Еврокредиты имеют
и недостатки, и преиму¬щества
перед национальным коммерческим
банковским кредитом. Недостатки
состоят в том, что еврокредиты,
будучи по своим пара¬метрам
среднесрочными, предоставляются в
целом на более корот¬кие сроки.
Кроме того, ставка процента по
еврокредитам часто выше ставок
банковского кредита, поддерживаемого
государством. Однако их преимущества
состоят в том, что кредит
может быть предоставлен в
любой свободно конвертируемой
валюте, что дает заемщику воз¬можность
использовать эту валюту по
своему усмотрению, не огра¬ничивая
приобретение товара или услуги
не только фирмой, но и страной.
В этом случае достигается
выигрыш за счет выбора про¬дукции,
наиболее подходящей по качеству,
прогрессивности техно¬логии и
цене, поскольку оплата продукции
наличными позволяет, как правило,
добиваться уступок в цене [7,126-128].
2. Виды международного
кредита
Виды международного
кредита можно классифицировать
по следу¬ющим признакам:
1) по источникам
различаются внутреннее, иностранное
и смешанное кредитование и
финансирование внешней торговли.
Они тесно взаимо¬связаны и
обслуживают все стадии движения
товара от экспортера к импортеру.
Чем ближе товар к реализации,
тем благоприятнее для долж¬ника
условия международного кредита;
2) по назначению,
в зависимости от того, какая
внешнеэкономичес¬кая сделка покрывается
за счет заемных средств, различаются:
а) коммерческие
кредиты, непосредственно связанные
с внешней торговлей и услугами;
б) финансовые
кредиты, включая прямые капиталовложения,
стро¬ительство инвестиционных
проектов, приобретение ценных бу¬маг,
погашение внешней задолженности;
в) «промежуточные»
кредиты, предназначенные для
обслужива¬ния смешанных форм
вывоза капиталов, товаров, услуг,
напри¬мер, в виде выполнения
подрядных работ (инженеринг).
3) по валюте займа
различаются международные кредиты,
предос¬тавляемые в валюте страны-должника
или страны-кредитора, в валюте
третьей страны и в международной
счетной денежной единице (СДР,
ЭКЮ);
4) по срокам международные
кредиты подразделяются на: сверхсрочные—(до
3-х месяцев, суточные, недельные); краткосрочные
до 1 года, средне¬срочные — от 1 года до
5 лет, долгосрочные — свыше 5 лет.
5) с точки зрения
обеспечения различаются обеспеченные
(товарными документами, ценными
бумагами, недвижимостью и др.) и
бланко¬вые кредиты, т.е. под
обязательства должника (соло-вексель
с одной подписью);
6) в зависимости
от того, кто выступает в качестве
кредитора, креди¬ты делятся на:
а) частные;
б)правительственные;
в) смешанные;
г) межгосударственные
[1,118-119]
7) по видам международные
кредиты подразделяется на товарные,
которые предоставляются экспортерами
импортерам в виде отсрочки
платежа за проданные товары
или оказанные услуги; валютные,
предоставляемые банками в денежной
форме[6, 188].
8) с точки зрения
техники предоставления различают:
а) наличные
кредиты, когда предоставляемые
средства зачисляются на счет
должника в его распоряжение;
б) акцептные
кредиты предоставляются в форме
акцепта тратты (переводного векселя)
импортером, чаще банком, что облегчает
учет тратты в банке;
в) облигационные
займы широко используются при
привлечении средств на долгосрочной
основе;
г) синдицированные
и консорциальные кредиты позволяют
заемщику мобилизовать особо
крупные суммы на длительный
срок, поскольку кредитором выступает
не один банк, а несколько –
«синдикат» или несколько десятков
– «консорциум» [9, 730].
9)По целям кредиты
различаются на связанные и несвязанные;
10)По форме выражения
обязательства должника международные
кредиты бывают вексельные и
по договорному обязательству;
11)По способу погашения
- с равномерным погашением,с неравномерным
погашением и с единовременным погашением;
12)По виду процентных
ставок выделяют международные кредиты
с плавающей и фиксированной процентными
ставками и с комбинацией ставок;
13)По способу использования
- единовременные и многократные;
14)По характеру финансируемых
поставок – инвестиционные, под закупки
готовых изделий, сырья, материалов;
15)По источникам
погашения - за счет компенсационных
поставок, за счет альтернативных
[11,145].
Традиционным
видом краткосрочного международного
кредитования является кредитование
внешней торговли. Оно является
важным фактором повышения конкурентоспособности
товаров, поставляе¬мых на внешний
рынок. Сегодня подавляющая часть машин
и обо¬рудования на мировом рынке продается,
как правило, в кредит. Условия этого кредита
- сроки, процентная ставка, сумма комисси¬онных,
условия погашения, методы страхования
рисков - суще¬ственно влияют на степень
конкурентоспособности товара. Чем про¬должительнее
срок кредита, чем ниже его стоимость (проценты
плюс комиссионные), чем больше льгот предоставляет
при этом кредитор, тем, при прочих равных
условиях, выше конкурентоспособность
то¬вара на мировом рынке [7,120].
Кредитование
внешней торговли включает кредитование
экспорта и кредитование импорта.
Кредитование
экспорта проводится в форме:
1. Покупательских
авансов, выдаваемых импортерами
той или иной страны иностранным
производителям или экспортерам.
Значение покупательских авансов
заключается в том, что, во-первых,
они служат формой обеспечения
обязательств иностранных заказчиков,
а во-вторых, представляют собой
одну из форм увеличения капитала
экспортера.
2. Банковского кредитования
в виде:
• Выдачи кредитов
под товары в стране-экспортере.
Этот кредит дает экспортерам
возможность продолжать операции
по заготовке и накоплению
товаров, предназначенных на экспорт,
не дожидаясь реализации ранее
заготовленных товаров;
• Предоставление
ссуд под товары, находящиеся
в пути под обеспечение транспортных
документов: коносамент, железнодорожная
накладная и др.;
• Выдачи кредита
под товары или товарные документы
в стране-импортере;
• Банковских
кредитов, не обеспеченных товарами,
которые получают крупные фирмы-экспортеры
от банков, имеющих с ними длительные
деловые связи или участие
в капитале.
Кредитование
импорта также имеет формы
коммерческого и банковского
кредита.
Коммерческие, или
фирменные кредиты, подразделяются
на два вида:
1. Кредит по открытому
счету. Он предоставляется на
основе соглашения, по которому
экспортер записывает на счет
импортера в качестве его долга
стоимость проданных и отгруженных
товаров, а импортер обязуется
погасить кредит в установленный
срок. Этот вид кредита применяется
при регулярных поставках товаров
с периодическим погашением задолженности
в середине или конце месяца.
В данном случае банки выполняют
функцию чисто технических посредников
в расчетах торговых контрагентов.
В целях уменьшения
риска от возможной неплатежеспособности
иностранных покупателей создана
система страхования кредитов
по внешней торговле, которая
представлена в следующих формах.
Во-первых, в форме
частного страхования, при котором
специальные страховые компании
принимают на себя риск по
экспортным кредитам и в случае
неплатежеспособности иностранных
импортеров оплачивают их долговые
обязательства отечественным экспортерам.
Во-вторых, в форме
государственных гарантий, когда
риск берет на себя государство.
Страхование экспортных
кредитов основано на том, что
экспортер получает от страховой
организации гарантии своевременного
платежа за товары, которые он
продал в кредит иностранному
покупателю. В случае неплатежеспособности
последнего экспортер получает
гарантированную сумму платежа
от учредителя-гаранта, к которому
переходит право последующего
взыскания долга с импортера.
2. Вексельный кредит,
при котором экспортер, заключая
сделку о продаже товара в
кредит, выставляет тратту (переводный
вексель) на импортера. Последний,
получив товарные документы, акцептует
тратту, т.е. берет на себя обязательство
оплатить вексель в указанный
срок.
Во многих странах
применяется финансирование фирменных
кредитов с помощью аккредитивной
формы расчетов. В этом случае
банки импортера и экспортера
заключают соглашение, на основании
которого открывают экспортеру
аккредитив против предоставленных
им покупательских документов
об отгрузке товаров.
Банковские кредиты
по импорту подразделяются на:
• Акцептный
кредит – кредит, выдаваемый при
акцепте, или при согласии банка
импортера на оплату тратты
экспортера. При этом перед наступлением
срока платежа импортер вносит
в банк сумму долга, а банк
в срок погашает его обязательство
перед экспортером.
• Акцептно-рамбурсный
кредит – акцепт векселя банком
при условии получения гарантии
со стороны иностранного банка,
обслуживающего импортера. В этом
случае импортер до истечения
срока тратты должен внести
в свой банк средства, которые
банк переводит (рамбурсирует) иностранному
банку, акцептовавшему тратту, после
чего последний оплачивает ее
экспортеру в установленный срок.
В 70-е гг. появились
новые формы кредитно-финансового
стимулирования экспорта, а именно:
ролловерная кредитная линия,
факторинг, форфейтирование и
лизинговые операции.
Ролловерная,
или возобновляемая кредитная
линия – это разновидность
кредитной линии, которая обычно
применяется в кредитных операциях
евровалютного рынка.
Формой международного
кредита являются факторинговые
опера¬ции. Факторинг – это
операция, которую проводит факторинговая
компания или факторинговый отдел
банка по оказанию разнообразных
услуг экспортеру, продавшему товар
на условиях коммерческого кредита,
т.е. с отсрочкой платежа. В
этом случае экспортер, отгрузив
товар, передает факторинговой
компании счета-фактуры и платежные
требования к импортеру. Фирма,
принимая на себя требования
своего клиента к его должникам,
обязуется либо выплатить ему
деньги наличными при заключении
сделки, либо выплачивать их клиенту
по мере взимания долга с
импортера [6, 188-192].
При покупке
требований факторинговая компания
применяет обычно открытую цессию,
т. е. извещает покупателя об
уступке требований экспортеров,
и реже – скрытую цессию, когда
покупателю о ней не сообщается.
Процент за факторинговый кредит
обычно на 2-4% превышает офици¬альную
учетную ставку, обеспечивая высокие
прибыли факторинговым ком¬паниям.
Несмотря на относительную дороговизну,
экспортер заинтересован в факторинге,
т. к. он сопровождается инкассовыми,
доверительными и дру¬гими услугами.
Срок кредита до 120 дней. Соглашение
о факторинге повы¬шает кредитоспособность
фирмы экспортера и облегчает
ей получение кре¬дита в банке.
Фирма-экспортер
обязана передать все требования,
связанные с реа¬лизацией товаров,
факторинговой компании, которая,
купив дебиторс¬кую задолженность
клиентов этой фирмы, ведет
бухгалтерские счета должников
и кредиторов. Компания взимает
комиссию (0,5-2% к сумме оборота
кли¬ента) в зависимости от надежности
покупателей, вида услуг, качества
долговых требований.
Факторинговые
компании тщательно проверяют
приобретаемые тре¬бования с
точки зрения платежеспособности
покупателя с помощью сво¬их
справочных отделов и банков [1,131-132].
Коммерческие
банки, осуществляющие факторинг,
предлагают своим клиентам тройную
выгоду. Во-первых, банк принимает
на себя услуги по учету
дебиторов, контролю и инкассации
задолженности, ведению статистики
продаж и т.п. Экспортный факторинг
играет важную роль в первую
очередь для мелких и средних
предприятий, стремящихся увеличить
объем продажи производимых ими
товаров или заинтересованных
в новых рынках сбыта своей
продукции. Услуги, предоставляемые
банками в факторинговых операциях,
привлекательны и для предприятий,
у которых невелик удельный
вес экспорта в их общем
обороте и которым невыгодно
содержать специальных штат работников,
занятых обработкой внешнеторговой
документации, заниматься вопросами
получения выручки от поставленных
товаров на экспорт и и валютными
проблемами.
Во-вторых, экспортный
факторинг представляет собой
форму кредитования. Это так называемый
“факторинг с финансированием”,
при котором банк экспортера
оплачивает счета-фактуры в определенном
размере вне зависимости от
срока платежа за товар, иными
словами осуществляет финансирование
в виде досрочной оплаты поставленных
товаров. Оставшаяся сумма возмещается
экспортеру по поступлении платежа
от покупателя. Если банк оказывает факторинговые
услуги без финансирования, то экспортер
получает возмещение за отгруженный товар
лишь при поступлении платежа от импортера.