Сутність динамічного методу визначення порівняльної економічної ефективності одноразових витрат

 

Нормативний коефіцієнт ефективності – 0,12.

 

Розв’язок:

Перший  проект.

1. Знаходимо виручку від реалізації продукції:

.

де В_і – виручка від реалізації продукції;

Q_і – обсяг виробництва продукції у і-ому році;

Ц_і – ціна однієї тони продукції у і-ому році.

В_ст.1 = 18440 * 1800 = 33120,00 тис. грн.

В_чав.1 = 43000 * 700 = 30100,00 тис. грн.

В_заг.1 = 33120,00 + 30100,00 = 63220,00 тис. грн.

В_заг.1 = В_заг.2 = В_заг.3 = В_заг.4 = В_заг.5 = 63220,00 тис. грн.

 

2. Розраховуємо собівартість реалізованої продукції:

.

де С – собівартість реалізованої продукції;

В_пост. – постійні витрати;

В_зм. – змінні витрати.

С_ст.1 = 2650 + 24409 = 27059,00 тис. грн.

С_чав.1 = 2408 + 22184 = 24592,00 тис. грн.

С_заг.1 = 27059,00 + 24592,00 = 51651,00 тис. грн.

С_заг.1 = С_заг.2 = С_заг.3 = С_заг.4 = С_заг.5 = 51651,00 тис. грн.

 

3. Розраховуємо виплати по кредиту:

• сума позикового капіталу складає

14600 – 2800 = 11800,00 тис.  грн.

• щорічні рівномірні виплати складають

1 рік: 11800 * 0,25 = 2950,00 тис. грн.

2 рік: (11800 – 2360) * 0,25 = 2360,00 тис. грн.

3 рік: (11800 – 4720) * 0,25 = 1770,00 тис. грн.

4 рік: (11800 – 7080) * 0,25 = 1180,00 тис. грн.

5 рік: (11800 – 9440) * 0,25 = 590,00 тис. грн.

 

4. Так як обладнання відноситься до 3 групи, відсоток амортизаційних

відрахувань складає 6%. Складемо таблиці, в яких зобразимо поквартально амортизаційні відрахування окремо за кожний рік, використовуючи податковий метод:

 

Таблиця 2.3

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за перший рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	14600,00	876,00	876,00
2 квартал	13724,00	823,44	1699,44
3 квартал	12900,56	774,03	2473,47
4 квартал	12126,53	727,59	3201,06

 

ΣАВ_{1 рік} = 3201,06 тис. грн.

 

 

 

Таблиця 2.4

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за другий рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	11398,94	683,94	683,94
2 квартал	10715,00	642,90	1326,84
3 квартал	10072,10	604,33	1931,17
4 квартал	9467,77	568,07	2499,24

 

ΣАВ_{2 рік} = 2499,24 тис. грн.

 

Таблиця 2.5

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за третій рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	8899,70	533,98	533,98
2 квартал	8365,72	501,94	1035,92
3 квартал	7863,78	471,83	1507,75
4 квартал	7391,95	443,52	1951,27

 

ΣАВ_{3 рік} = 1951,27 тис. грн.

 

Таблиця 2.6

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за четвертий  рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	6948,43	416,91	416,91
2 квартал	6531,52	391,89	808,80
3 квартал	6139,63	368,38	1177,18
4 квартал	5771,25	346,28	1523,46

 

ΣАВ_{4 рік} = 1523,46 тис. грн.

 

 

Таблиця 2.7

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за п’ятий рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	5424,97	325,50	325,50
2 квартал	5099,47	305,97	631,47
3 квартал	4793,50	287,61	919,08
4 квартал	4505,89	270,35	1189,43

 

ΣАВ_{5 рік} = 1189,43 тис. грн.

 

5. Розраховуємо прибуток до оподаткування:

.

ПДО_{1 рік} = 63220,00 – 51651,00 – 3201,06 – 2950,00 = 5417,94 тис. грн.

ПДО_{2 рік} = 63220,00 – 51651,00 – 2499,24 – 2360,00 = 6709,76 тис. грн.

ПДО_{3 рік} = 63220,00 – 51651,00 – 1951,27 – 1770,00 = 7847,73 тис. грн.

ПДО_{4 рік} = 63220,00 – 51651,00 – 1523,46 – 1180,00 = 8865,54 тис. грн.

ПДО_{5 рік} = 63220,00 – 51651,00 – 1189,43 – 590,00 = 9789,57 тис. грн.

 

6. Розраховуємо податок на прибуток:

.

ПП_{1 рік} = 5417,94 * 0,25 = 1354,49 тис. грн.

ПП_{2 рік} = 6709,76 * 0,25 = 1677,44 тис. грн.

ПП_{3 рік} = 7847,73 * 0,25 = 1961,93 тис. грн.

ПП_{4 рік} = 8865,54 * 0,25 = 2216,39 тис. грн.

ПП_{5 рік} = 9789,57 * 0,25 = 2447,39 тис. грн.

 

7. Визначаємо умовно – чистий прибуток:

.

УЧП_{1 рік} = 5417,94 – 1354,49 = 4063,45 тис. грн.

УЧП_{2 рік} = 6709,76 – 1677,44 = 5032,32 тис. грн.

УЧП_{3 рік} = 7847,73 – 1961,93 = 5885,80 тис. грн.

УЧП_{4 рік} = 8865,54 – 2216,39 = 6649,15 тис. грн.

УЧП_{5 рік} = 9789,57 – 2447,39 = 7342,18 тис. грн.

 

8. Розраховуємо чистий прибуток:

.

ЧП_{1 рік} = 4063,45 – 2360 = 1703,45 тис. грн.

ЧП_{2 рік} = 5032,32 – 2360 = 2672,32 тис. грн.

ЧП_{3 рік} = 5885,80 – 2360 = 3525,80 тис. грн.

ЧП_{4 рік} = 6649,15 – 2360 = 4289,15 тис. грн.

ЧП_{5 рік} = 7342,18 – 2360 = 4982,18 тис. грн.

 

9. Визначаємо грошовий потік:

.

ГП_{1 рік} = 1703,45 + 3201,06 = 4904,51 тис. грн.

ГП_{2 рік} = 2672,32 + 2499,24 = 5171,56 тис. грн.

ГП_{3 рік} = 3525,80 + 1951,27 = 5477,07 тис. грн.

ГП_{4 рік} = 4289,15 + 1523,46 = 5812,61 тис. грн.

ГП_{5 рік} = 4982,18 + 1189,43 = 6171,61 тис. грн.

 

10. Розраховуємо коефіцієнт дисконтування:

.

де е – нормативний коефіцієнт ефективності.

 

11. Розраховуємо дисконтований грошовий потік:

.

ГП_{d 1 рік} = 4904,51 * 0,893 = 4379,73 тис. грн.

ГП_{d 2 рік} = 5171,56 * 0,797 = 4121,73 тис. грн.

ГП_{d 3 рік} = 5477,07 * 0,712 = 3899,67 тис. грн.

ГП_{d 4 рік} = 5812,61 * 0,636 = 3696,82 тис. грн.

ГП_{d 5 рік} = 6171,61 * 0,567 = 3499,30 тис. грн.

 

12. Розраховуємо чисту – теперішню вартість проекту:

, тис. грн.

ЧТВ = 4997,25 тис. грн. > 0 – це свідчить про те, що проект доцільний до впровадження.

 

 

 

 

13. Розраховуємо індекс доходності проекту:

.

 

14. Розраховуємо термін окупності проекту:

.

Нормативний термін окупності  проекту становить:

.

Т_ОК. < Т_ОК.Н. – це свідчить про те, що проект доцільний до впровадження.

 

На основі проведених досліджень складемо план фінансових потоків по першому проекту.

 

 

 

 

Таблиця 2.8

План  фінансових потоків по першому проекту

№ п/п	Показник	1 рік	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік	Всього:
1.	Виручка від реалізації продукції	63220,00	63220,00	63220,00	63220,00	63220,00	-
2.	Собівартість реалізованої продукції	51651,00	51651,00	51651,00	51651,00	51651,00	-
3.	Виплати по кредиту	2360,00	2360,00	2360,00	2360,00	2360,00	11800,00
4.	Відсоток по кредиту	2950,00	2360,00	1770,00	1180,00	590,00	8850,00
5.	Амортизація основних засобів	3201,06	2499,24	1951,27	1523,46	1189,43	10364,46
6.	Прибуток до оподаткування	5417,94	6709,76	7847,73	8865,54	9789,57	38630,54
7.	Податок на прибуток	1354,49	1677,44	1961,93	2216,39	2447,39	9657,64
8.	Умовно – чистий прибуток	4063,45	5032,32	5885,80	6649,15	7342,18	28972,90
9.	Чистий прибуток	1703,45	2672,32	3525,80	4289,15	4982,18	17172,90
10.	Грошовий потік	4904,51	5171,56	5477,07	5812,61	6171,61	27537,36
11.	Коефіцієнт дисконтування	0,893	0,797	0,712	0,636	0,567	-
12.	Дисконтований грошовий потік	4379,73	4121,73	3899,67	3696,82	3499,30	19597,25

 

Другий проект.

1. Знаходимо виручку від реалізації продукції:

В_{заг.1 рік} = 8900 * 1800 + 19700 * 700 = 16020 + 13790 = 29810,00 тис. грн.

В_{заг.2 рік} = 13200 * 1800 + 22300 * 700 = 23760 + 15610 = 39370,00 тис. грн.

В_{заг.3 рік} = 15400 * 1800 + 34600 * 700 = 27720 + 24220 = 51940,00 тис. грн.

В_{заг.4 рік} = 18400 * 1800 + 43000 * 700 = 33120 + 30100 = 63220,00 тис. грн.

 

2. Розраховуємо собівартість реалізованої продукції:

С_{заг.1 рік} = 12348 + 10308 = 22656,00 тис. грн.

С_{заг.2 рік} = 16307 + 13614 = 29921,00 тис. грн.

С_{заг.3 рік} = 21514 + 17961 = 39475,00 тис. грн.

С_{заг.4 рік} = 26186 + 21861 = 48047,00 тис. грн.

3. Так як обладнання відноситься до 3 групи, відсоток амортизаційних

відрахувань складає 6%. Складемо таблиці, в яких зобразимо поквартально амортизаційні відрахування окремо за кожний рік, використовуючи податковий метод:

 

Таблиця 2.9

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за перший рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	2900,00	174,00	174,00
2 квартал	2726,00	163,56	337,56
3 квартал	2562,44	153,75	491,31
4 квартал	2408,69	144,52	635,83

 

ΣАВ_{1 рік} = 635,83 тис. грн.

ВОФ_{зал. (на кінець 1 року)} = 2408,69 – 144,52 = 2264,17 тис. грн.

ВОФ_{(на початок 2 року)} = 2264,17 + 3200,00 = 5464,17 тис. грн.

 

Таблиця 2.10

Розрахунок  амортизаційних відрахувань за другий рік, тис. грн.

Квартал	Залишкова вартість	Амортизаційні відрахування	Накопичення
1 квартал	5464,17	327,85	327,85
2 квартал	5136,32	308,18	636,03
3 квартал	4828,14	289,69	925,72
4 квартал	4538,45	272,31	1198,03