Сутність динамічного методу визначення порівняльної економічної ефективності одноразових витрат

 

ΣАВ_{2 рік} = 1198,03 тис. грн.

ВОФ_{зал. (на кінець 2 року)} = 4538,45 – 272,31 = 4266,14 тис. грн.

ВОФ_{(на початок 3 року)} = 4266,14 + 3600,00 = 7866,14 тис. грн.

 

 

 

Таблиця 2.11

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за третій рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	7866,14	471,97	471,97
2 квартал	7394,17	443,65	915,62
3 квартал	6950,52	417,03	1332,65
4 квартал	6533,49	392,01	1724,66

 

ΣАВ_{3 рік} = 1724,66 тис. грн.

ВОФ_{зал. (на кінець 3 року)} = 6533,49 – 392,01 = 6141,48 тис. грн.

ВОФ_{(на початок 4 року)} = 6141,48 + 4900,00 = 11041,48 тис. грн.

 

Таблиця 2.12

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за четвертий  рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	11041,48	662,49	662,49
2 квартал	10378,99	622,74	1285,23
3 квартал	9756,25	585,38	1870,61
4 квартал	9170,87	550,25	2420,86

 

ΣАВ_{4 рік} = 2420,86 тис. грн.

 

4. Розраховуємо прибуток до оподаткування:

ПДО_{1 рік} = 29810,00 – 22656,00 – 635,83 = 6518,17 тис. грн.

ПДО_{2 рік} = 39370,00 – 29921,00 – 1198,03 = 8250,97 тис. грн.

ПДО_{3 рік} = 51940,00 – 39475,00 – 1724,66 = 10740,34 тис. грн.

ПДО_{4 рік} = 63220,00 – 48047,00 – 2420,86 = 12752,14 тис. грн.

 

5. Розраховуємо податок на прибуток:

ПП_{1 рік} = 6518,17 * 0,25 = 1629,54 тис. грн.

ПП_{2 рік} = 8250,97 * 0,25 = 2062,74 тис. грн.

ПП_{3 рік} = 10740,34 * 0,25 = 2685,09 тис. грн.

ПП_{4 рік} = 12752,14 * 0,25 = 3188,04 тис. грн.

 

6. Розраховуємо чистий прибуток:

ЧП_{1 рік} = 6518,17 – 1629,54 = 4888,63 тис. грн.

ЧП_{2 рік} = 8250,97 – 2062,74 = 6188,23 тис. грн.

ЧП_{3 рік} = 10740,34 – 2685,09 = 8055,25 тис. грн.

ЧП_{4 рік} = 12752,14 – 3188,04 = 9564,10 тис. грн.

 

7. Визначаємо грошовий потік:

ГП_{1 рік} = 4888,63 + 635,83 = 5524,46 тис. грн.

ГП_{2 рік} = 6188,23 + 1198,03 = 7386,26 тис. грн.

ГП_{3 рік} = 8055,25 + 1724,66 = 9779,91 тис. грн.

ГП_{4 рік} = 9564,10 + 2420,86 = 11984,96 тис. грн.

 

8. Розраховуємо коефіцієнт дисконтування:

k_{1 рік} = 0,893

k_{2 рік} = 0,797

k_{3 рік} = 0,712

k_{4 рік} = 0,636

 

9. Розраховуємо дисконтований грошовий потік:

ГП_{d 1 рік} = 5524,46 * 0,893 = 4933,34 тис. грн.

ГП_{d 2 рік} = 7386,26 * 0,797 = 5886,85 тис. грн.

ГП_{d 3 рік} = 9779,91 * 0,712 = 6963,30 тис. грн.

ГП_{d 4 рік} = 11984,96 * 0,636 = 7622,43 тис. грн.

 

10. Розраховуємо чисту – теперішню вартість проекту:

ЧТВ = (4933,34 + 5886,85 + 6963,30 + 7622,43) – (2900,00 * 0,893 + 3200,00 * 0,797 + 3600,00 * 0,712 + 4900,00 * 0,636) = 25405,92 – 10819,70 = 14586,22 тис. грн.

ЧТВ = 14586,22 тис. грн. > 0 – це свідчить про те, що проект доцільний до впровадження.

 

11. Розраховуємо індекс доходності проекту:

 

12. Розраховуємо термін окупності проекту:

Нормативний термін окупності проекту становить Т_ОК.Н. = 8,33 роки; отже Т_ОК. < Т_ОК.Н. – це свідчить про те, що проект доцільний до впровадження.

 

На основі проведених досліджень складемо план фінансових потоків по другому проекту.

 

Таблиця 2.13

План  фінансових потоків по другому проекту

№ п/п	Показник	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	Всього:
1.	Виручка від реалізації продукції	29810,00	39370,00	51940,00	63220,00	-
2.	Собівартість реалізованої продукції	22656,00	29921,00	39475,00	48047,00	-
3.	Амортизація основних засобів	635,83	1198,03	1724,66	2420,86	5979,38
4.	Прибуток до оподаткування	6518,17	8250,97	10740,34	12752,14	38261,62
5.	Податок на прибуток	1629,54	2062,74	2685,09	3188,04	9565,41
6.	Чистий прибуток	4888,63	6188,23	8055,25	9564,10	28696,21
7.	Грошовий потік	5524,46	7386,26	9779,91	11984,96	34675,59
8.	Коефіцієнт дисконтування	0,893	0,797	0,712	0,636	-
9.	Дисконтований грошовий потік	4933,34	5886,85	6963,30	7622,43	25405,92
10.	Інвестиції	2900,00	3200,00	3600,00	4900,00	14600,00
11.	Дисконтовані інвестиції	2589,70	2550,40	2563,20	3116,40	10819,70

Порівнявши два варіанти інвестиційних проектів заміни діючого  обладнання на нове за такими критеріями: чистий прибуток, величина затрат, чиста  теперішня вартість, індекс доходності, термін окупності, можна зробити  висновок, що другий проект являється  більш ефективним. Але обидва проекти доцільні до впровадження, так як чиста – теперішня вартість обох проектів більша за нуль та термін окупності обох проектів менший за нормативний термін окупності.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Завдання №3

 

Обґрунтувати ефективний розмір машинобудівного заводу, якщо необхідність народногосподарського комплексу в продукції „А” складає 18000 од. Виробничі потужності, які існують можуть забезпечити виробництво 15000 од. за рік, тобто необхідно збільшити випуск продукції „А” на 3000 од. за рік. Це можливо здійснити шляхом будівництва нового або нових заводів.

Поточні витрати на спорудження  заводу мінімального розміру (на од. продукції):

• Матеріальні витрати – 2984,00 грн.
• Заробітна плата – 1404,00 грн.
• Відрахування на соціальні потреби – 37% або 519,48 грн.
• Амортизація – 424,00 грн.
• Інші витрати – 384,00 грн.

Капітальні вкладення  у будівництво нового заводу мінімального розміру 24640,00 тис. грн.

Таблиця 3.1

Вихідні дані

 

Варіант будівництва	Кількість заводів	Виробнича потужність заводу, од. за рік
1	6	500
2	4	750
3	3	1000
4	2	1500
5	1	3000

 

Питома вага витрат заводів  інших розмірів у витратах заводу мінімального розміру, %:

 

 

 

 

Таблиця 5

Вихідні дані

 

Витрати	Питома вага витрат заводів  виробничою потужністю, %
	750 од.	1000 од.	1500 од.	3000 од.
Матеріальні витрати	100	94	94	94
Заробітна плата	96	92	84	80
Амортизація	98	96	85	81
Інші витрати	130	170	220	280
Капітальні витрати	140	170	230	500
	564	1492	713	1035

 

Нормативний строк окупності  – 6 років.

 

Розв’язок:

1. Розраховуємо поточні витрати і витрати на спорудження заводів різного

розміру (на одиницю продукції):

 

• 2 варіант (виробнича потужність заводу 750 одиниць за рік)

МВ = 2984,00 * 1 = 2984,00 грн.

ЗП = 1404,00 * 0,96 = 1347,84 грн.

В_соц. = 1347,84 * 0,37 = 498,70 грн.

АВ = 424,00 * 0,98 = 415,52 грн.

ІВ = 384,00 * 1,3 = 499,20 грн.

Визначаємо капітальні вкладення у будівництво цього заводу:

КВ = 24640,00 * 1,4 = 34496,00 тис. грн.

 

• 3 варіант (виробнича потужність заводу 1000 одиниць за рік)

МВ = 2984,00 * 0,94 = 2804,96 грн.

ЗП = 1404,00 * 0,92 = 1291,68 грн.

В_соц. = 1291,68 * 0,37 = 477,92 грн.

АВ = 424,00 * 0,96 = 407,04 грн.

ІВ = 384,00 * 1,7 = 652,80 грн.

Визначаємо капітальні вкладення у будівництво цього  заводу:

КВ = 24640,00 * 1,7 = 41888,00 тис. грн.

 

• 4 варіант (виробнича потужність заводу 1500 одиниць за рік)

МВ = 2984,00 * 0,94 = 2804,96 грн.

ЗП = 1404,00 * 0,84 = 1176,36 грн.

В_соц. = 1176,36 * 0,37 = 435,25 грн.

АВ = 424,00 * 0,85 = 360,40 грн.

ІВ = 384,00 * 2,2 = 844,80 грн.

Визначаємо капітальні вкладення у будівництво цього заводу:

КВ = 24640,00 * 2,3 = 56672,00 тис. грн.

 

• 5 варіант (виробнича потужність заводу 3000 одиниць за рік)

МВ = 2984,00 * 0,94 = 2804,96 грн.

ЗП = 1404,00 * 0,80 = 1123,20 грн.

В_соц. = 1123,20 * 0,37 = 415,58 грн.

АВ = 424,00 * 0,81 = 343,44 грн.

ІВ = 384,00 * 2,8 = 1075,20 грн.

Визначаємо капітальні вкладення у будівництво цього  заводу:

КВ = 24640,00 * 5,0 = 123200,00 тис. грн.

 

2. Визначаємо собівартість річного випуску продукції заводів:

 

• 1 варіант (виробнича потужність заводу 500 одиниць за рік)

С₁ = (2984,00 + 1404,00 + 519,48 + 424,00 + 384,00) * 500 = 2857740,00 грн. =         = 2857,74 тис. грн.

 

• 2 варіант (виробнича потужність заводу 750 одиниць за рік)

С₂ = (2984,00 + 1347,84 + 498,70 + 415,52 + 499,20) * 750 = 4308945,00 грн. =         = 4308,945 тис. грн.

• 3 варіант (виробнича потужність заводу 1000 одиниць за рік)

С₃ = (2804,96 + 1291,68 + 477,92 + 407,04 + 652,80) * 1000 = 5634400,00 грн. =         = 5634,40 тис. грн.

 

• 4 варіант (виробнича потужність заводу 1500 одиниць за рік)

С₄ = (2804,96 + 1176,36 + 435,25 + 360,40 + 844,80) * 1500 = 8432655,00 грн. =         = 8432,655 тис. грн.

 

• 5 варіант (виробнича потужність заводу 3000 одиниць за рік)

С₅ = (2804,96 + 1123,20 + 415,58 + 343,44 + 1075,20) * 3000 = 17287140,00 грн. =         = 17287,14 тис. грн.

 

3. Визначаємо загальну собівартість кожного варіанту будівництва:

 

С_{1 заг.} = 2857,74 * 6 = 17146,44 тис. грн.

С_{2 заг.} = 4308,945 * 4 = 17235,78 тис. грн.

С_{3 заг.} = 5634,40 * 3 = 16903,20 тис. грн.

С_{4 заг.} = 8432,655 * 2 = 16865,31 тис. грн.

С_{5 заг.} = 17287,14 * 1 = 17287,14 тис. грн.

 

4. Розраховуємо приведені витрати по кожному варіанту будівництва:

 

.

 

 

З_{пр. 1} = 17146,44 + 0,167 * 24640,00 * 6 = 41835,72 тис. грн.

З_{пр. 2} = 17235,78 + 0,167 * 34499,00 * 4 = 40281,11 тис. грн.

З_{пр. 3} = 16903,20 + 0,167 * 41888,00 * 3 = 37889,09 тис. грн.

З_{пр. 4} = 16865,31 + 0,167 * 56672,00 * 2 = 35793,76 тис. грн.

З_{пр. 5} = 17287,14 + 0,167 * 123200,00 * 1 = 37861,54 тис. грн.

 

Так як доцільним вважається проект, який мінімізує приведені витрати, то ми приймаємо до реалізації четвертий варіант будівництва, при якому розмір виробничої потужності заводу становить 1500 одиниць за рік.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список використаних джерел

 

1. Тарасенко Н.В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства.

– 2-ге видання, стер. – К.: Алеута, 2003. – 485 с.

2. Економічний аналіз: навчальний посібник для студентів вищих навчальних

закладів. За ред. проф. Ф.Ф. Бутинця. –  Житомир: ПП “Рута”, 2003. – 680 с.

3. Економіка підприємства: Підручник/ За заг. ред. С.Ф.Покропивного. – Вид.

2-ге, перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2001. – 528 с., іл.

4. Економіка підприємства/За ред. С. Покропивного. – К.: КНЕУ, 2000. – 528 с.
5. Мец В. О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану

підприємства: навчальний посібник. – Київ: КНЕУ, 1999 – 132 с.

6. Поддерьогін А. М. Фінанси підприємств. – К.: КНЕУ, 1999 – 384 с.
7. Мних Є.В. Економічний аналіз: Підручник. – К.: Центр навчальної

літератури, 2003. – 412 с.