Современные проблемы и тенденции развития Ямайской валютной системы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Основные этапы развития  мировой валютно-финансовой системы…………..5

  1.1 Мировая валютная система и ее элементы……………………………….….5

  1.2 Эволюция мировой валютно-финансовой системы……………………..…14

2. Современные проблемы  и тенденции развития мировой валютно-финансовой

    системы…………………………………………………………………………...21

  2.1 Современные проблемы Ямайской валютно-финансовой системы……....21

  2.2 Перспективы реформирования Ямайской валютно-финансовой

        системы………………………………………………………………………..27

Заключение………………………………………………………………………….37

Список использованных источников……………………………………………...39

Приложения…………………………………………………………………………41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Представленная работа посвящена теме «Современные проблемы и тенденции развития Ямайской валютной системы».

Валютная система – форма  организации денежных отношений, охватывающая внутреннее денежно-кредитное обращение  и сферу международных расчётов. Различают национальную, региональную, мировую валютные системы. Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой  валютной системой, то есть формой организации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в и закончила свою эволюцию во второй половине ХХ в. созданием Ямайской валютной системы, которая действует по сей день. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.

В настоящее время  исследование процессов трансформации мировой валютной системы вызвано новейшими тенденциями в развитии мировой финансовой архитектуры, такими как глобализация, регионализация, развитие телекоммуникационных технологий, валютные противоборства основных центров экономической силы.

Глобальный финансово-экономический  кризис 2007-2009 годов обострил проблемы мировой экономики и выявил изъяны нынешней валютной системы. Он показал неспособность Ямайской валютной системы обеспечить относительную стабильность валютно-экономических отношений в мире. Это означает, что на сегодняшний день проблема реформирования мировой валютно-финансовой системы носит актуальный характер.

Целью данной работы является выявление основных проблем мировой  валютно-финансовой системы, исследование современных тенденций в ее развитии и определение наиболее приоритетных направлений ее реформирования.

В соответствие с поставленной целью решаются следующие задачи:

Во-первых, раскрытие  понятия и сущности мировой валютной системы;

Во-вторых, исследование эволюции мировой валютно-финансовой системы;

В-третьих, анализ современных проблем мировой валютно-финансовой системы;

В-четвертых, рассмотрение наиболее перспективных путей реформирования мировой валютной системы.

Проблемам реформирования мировой валютно-финансовой системы  посвящены труды отечественных  и зарубежных ученых Красавиной Л. М., Габайбулина П.Г., Соколовой Ю.О., Барсегяна А.Г., Моисеева С. Р., Борисова С. М. и других.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и  приложений. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные этапы развития мировой валютно-финансовой системы

 

1.1. Мировая валютная  система и ее элементы

 

Мировая валютная система (МВС) – это исторически сложившаяся  форма организации международных  денежных отношений, закрепленная межгосударственными  соглашениями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. [1, с.5] Возникновение и последующая эволюция МВС отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Основной задачей МВС  является регулирование сферы международных  расчетов для обеспечения устойчивого  экономического роста и поддержания  равновесия во внешнеторговом обмене.

МВС включает в себя ряд  конструктивных элементов, среди которых  можно назвать следующие:

- мировой денежный  товар;

- международная ликвидность;

- валютный курс;

- валютные рынки;

- международные валютно-финансовые  организации;

- межгосударственные договоренности. [2, С. 33]

1. Мировой денежный товар.

Мировой денежный товар  принимается каждой страной в  качестве эквивалента вывезенного  из нее богатства и обслуживает  международные отношения.

Первым международным  денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР) [1].

Валюта – денежная единица, используемая в международных экономических отношениях, являющаяся средством измерения стоимости товаров и услуг в виде банкнот, монет, банковских вкладов, векселей, чеков.

В зависимости от национальной принадлежности различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица других стран. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под  которой понимается иностранная  валюта, в которой центральные  банки других государств накапливают  и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Ямайской валютной системы к резервным валютам относят: доллар США, евро, Японскую иену, фунт стерлингов, Швейцарский франк.

Объективными предпосылками  приобретения статуса резервной  валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации. [1, С. 6]

МВФ выделяет следующие  группы валют по степени конвертируемости:

- Свободно конвертируемая  валюта, без ограничений обмениваемая  на любые иностранные валюты. Фактически свободно конвертируемыми  считаются валюты стран, где  нет валютных ограничений по  текущим операциям платежного  баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения. Таких валют на 27 мая 2008 года семнадцать. [Приложение А]

- Частично конвертируемая валюта - национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота;

- Неконвертируемая (замкнутая)  валюта - национальная валюта, функционирующая  только в пределах одной страны  и необмениваемая на валюты  других стран.

Кроме национальных валют  в международных расчетах используются международные валютные единицы – СДР.

Специальные права заимствования (СДР, SDR - Special Drawing Rights) представляют собой искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет. В настоящее время (с 2011 г.) "корзина" СДР включает доллар США (с весом в 41,9%), евро (37,4%), японскую иену (9,4%), фунт стерлингов (11,3%). [Приложение Б]

2. Международная ликвидность.

Международная ликвидность  – это возможность страны (или  группы стран) обеспечивать своевременное  погашение своих краткосрочных внешних обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

С точки зрения мирового хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами. В аспекте национальной экономики международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства. [1, С.6]

Международная ликвидность  выполняет четыре функции:

- является средством  образования ликвидных резервов;

- является страховым  средством осуществления международных  платежей;

- служит основой для  покрытия дефицита платежного баланса;

- является средством  для проведения валютных интервенций. [1]

Структура международной  валютной ликвидности включает в  себя следующие компоненты:

- официальные валютные  резервы стран;

- официальные золотые  резервы;

- резервную позицию в МВФ (право страны-члена МВФ автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ); [3]

- счета страны в  СДР.

Собственные официальные  резервы страны образуют безусловную  международную ликвидность. Ею центральные банки распоряжаются без ограничений. Заемные ресурсы страны составляют условную ликвидность. К их числу относятся кредиты иностранных центральных и частных банков, а также МВФ. Использование заемных ресурсов связано с выполнением определенных требований кредитора.

Основную часть международной  валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, то есть запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных SWAP-операциях.

Золото занимает особое место в международной валютной ликвидности. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов. Максимальное количество золотых резервов приходится на долю промышленно развитых государств (77% от всего мирового запаса). По данным Всемирного золотого совета девять стран (март 2009 г.) имели официальные золотые резервы, составляющие более 500 т чистого металла: США – 8133.5 т, Германия – 3412.6 т, Франция – 2487.1 т, Италия – 2451.8 т, КНР – 1054 т, Швейцария – 1040.1 т, Япония – 765.2 т, Нидерланды – 612.5 т, Россия – 523.7 т. [Приложение В]

3. Валютный курс.

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. [2, С. 45-46]

Фиксирование валютного  курса называется валютной котировкой. Различают два метода валютной котировки:

- Прямой, когда курс  единицы иностранной валюты выражается  в национальной валюте;

- Косвенный, когда  за единицу принята национальная  денежная единица, курс которой  выражается в определенном количестве иностранной денежной единицы.

По классификации МВФ  существуют следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или  смешанный.