Влияние банковской системы на формирование рыночной экономики: теоретические и практические аспекты

       Под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Банком России коммерческих и других векселей, государственных облигаций и прочих процентных ценных бумаг.

       Суть этого инструмента состоит в покупке или продаже центральным банком ценных бумаг за свой счет. Покупая ценные бумаги, центральный банк увеличивает количество денег в обращении, продавая – изымает деньги из обращения.

       Операции  на открытом рынке приобретают решающее значение в силу того, что это – более гибкий инструмент регулирования по сравнению с процентной политикой и политикой обязательных резервов.

       Под рефинансированием понимается кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей.

       Основной  формой кредитования коммерческих банков Банком России на сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг.

       Валютное  регулирование осуществляется с  целью поддержания курса национальной валюты.

       Под валютными интервенциями Банка России понимается купляпродажа Банком России иностранной валюты против российской на биржевом рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег в экономике. Валютные операции центральным банком могут осуществляться с использованием любых видов валютных сделок.

       Под прямым количественным ограничением Банка  России понимаются¹⁷:

• установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок;
• прямое ограничение кредитования, замораживание процентных ставок;
• прямое регулирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений.

       В январе – сентябре 2010 г. ситуация на внутреннем денежном рынке оставалась стабильной и характеризовалась высоким уровнем ликвидности кредитных организаций¹⁸.

       В целях стимулирования роста кредитной активности банковского сектора, повышения доступности заемных средств для реального сектора экономики и создания условий для восстановления внутреннего спроса Банк России в первом полугодии 2010 г. четыре раза снижал ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям денежно-кредитной политики. Ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75% годовых.

       В этих условиях происходило постепенное  снижение краткосрочных ставок денежного  рынка до уровня, близкого к нижней границе коридора процентных ставок Банка России, определяемого фиксированными ставками по однодневным депозитным операциям. В июне 2010 г. процентные ставки денежного рынка вышли на уровень, обеспечивающий приемлемый баланс между основными макроэкономическими рисками. Это позволило Совету директоров Банка России в июне–сентябре принять решения о сохранении на неизменном уровне ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Банка России. В целом за рассматриваемый период индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка овернайт российского межбанковского рынка RUONIA снизилась с 3,97% годовых в среднем в январе до 2,54% годовых в сентябре 2010 года.

       На  фоне стимулирующей денежно-кредитной  политики Банка России и значительных объемов свободной ликвидности происходило снижение кредитных ставок. Средневзвешенная процентная ставка по банковским кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года снизилась с 13,8% в январе до 9,7% годовых в сентябре 2010 г., средневзвешенная ставка по рублевым кредитам населению на срок до 1 года – с 33,6 до 26,6% годовых соответственно.

       В условиях сильного платежного баланса  Банк России в целом за январь–сентябрь 2010 г. осуществил нетто-покупку иностранной валюты в объеме 44,5 млрд. долл. США, из которых 19,7 млрд. долл. США – в рамках целевых интервенций Банка России. В том числе в III квартале объем нетто-покупки валюты составил 0,3 млрд. долл. США, при этом Банк России в июле–августе совершил покупки в объеме 1,76 млрд. долл. США, в сентябре – продажи в объеме 1,45 млрд. долл. США¹⁹.

       В условиях избыточной банковской ликвидности, сформировавшейся в январе–сентябре 2010 г. в результате поступления рублевых денежных средств от операций по покупке иностранной валюты Банком России и из бюджетной системы, спрос кредитных организаций на операции рефинансирования сокращался.

       Улучшение ситуации в банковской системе и  снижение спроса кредитных организаций  на инструменты рефинансирования позволили  Банку России в 2010 г. продолжить проведение работы по постепенному сокращению масштабов применения антикризисных инструментов поддержки кредитных организаций и сроков предоставления ликвидности, а также переориентации банковского сектора на стандартные инструменты денежно-кредитной политики.

       В январе–сентябре 2010 г. Банк России в целях обеспечения бесперебойного проведения платежей предоставил внутридневные кредиты в объеме 20,0 трлн. руб., что на 3,4 трлн. руб. (или на 20,2%) больше, чем в соответствующий период 2009 года. Объем внутридневных кредитов в III квартале 2010 г. составил 7,4 трлн. рублей.

       Банк  России также предоставлял кредитным  организациям кредиты овернайт для  завершения операционного дня. Объем  таких кредитов за 9 месяцев 2010 г. уменьшился по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. в 1,4 раза и составил 174,6 млрд. руб., в том числе в III квартале 2010 г. – 72,9 млрд. рублей.

       Совокупный  объем операций прямого РЕПО Банка  России, проводимых в рамках аукционов  и по фиксированной ставке, за 9 месяцев 2010 г. сократился до 1,9 трлн. руб. против 25,1 трлн. руб. за январь–сентябрь предыдущего года. За III квартал 2010 г. Банк России посредством сделок прямого РЕПО предоставил кредитным организациям 78,9 млрд. рублей. Средний объем требований Банка России к кредитным организациям по данному инструменту рефинансирования в январе–сентябре 2010 г. составил 27,7 млрд. руб., снизившись по сравнению с аналогичным периодом 2009 года в 9 раз.

       В январе–сентябре 2010 г. общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов уменьшился по сравнению с тем же периодом 2009 г. в 4,4 раза и составил 57,4 млрд. рублей. За III квартал 2010 г. Банк России предоставил указанные кредиты на 12,1 млрд. руб. (из них 6,6 млрд. руб., или 54,5%, составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок от 1 до 30 календарных дней) ²⁰.

       Кредитные организации также активно использовали механизм получения кредитов по фиксированной  процентной ставке, обеспеченных «нерыночными» активами или поручительствами кредитных организаций. Объем выданных кредитов за 9 месяцев 2010 г. составил 320,9 млрд. руб., что в 5,8 раза меньше, чем за соответствующий период 2009 года. Объем выданных в III квартале 2010 г. кредитов составил 7,9 млрд. руб., в том числе объем кредитов, обеспеченных поручительствами кредитных организаций, – 1,8 млрд. рублей.

       В январе–сентябре 2010 г. Банк России продолжил работу по проведению эксперимента по предоставлению кредитов, обеспеченных залогом прав требования по межбанковским кредитным договорам, имеющим целевой характер, связанный с кредитованием субъектов малого и среднего предпринимательства. Сумма требований Банка России по кредитам, предоставленным в рамках эксперимента, по состоянию на 1.10.2010 составила 100 млн. рублей.

       Общий объем предоставленных кредитным  организациям кредитов без обеспечения  за 9 месяцев 2010 г. уменьшился по сравнению  с соответствующим периодом 2009 г. в 23,7 раза и составил 131,5 млрд. руб., в  том числе за III квартал 2010 г. – 11,0 млрд. рублей. Требования Банка России к банковскому сектору по указанным кредитам снизились со 190,4 млрд. руб. на начало года до 1,9 млрд. руб. на начало октября.

       Операции  «валютный своп» в январе–сентябре 2010 г. не проводились.

       В условиях высокого уровня ликвидности  банковского сектора Банк России в январе–сентябре 2010 г. активизировал проведение операций по абсорбированию свободных средств кредитных организаций. Основными используемыми для этого инструментами были проводимые с кредитными организациями депозитные операции и операции с облигациями Банка России.

       Общий объем депозитных операций Банка  России с кредитными организациями  за 9 месяцев 2010 г. составил 26,1 трлн. руб., увеличившись по сравнению с соответствующим  периодом 2009 г. в 1,9 раза. Объем операций в III квартале составил 10,4 трлн. рублей. Величина задолженности по привлеченным Банком России депозитам несколько увеличилась – с 509,0 млрд. руб. на 1.01.2010 до 519,4 млрд. руб. на 1.10.2010²¹.

       В январе–сентябре 2010 г. активность на рынке облигаций Банка России (ОБР) существенно увеличилась по сравнению с предыдущим периодом. За 9 месяцев 2010 г. состоялось 28 аукционов по продаже ОБР, объем привлеченных средств на которых составил 1,8 трлн. рублей. Объем операций Банка России по продаже и покупке ОБР на вторичном рынке за январь–сентябрь 2010 г. составил соответственно 13,0 и 10,3 млрд. руб. (за аналогичный период предыдущего года – 1,7 и 2,3 млрд. рублей). Задолженность Банка России по выпущенным ОБР увеличилась с 283,7 млрд. руб. на 1.01.2010 до 866,1 млрд. руб. на 1.10.2010.

       В III квартале 2010 г. активность на рынке  облигаций Банка России несколько  снизилась по сравнению со II кварталом. Объем средств, привлеченных на аукционах  по размещению ОБР на первичном рынке, в июле составил 32,3 млрд. руб., в сентябре – 616,5 млрд. рублей. При этом в августе все проведенные аукционы по продаже ОБР были признаны несостоявшимися. Объем продажи ОБР Банком России на вторичном рынке в сентябре составил 0,2 млрд. руб. по рыночной стоимости, при этом в июле и августе данные операции не проводились. Объем операций Банка России по покупке собственных облигаций на вторичном рынке в сентябре составил 0,25 млрд. руб. по рыночной стоимости, при этом в июле и августе данные операции не проводились.

       Дополнительным  инструментом абсорбирования свободной ликвидности были операции Банка России по продаже государственных ценных бумаг без обязательства обратного выкупа. Объем операций по продаже ОФЗ из собственного портфеля Банка России в январе–сентябре 2010 г. составил 22,6 млрд. руб., в том числе в III квартале – 19,6 млрд. рублей.

       В январе–сентябре 2010 г. нормативы обязательных резервов, установленные Банком России, составляли 2,5% по всем категориям резервируемых обязательств. Коэффициент для расчета усредненной величины обязательных резервов для кредитных организаций (кроме РНКО, РЦ ОРЦБ) установлен в размере 0,6; для РНКО и РЦ ОРЦБ – 1,0. Корректировочный коэффициент, применяемый для определения суммы обязательств кредитной организации по выпущенным ею долговым ценным бумагам перед кредитными организациями – резидентами Российской Федерации, действовал в размере 0,2²².

       Сумма обязательных резервов, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, увеличилась со 151,4 млрд. руб. на 1.01.2010 до 182,2 млрд. руб. на 1.10.2010, при этом в III квартале ее рост составил 6,7 млрд. рублей.

       По  состоянию на 1.10.2010 обязательные резервы  по обязательствам в валюте Российской Федерации составили 122,7 млрд. руб., увеличившись за III квартал на 6,2 млрд. руб., по обязательствам в иностранной валюте – 59,4 млрд. руб., увеличившись за III квартал на 0,5 млрд. рублей.

       Кредитные организации активно пользовались усреднением обязательных резервов, то есть выполняли часть обязательных резервов путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России. 

       2.3. Роль коммерческих банков в рыночной экономике

       В функционирующем механизме банковской системы основная роль, безусловно, принадлежит банкам, так как они аккумулируют в стране основную долю кредитных ресурсов и предоставляют клиентам полный комплекс кредитно-финансового обслуживания.

       Банк  – это институт кредитно-банковской системы, организующий движение ссудного капитала с целью получения прибыли.

       Сущность  банка проявляется в его функциях. Банк выполняет следующие функции²³:

       1. Аккумуляция и мобилизация денежного  капитала. С помощью этой функции  банков происходит сосредоточение  временно свободных денежных  средств юридических и физических лиц и превращение их в капитал.

       2. Посредничество в кредите. Данная  функция определяется тем фактом, что прямые отношения между  кредиторами и заемщиками невозможны  из-за несовпадения суммы и  срока капитала, предлагаемого в  ссуду, и потребностью заемщика в них. Банки, выполняя роль посредника в кредите, устраняют эти затруднения.