Влияние инфляции на показатели финакнсовой отчетности

 
 

       Как видно из таблице 3, анализируемое предприятие в 2006 году обладало абсолютной ликвидностью. То есть, предприятие покрывало своими активами стоящие перед ним текущие обязательства и могло погасить их в полном объёме. В 2007 году предприятие немного ухудшило свое положение, но его ликводность все еще находится на допустимом уровне.  Денежные средства, которые являются наиболее ликвидным активом, значительно сократились за 2007  год с 6,34 % до 0,24 % в структуре ликвидности баланса и стали не способны покрыть соответствующие им наиболее срочные обязательства. В 2008 году тенденция сохранилась. Удельный вес денежных средств в валюте баланса уменьшился до 0,22%

       Сравнение А2 и П2 в течение рассматриваемого  периода соответствует условию абсолютной ликвидности. Это говорит о том, что при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной.

       Сравнение А3 и П3 как на начало, так и на конец отчетного периода соответствует  условию абсолютной ликвидности. Это  связанно с тем, что у предприятия не большой объем  долгосрочных займов.

       В 2008 году ОАО «»  способно погасить свои обязательства как в отдалённой перспективе, так и в ближайшее  время.  Всё это говорит о  не плохом состоянии предприятия.  

       Для финансовой политики предприятия анализ показателей ликвидности и платежеспособности имеет большое значение, так как данные показатели прямо характеризуют его финансовое положение. Они показывают в какой степени обязательства предприятия покрываются денежными средствами. Использование этих коэффициентов позволит определять достаточность денежных средств, получаемых предприятием в результате текущей деятельности для покрытия затрат на возмещение капитала и инвестиций: 
 
 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.   К_ал = А₁ / (П₁ + П₂) >0.1

 
 

На 31.12.2006 г.: 1642 / (879+0)= 1,87

На 31.12.2007 г.: 60 / (1969+4000)= 0,01

На 31.12.2008 г.: 51 / (2203+4000)= 0,008 

2. Коэффициент  быстрой ликвидности.    К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂).     >0.8             

На 31.12.2006 г.: (1642+6830) / (879+0)= 9,64

На 31.12.2007 г.: (60+7 598) / (1969+4000)= 1,3

На 31.12.2008г.: (51+11028) / (2203+4000)= 1,8 

3. Коэффициент текущей ликвидности. К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂). 1-3 

На 31.12.2006 г.: (1642+6830+3575) / (879+0)= 13,71

На 31.12.2007 г.: (60+7598+7861) / (1969+4000)= 2,5

На 31.12.2008 г.: (51+11028+3159) / (2203+4000)= 2,3 

4. Общий показатель ликвидности баланса.  К_ол = А₁+0,5 А₂+0,3 А₃

                                                                          П₁+0,5 П₂+0,3 П₃ 

На 31.12.2006г.: (1642+0,5*6830+0,3*3575) / (879+0,3*119)= 6,7

На 31.12.2007 г.: (60+0,5*7598+0,3*7861) / (1969+0,5*4000+0,3*119)= 1,5

На 31.12.2008 г.: (51+0,5*11028+0,3*3159) / (2203+0,5*4000+0,3*119)=  1,5 
 
 
 
 
 

Таблица 5 - Показатели ликвидности.

 
 

Рисунок 6 - Динамика показателей ликвидности 

       При сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемые периоды, можно сделать вывод о том, что на 31.12.2006 г. ЗАО «» могло оплатить 187 % своих краткосрочных обязательств, что соответствует принятым нормам.  В 2007 году значение этого коэффициента снизилось до 0,01 в связи с увеличением кредиторской задолженности и снижением величины денежных средств.

       Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Динамика значений также отрицательная, но показатели остаются в пределах нормативных значений, что говорит о платежеспособности ЗАО «» при погашении дебиторской задолженности.

       Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значения коэффициента за анализируемые периоды значительно уменьшилось, и на конец периода коэффициент текущей ликвидности составил 2,3.

       Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств ЗАО  «» к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. В нашем случае динамика коэффициентов убывающая, к концу анализируемого периода показатель снизился до 1,54. Это соответствует нормативному значению от 1 до 2.

       На  основе проведенного анализа ликвидности можно сделать следующие выводы. Практически все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне выше нормы. Снижение платежеспособности предприятия в 2007 году связано со значительным ростом расходов на развитие нового проекта. И хотя на конец анализируемого периода не выполнялось неравенство абсолютно ликвидного баланса и не все коэффициенты соответствовали норме, динамика показателей платежеспособности улучшалась и на конец периода предприятия является ликвидным и платежеспособным. 
 
 

       Оценка  финансовой устойчивости

 

       Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Рисунок 7 - Финансовая устойчивость предприятия. 

       Устойчивое  финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.

       Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для самофинансирования.

       Для установления типа финансовой устойчивости предприятия необходимо сформировать трёхкомпонентный вектор:

 где

= собственные оборотные средства - запасы и затраты,

= собственные и долгосрочные заёмные источники – запасы и затраты,

= общая величина основных источников – запасы и затраты,

    Каждая компонента равна:

    Теперь  произведём расчёт факторов для установления типа финансовой устойчивости ОАО «»:

    На  конец 2006 года:

= 24 897 – 13 848 – 3 570 – 0 = 7 479 тыс. руб.

 = 24 897 + 119 – 13 848  – 3 570 – 0 = 7 598 тыс. руб.

= 24 897 + 119 + 0 – 13 848  – 3 570 – 0 = 7 598 тыс. руб.

    На  конец 2007 года:

= 17211 – 9 295 – 427 – 2732 =  4 757 тыс. руб.

= 17211 +119 – 9 295 – 427 – 2732=  4 876 тыс. руб.

= 17211 +119+4000 – 9 295 – 427 – 2732=  8 876  тыс. руб. 

      На конец 2008 года:

= 17211– 9295 – 427 – 2732 =  4 787 тыс. руб.

= 17211+119 – 9295 – 427 – 2732 =  4 876 тыс. руб.

= 17211+119+4 000 – 9295 – 427 – 2732 =  8 876 тыс. руб. 

     На конец 2006 года сложилась следующая ситуация:

    На  конец 2007 года:

    На  конец 2008 года:

 

       Для установления типа финансовой ситуации в зависимости от значения компонент вектора, воспользуемся таблицей 6. 

    Тип финансовой устойчивости. 

Таблица 6 -   Тип финансовой устойчивости

 

       Устойчивость  финансового состояния предприятия  может быть восстановлена за счёт:

- ускорения  оборачиваемости капитала в текущих  активах, в результате чего  произойдёт относительное его  сокращение на рубль товарооборота;

- обоснованного  уменьшения запасов и затрат (до  норматива);

- пополнения  собственного оборотного капитала  за счёт внутренних и внешних  источников.

       Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов:     

1. Коэффициент капитализации.

 

,  ≤  0,7