Состояние, проблемы и пути совершенствования системы денежного обращения: зарубежный опыт

     Складывающаяся  экономическая и финансовая ситуация потребовала определённой корректировки  процентной политики. Учитывая более  высокий уровень инфляции, чем прогнозировалось, Национальный банк с согласия Главы государства с середины 2008 г. начал постепенно повышать ставку рефинансирования, доведя её с 17 декабря 2008 г. до уровня 12% годовых, а с 8 января 2009 года – до 14%. Достижение целей денежно-кредитной политики в значительной степени обеспечено за счёт эффективного, надёжного и безопасного функционирования платёжной системы. Работа банков РБ в автоматизированной системе межбанковских расчётов (АС МБР) в 2008 г. характеризуется следующими показателями. Проведено  57,8 млн. платежей на сумму 767,6 трлн. руб. Количество  проведённых платежей в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом возросло на 9,8%, сумма – на 50,5%. В 2008 г. среднедневной оборот составил 3,0 трлн. руб. (227,6 тыс. платежей). Указанные цифры отражают общее повышение деловой активности хозяйствующих субъектов в истекшем году, увеличение объёмов совершаемых банками операций на валютном и фондовом рынках, рынке межбанковских ресурсов.

     Продолжала  развиваться и укрепляться непосредственно сама банковская система. Совокупный уставный фонд по системе банков за 2008 г. увеличился на 4,16 трлн. руб., или в 1,9 раза, и на начало 2009 г. достиг почти 8,7 трлн. руб.

     Прибыль, полученная банками за 2008 г. составила  почти 730 млрд. руб., что в 1,2 раза больше, чем за предыдущий год.

     Параметры денежного предложения в белорусских  рублях в 2008 г. формировались на уровне, обеспечивающем решение задач денежно-кредитной  политики с учётом складывающихся макроэкономических условий. Широкая денежная масса на начало 2009 г. составила 31 трлн. руб., что на 6,5 трлн. руб., или на 26,3% больше, чем на начало 2008 г.

3.3. Задачи банковской системы по реализации денежно-кредитной политики в 2009 году

     В  2009 г. перед страной и банковской системой стоят масштабные, сложный, во много качественно новые проблемы. Особенность предстоящего года – это работа в условиях углубляющегося мирового финансово-экономического кризиса, пик которого, как ожидается, придётся именно на текущий год.

     Принимая  в расчёт действие факторов, порождённых мировым экономическим кризисом, следует решить главную стратегическую задачу: несмотря на все внешние отрицательные воздействия, необходимо обеспечить поступательное развитие национальной экономики и достижение целей по повышению жизненного уровня населения нашей страны, которые намечены на текущую пятилетку.

     Требуемые макроэкономические и финансовые условия  для динамичного социально-экономического развития страны обеспечит выполнение Основных направлений денежно-кредитной  политики на 2009 год. На это направлена  проводимая Национальным банком курсовая, процентная, кредитная политика, работа платёжной системы, всего банковского сектора страны в целом. [10, c.5-13] 

     Основные  показатели деятельности Национального банка и банков на 2009 год

     В рамках курсовой политики реализуются следующие меры.

     Со 2 января 2009 г. Национальный банк перешёл  к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют: доллар США - евро - российский рубль. Эти определяющие для экономики Беларуси иностранные валюты вошли в состав корзины равными долями. Её рублёвая стоимость рассчитывается как среднее геометрическое двусторонних курсов национальной валюты к доллару США, евро и российскому рублю.

     При новом механизме снижение курса  белорусского рубля к одной из валют корзины может происходить  при её усилении на мировом рынке и будет компенсироваться укреплением национальной валюты к другим иностранным валютам корзины. Стоимость корзины валют предусматривается стабильной. В 2009 году её колебания оцениваются в пределах +/- 5% в зависимости от соотношения спроса и предложения валюты на внутреннем рынке, а также иных краткосрочных и долгосрочных факторов.

     Следующее по актуальности направление работы - процентная политика. Как уже указывалось, учитывая более высокий уровень  инфляции, чем прогнозировалось, Национальный банк с середины 2008 г. начал постепенно повышать ставку рефинансирования. С 8 января 2009 г. она установлена на уровне 14% годовых.

     При прогнозируемом Министерством экономики  уровне инфляции на 2009 г. (9-11% годовых) и  исходя из допустимого изменения курса белорусского рубля к корзине валют, ставка рефинансирования к концу 2009 г. должна составить 10-12%, как это и определено в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2009 год.

     В соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики к концу 2009 г. процентные ставки по новым кредитам нефинансовому сектору должны составить 13-15% годовых, по новым срочным депозитам в банках - 10-12% годовых. В настоящее время под влиянием инфляционных и девальвационных процессов в экономике на рынке банковских услуг существенно поднялись процентные ставки по кредитам и депозитам. 

     3.4. Итоги выполнения ДКП за 2009 год 

     Денежно-кредитная политика в составе мер единой экономической политики в 2009 г. проводилась в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики РБ на 2009 год, с учётом складывающейся в условиях мирового финансово-экономического кризиса макроэкономической ситуации. Монетарная политика была направлена на сохранение финансовой стабильности и снижение внешних дисбалансов, достижение параметров экономического и социального развития страны. [7, c. 13]

     В январе-октябре 2009 г. в результате воздействия  внешних факторов. связанных с мировым финансово-экономическим кризисом, макроэкономическая ситуация в стране по сравнению с аналогичным периодом 2008 года характеризовалась замедлением темпов экономического роста, снижением инвестиционной активности, замедлением темпов роста реальных денежных доходов населения, а также увеличением отрицательного сальдо внешнеторговых операций.

     В январе-октябре 2009 г. монетарная политика проводилась в соответствии с  Основными направлениями денежно-кредитной  политики РБ на 2009 г., утверждёнными Указом Президента РБ.

     Курсовая политика была направлена на сохранение финансовой стабильности и устойчивости курса белорусского рубля к корзине иностранных валют, включающей в равных долях доллар США, евро и российский рубль.

     Со 2 января по 1 ноября 2009 г. параметры изменения курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют находились в предусмотренных значениях.

     Для своевременной реакции курсовой политики на дополнительные неблагоприятные  внешние факторы с 22 июня 2009 г. границы допустимых колебаний стоимости корзины иностранных валют были расширены с +/- 5% до +/- 10%.

     Индекс  реального эффективного курса белорусского рубля за январь-октябрь 2009 г. к соответствующему периоду 2008 г. укрепился 2,3%, что обусловлено  резким снижением в январе-феврале 2009 года курса российского рубля, занимающего значительную долю в расчёте указанного индекса, по отношению к мировым валютам. Снижение индекса реального эффективного курса белорусского рубля в октябре 2009 г. по отношению к октябрю 2008 г. составила 13,2%, а с декабря 2008 г. по октябрь 2009 г. снижение указанного индекса составило 17,9%, в том числе к российскому рублю - 15,7%.

     Процентная  политика. В целях снижения инфляционно- девальвационного давления, дальнейшего стимулирования привлечения рублёвых банковских вкладов физических и юридических лиц ставка рефинансирования с 8 января 2009 г. была повышена на 2 процентных пункта (с 12 до 14% годовых).

     При прогнозируемом годовом приросте инфляции на 11%, сбалансированности денежного  и валютного рынков ставка рефинансирования к концу 2009 г. составит 12-13,5% годовых.

     Для поддержания финансовой стабильности в начале января 2009 г. процентные ставки по операциям Нацбанка были увеличены на 2 процентных пункта.

     Ставка  рефинансирования и ставки на межбанковском рынке оказывали влияние на формирование процентных ставок по депозитам и кредитам в национальной валюте. В октябре 2009 г. средняя процентная ставка по новым срочным рублёвым депозитам юридических и физических лиц сложилась на уровне 18% годовых, по новым рублевым кредитам банков - 21,4% годовых.

     Денежно-кредитные  показатели. В январе-октябре 2009 г. рублёвая денежная масса сократилась на 7,8% (на 1,59 трлн. рублей) и на 1 ноября 2009 г. составила 18,95 трлн. рублей, широкая денежная масса возросла на 14,7% (на 4,55 трлн. рубл.) и составила 35,51 трлн. рублей).

     Депозиты  физических лиц возросли на 29% (на 3,84 трлн. рублей), депозиты юридических  лиц - на 0,7% (на 92 млрд. рублей).

     В январе-октябре 2009 г. рублёвая денежная база сократилась на 4,8% (на 0,35 трлн. рублей) и на 1 ноября 2009 г. составила 6,92 трлн. рублей.

     На 1 ноября 2009 г. международные резервные  активы РБ в национальном определении  составили 4,74 млрд. долларов США и  выросли с начала 2009 г. на 1,08 млрд. долларов США, в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда - 4,43 млрд. долларов США и на 1,37 млрд. долларов США соответственно.

     Функционирование  платёжной системы. В январе-октябре 2009 г. в автоматизированной системе межбанковских расчётов проведено платежей на сумму 942,3 трлн. рублей, что выше на 70,8%, чем в аналогичном периоде 2008 г.  

     3.5. Основные направления КДП на 2010 год

     ДКП РБ в 2010 г. направлена на формирование условий стабильного экономического развития РБ, выполнение показателей социально-экономического развития страны и повышения благосостояния населения прежде всего путём обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития и укрепления банковской системы; повышения надёжности и безопасности функционирования платёжной системы. [8, c. 2-5]

     Социально-экономическое  развитие страны в 2010 г. в значительной мере будет определяться динамикой  воздействия внешнеэкономических  условий.

     В соответствии с прогнозом социально-экономического развития страны на 2010 г. рост реального  ВВП составит 111-113%, инвестиции в  основной капитал 123-125%. Индекс потребительских  цен (инфляция) оценивается на уровне 108-110%. Дефицит республиканского бюджета в 2010 г. не превысит 1,5% к ВВП.

     В 2010 г. ДКП будет направлена на поддержку  внешней и внутренней сбалансированности экономики Беларуси как важнейшего условия её стабильного развития.

     Курсовая  политика сохранит роль важнейшего инструмента достижения внешней и внутренней устойчивости белорусского рубля.

     В 2010 г. сохранится привязка курса белорусского рубля к корзине иностранных  валют (евро - доллар США - российский рубль).

     Для обеспечения необходимой гибкости реагирования обменного курса на изменение ситуации на внешних ранках будет использоваться коридор колебаний стоимости корзины иностранных валют +/-10% от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2010 года.

     Процентная  политика. К концу 2010 г. при прогнозируемом уровне инфляции ставка рефинансирования составит 9-12% годовых.