.  Этот коэффициент характеризует зависимость компании от заемного капитала. Увеличение этого показателя - признак усиления зависимости предприятия от кредиторов и определенное снижение его финансовой стойкости. Учитывая,  что рекомендуемое значения должно быть < 0.7, можно отметить соответствие коэффициентов за весь  рассматриваемый период.

    2. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами  на начало 2006 года составлял 0,91, что выше установленной нормы  0,1. В течении анализируемого периода этот показатель снижался и на начало 2008 г. приобрел значение 0,55. Это связано со значительным   снижением собственных оборотных средств в ОАО «».

    3. Коэффициент автономии отражает удельный вес собственных средств в общей стоимости имущества. У анализируемого предприятия данный коэффициент в течении 2007 года снизился до 0,75, но остался выше нормативного значения 0,5. Снижение показателя произошло за счет роста непокрытого убытка.  

         4. Коэффициент финансирования показывает соотношение собственного капитала к заемным средствам. Это показатель структуры пассива баланса. В нашем случае данный коэффициент на конец анализируемого периода равен 2,7.

    5. Коэффициент покрытия инвестиций является одним из важнейших показателей, характеризующих степень независимости предприятия. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств. Чем он выше, тем более устойчиво финансовое положение предприятия.

     Коэффициент покрытия инвестиций на конец анализируемого периода ниже  нормативного  значения коэффициента и составляет 0,74. Снижение произошло за счет роста удельного веса краткосрочных займов и снижения собственного капитала. 

     Из  расчетов относительных показателей  видно, что предприятие в целом финансово независимо от внешних источников финансирования. Это обусловлено значительным удельным весом собственного капитала в пассиве баланса и большой долей собственных оборотных средств, что позволяет проводить независимую финансовую политику.

       Оценка  рентабельности

 

       Для оценки эффективности работы организаций недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что организация работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности  той или иной организации. Многие организации, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель -  уровень рентабельности. Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате производственно-хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство работ.

       В связи с тем, что рентабельность является многогранной категорией, ее невозможно выразить одним показателем. Поэтому для оценки рентабельности работы организации существуют группы показателей рентабельности:

1. Рентабельность продаж.

        Р_п = П_в/ В х 100%, 

На 31.12.2006 г.:(10950 / 63001)*100% = 17%

На 31.12.2007 г.:(10022/43971)*100%= 22,7%

На 31.12.2008 г.:(9090 /24770)*100%=36,7% 

2. Рентабельность  собственного капитала.

         Р_ск = П_ч / К_с х 100%, 

На 31.12.2006 г.:(-1745 / 24897)*100% = -7%

На 31.12.2007 г.:(-5960 /19222)*100%= -31%

На 31.12.2008 г.:(-2451/17211)*100%= -14%

                                                     

3. Рентабельность реализованной продукции.

   Р_рп = П_в / С_с х 100%, 

На 31.12.2006 г.:(10950/52051)*100% = 21%

На 31.12.2007 г.:(10022 /33949)*100%= 29%

На 31.12.2008 г.:(9090 /15680)*100%= 57% 

4. Чистая  рентабельность.

Р_ч = П_ч / В х 100%, 

На 31.12.2006 г.:(-1745 /63001)*100% = -2,77%

На 31.12.2007 г.:(-5960 /43971)*100%= -13%

На 31.12.2008 г.:(-2451 /24770)*100%= -9% 

5. Рентабельность  оборотных активов.

Р_об = (П _в/ ОА) х 100 %, 

На 31.12.2006 г.:(10950 /12047)*100% = 90 %

На 31.12.2007 г.:(10022 /15519)*100%= 64%

На 31.12.2008 г.:(9090 /14238)*100%= 62% 

       6. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

     Р_в = П_в/АВ_ср х 100%,

На 31.12.2006 г.:(10950 /13848)*100% = 79%

На 31.12.2007 г.:(10022 /9792)*100%= 102%

На 31.12.2008 г.:(9090 /9295)*100%= 97%

Все расчеты  показателей рентабельности сведены  в таблицу.

Таблица 7 -  Показатели рентабельности 
 
 

 

Рисунок 8 -  Динамика показателей рентабельности продукции, % 

       Рисунок 9 - Динамика показателей рентабельности капитала, % 

    Анализ  таблицы  и графиков, изображенных на рисунках 8 и 9  позволяет сделать  следующие выводы:

1. За отчетный период рентабельность продукции значительно выросла. 

Рост  данного показателя в 2007 году связан со снижением объема выпускаемой продукции в 2007 году  и продажей продукции произведенной в 2006 году. Снижение объема производимой продукции произошло из-за реализации нового проекта и перехода на производство более передовых видов строительных стальных конструкции. Рост рентабельности продукции в 2008 является следствием роста цен при снижении затрат на производство.

2. Рентабельность продаж  характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Показатели расчитанные по валовой прибыли показывают значительный рост. Это несомненно благоприятная тенденция.  При этом следует обратить внимание , что производство продукции значительно снизилось и рост основан на продаже запасов 2006 года.  Отрицательную тенденцию показывает чистая рентабельности. Это связано с сильным увеличением убытка компании.
3. Рентабельность собственного капитала за анализируемый период показывает, что собственные средства, вложенные в организацию используются не эффективно.
4. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности предприятия расчитанные с использованием чистой прибыли находятся на достаточно низком  уровне, и заметна тенденция их снижения с каждым годом, что свидетельствует о снижении эффективности вложений средств ОАО «».

 

       Оценка деловой активности  

       Деловая активность предприятия проявляется  в динамичности его развития, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. 

       Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

       Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер годового оборота.

       Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

       В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях.

       Финансовое  положение предприятия, его платёжеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

       Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

       Качественные  показатели – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков  и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

       Количественные  критерии деловой активности характеризуются  показателями оборачиваемости, которые характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

       Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  предприятия, оценивается с помощью:

- скорости  оборота – количества оборотов, которые совершает за анализируемый  период основной и оборотный капитал;

- периода  оборота – среднего срока,  за который возвращаются в  хозяйственную деятельность предприятия  денежные средства, вложенные в  материальные и нематериальные  активы.

       Финансовое  положение предприятия зависит  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства. Эффективность использования предприятием своих средств характеризуется показателями деловой активности: 

1. Коэффициент общей оборачиваемости.

На 31.12.2006 г.:( 63001/27931,5) = 2,25

На 31.12.2007 г.:(43971 /25602,5)= 1,71

На 31.12.2008 г.:(24770 /24421)= 1,01 

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.