Шпаргалка по "Экономике"

Вертик.анализ показыв. структуру средств экон-го субъекта и их источников. Дан анализу можно подвергать либог исходн. отчетность, либо агрегированную-модифицирован. с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей. Преим-во вертик. анализа закл-ся в том, что в услов-х инфляции относит-е величины показателей бух.баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.

горизонт-й нализ дает харак-ку изменений показателей отчетности за отчетный период или динамику их изменений за ряд отчетных периодов. Дан анализ закл-ся в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополн-ся относит-ми  -темпами роста или прироста(снижения).

Важный элемент производственного потенциала экон-го субъекта – его материально-техническая база. МТБ предпр. характеризуют след.показатели: доля активной части ОС; коэф-т износа (отношение суммы износа ОС к первонач.стоим-ти их на начало или конец года);

коэф-т обновления(удельн.вес вновь введенныхОС в общем  их итоге);

коэф-т выбытия (отношение первонач-й стоим-ти выбывших за год ОС,имевшихся на начало года);

коэф-т годности(отношение остаточной стоим-ти ОС к их первоначальной стоим-ти).

Для более глубокого изучения имущ-го положения предпр.дополнит-но анализир-т показатели обеспечен-ти основными фондами и эфф-ть их использ-я (фондообеспечен-ть произ-ва, фондовоор-ть труда, фондоотдача средств труда).

В целях углубления анализа имущественного положения и фин.показателей орг-ции аналитич-е таблицы могут сост-ся также для других конкретных показателей – например запасов,фин.вложений, НМА и др.

Оборотные активы вкл-т запасы, ДС,краткосрочн.фин.вложения, Деб-я задолж-ть.

Анализ оборачив-ти оборотных активов включает анализ: 1.оборачив-ти активов предпр.2.оборачив-ти Деб-ой задолж-ти3.оборачив-ти ТМЗ.

При этом главн.внимание удел-ся расчету и анализу изменений след.показателей.1скорости оборота 2.периода оборота.

Анализ оборачив-ти активов предпр.

1. оборачив-ть активов(скорость оборота)=Выручка о реализации: средняя величина актива.

2. продолж-ть оборота=Длительность анализир-го периода (360 дней) : оборачив-ть активов.

Анализ оборачив-ти Деб-й задолж-ти

1.оборачив-ть Деб зад.= выручка от реал.: средн.Деб зад.

2.период погашения Деб.зад.=360 дн. : оборачив-ть Деб.зад.

Анализ оборачив-ти ТМЗ

1.оборачив-ть запасов=Себестоим-ть реализ-й прод-ции :средн.величина запасов.

2.срок хранения запасов= 360 дн. : оборачив-ть запасов.

30. Анализ денежных потоков предприятия

Деят-ть предп-я неразрывно связана с движ. ДС. Хоз-е операции, осуществляемые пред­пр-м, вызывают либо расходование ДС, либо их поступление. Непрерывный процесс движения ДС во времени представляет собой денежный поток. Это понятие является агрегированным, включает в себя различные виды денежных пото­ков, обслуживающих хоз-ю деят-сть.

Клас-я: Денежные выплаты поставщикам сырья и материалов: сторонним исполнителям от­дельных видов услуг, обесп-щих опе­рац-ю деят-сть; зар. платы персоналу, занятому в операц-м про­цессе, а т.ж. осущ-ему упр-е этим процессом; налоговые платежи пред­п-я в бюджеты всех уровней и во вне­бюдж. фонды; др. выплаты, связ-е с осущ-м операционного про­цесса, Отражает поступления международных ДС от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осущ-­ния перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые др. платежи, предус-­ные стандартами учета

По инвестиционной деятельности — ДП(ИД): Платежи и поступления ДС, связанные с осущ-м фин-го инвестирования, продажей выбывающих ОС и НА, ротацией долгосрочных фин-х инструментов инвестиц-го портфеля и др. аналогичные потоки ДС, обслуж-щие инвестиционную деят-ть фирмы.

По финансовой деятель­ности — ДП(ФД): Пост-я и выплаты ДС, связанные с привлечением доп-го акционерного или паевого капитала, получени­ем долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивиден­дов и % по вкладам собственников и некоторые др. финансовые потоки, свя­занные с осуществлением внешнего финанси­рования хоз-й деят-ти фирмы. По направленности движения ДС фирмы: Положительный — ПД- совокупность поступлений денежных средств, . Отрицательный — ОД- совокупность выплат ДС предприятием.  По методу исчисления объема: Валовый – ВДП-Вся совокупность поступлений или расходо­вания ДС в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов.

Чистый – ЧДП-Разница между полож. и отриц. потоками (м/у поступлением и расходованием ДС) в рассматривае­мом периоде в разрезе отдельных его интер­валов. Является важнейшим результатом фи­н. деят-ти пред-я, во мно­гом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Сумма денежного потока предприятия представляет собой велич, равную:

ЧДП = ЧДП(ОПД) + ЧДП(ИНД) + ЧДП (ФД),ЧДП(ОПД) — размер чистого денежного потока по операцион. деят-ти:ЧДП(ИНД) — размер чистого ДП по инвест.деят-сти; ЧДП(ФД) — размер чистого ДП по финансовой деят-ти.

Т.к. основная деят-ть предпр. явл-ся главным источником прибыли, то очевидно, что осн-м источником ДС явл. ЧДП(ОПД).

Инвестиционная деятельность, как правило, связана в основ­ном с временным отгоком денежных ресурсов, необходимых для приобр-я оборудования, технологий и т.п. Наряду с этим по инвест-ной деят-ти м. б. и приток ДС за счет полученных дивидендов и процентов по долгосроч­ным ц.б. и др.

Финансовая деятельность д. способ-ть увеличению денежных средств на предпр. для фин-го обеспечения основной и инвестиционной деят-сти.

В усл-х инфляции и кризиса неплатежей проблема упр-я денежными потоками предп-я явл. наиболее акту­альной, поэт. необходимо создать такую систему упр-я денежными потоками, кот-я охватывала бы основные аспекты упр-я деят-ю предпр-я (управление внеобор.активами, ТМЗ, дебит. и кредит. задолж-ю, кредитами банка, собственным капиталом).

Основные составляющие системы: учет движения ДС; анализ их потоков; составление бюджета денежных средств.

Система управления денежными потоками д. позволять получать объективные ответы на следующие вопросы:в каком объеме и из каких источников получены ДС, каковы основные напр-я их расх-я; способно ли предпр-е в рез-те тек. деят-сти обеспечить превышение поступлений ДС над плате­жами и насколько стабильно такое превышение;в состоянии ли пред. расплатиться по своим тек. обяз-м;достаточно ли полученной прибыли для удовл-я его тек-й потребности в деньгах;достаточно ли собст. ср-в для осущ-я ин­вест-й деят-ти;чем объясняется разница м/у величиной полученной при­были и объемом ДС.

Данная система предусматривает анализ движения ДС на основе формы № 4 «Отчет о движении ДС», «Бух бал», «Прилож к бух бал». Это позволяет не только проконтролировать тек. платеж-сть, но и принять оперативные решения по упр-ю ДПми, выявить причины изменения м/у фин-ми рез-ми и ДС.

Осн. задача анализа ДПв — выяв-е уровня достаточности формир-ия ДС, эфф-сти их исп-ия в процессе функционирования, а так­же сбалансированности положительного и отрицательного ДП фирмы по объему и во времени.

Недостаточность ДС при орг-ции или рас­ширении произ-ва м. привести к значит-м потерям:

прибыли, конкур-ти, снижению или потере доли фир­мы на рынке и т.д.

Анализ ДП проводится в целом по предпр., а т.ж. в разрезе основных видов его хоз-ой деят-ти, по отдельным струк-м подразд-м («центрам ответствен») по следующим этапам.

1-й этап — пров-ся горизонт анализ ДП: анализ динамики объема формир-я положительн фин. потока фирмы в разрезе отдельных источников.Сопоставляются темпы прироста полож-го фин-го потока с темпами прироста активов фирмы, объемов произв-ва и реализации прод. Особое внимание п.э. удел-ся изу­ч-ю соотношения ДС, привлеченных за счет внут­ренних и внешних источников, выявлению степени завис-сти развития фирмы от внешних источников финанс-я. 100< Tакт<Трп<Тчдп.

2-й этап — пров-ся веритик анализ-анализ динамики объема формирования отр-го фин. потока фирмы, структуры этого потока по направлениям расход-я ДС.Опред-ся: соразмерность развития фирмы за счет расхо­д-я ДС, отдельные виды ее активов, обеспечи­вающие прирост рыночной стоимости; по каким направл-м использ-сь ДС, привлеченные из внешних ис­точников; в какой мере погашалась сумма основного долга по при­влеченным ранее кредитам и займам.

3-й этап — анализ сбалансир-ти положит. и отри­цат. фин. потоков по общему объему и по времени. Изучается динамика показателя чистого ДП, яв­ляющегося важн-м, результативным показателем фин. деят. предпр., а т.ж. индикатором уровня сбаланс-ти его фин. потоков в целом. Опред-ся зна­чимость чистой прибыли в формировании чистого ДП, оценка факторов, влияющих на ее прирост, что в большей степени повлияло на прирост ЧПриб: увелич-е кол-ва прод. и снижение ее себес-ти либо рост цен на прод-ю, увелич-е прибыли за счет внереализационных опе­раций и т.п. Необходимо выявить степень достаточности аморти­з-х отчислений с позиции необходимого обновления ОС и НА.

4-й этап — анализ динамики коэфф-та ликвидности ДП предпр.в разрезе отдельных интервалов рас­сматриваемого периода.

В соответствии с МСУ и сло­жившейся практикой для подготовки отчетности о движении ДС исп-ся 2 основных метода — косвенный и прямой. Эти методы отличаются между собой полнотой пред­ставления данных о денежных потоках фирмы, исходной инфор­мацией для разработки отчетности и другими параметрами.

1. Прямой метод основан на анализе движения ДС по счетам п/п и позволяет проанализ. основные источники притока и направления оттока ДС, вы­явить структуру ДП-в по каждому виду деят., установить взаимосвязь м/у реализацией и денежной выручкой за отчетный период, опр-ть достат-сть ср-в для платежей по текущим обязательствам. ДП представляет со­бой движение ДС, кот-е получены и выплачены п/п-м за определенный период. Эти ср-ва не учитываются при расчете прибыли. К ним относятся: амортизация, кап.расходы, налоги; штрафы, долговые выплаты, заемные и авансированные средства.

По   операционной   деят.   чистый   денежный   поток  рассч-тся следующим образом:

ЧДП(ОД) = В + АВП + ППОД - СМ - СОТ - НАЛПЛ - ПРВОД, где

В — выручка от реализации продукции (работ, услуг), АВП — авансы, полученные от покупателей и заказчиков;ППОД — сумма прочих поступлений от покупателей и заказ­чиков;СМ — сумма средств, за приобретенные ТМЦ; СОТ — сумма оплаты труда персоналу фирмы; НАЛПЛ — сумма налог. платежей в бюджет и внебюджетые фонды;

ПРВОД — прочие выплаты в процессе операц. деятель­ности.

Одно из преимущ. прям метода - он показ-т общие суммы поступл и платеж и концентрир. внимание на те статьи, кот-е генерируют наиб. приток и отток ДС. Однако этот метод не показ, почему возникает сит-я, когда прибыльное предпр-е явл-ся неплатежесп.

2. Косвенный метод направлен на получение данных, харак-щих чистый финансовый поток п/п-я в отчетном пе­риоде. Источником инф. для разработки отчетности о дви­жении ДС п/п-я этим методом являются от­четный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хоз-й деят-ти п/п-я в целом. Он основан на анализе статей баланса и отчета о фин. результатах, что по­зволяет показать взаимосвязь м/у разными видами деят-ти, уст-ть взаимосвязь м/у ЧП и измене­ниями в активах п/п-я за отчетный период.

Расчет ЧДП по операц. деят-ти косвенным методом осущ-ся путем соот-щей корректировки ЧП на сумму изменений: в запасах (ДЗАП); дебит. задолж. (ДДБЗ); кред. задол­ж. (ДКРЗ); краткосрочных ФВ (ДКФВ); доходов будущих периодов (ДДБП); резервов предстоящих расхо­дов и платежей (ДРПП); полученных авансов (ДАВП); выданных авансов (ДАВВ): ЧДП(ОД) = ЧПР(ОД) + AM + ДЗАП + Д ДБЗ + Д КФВ + ДДБП + + ДРПП + ДАВП + ДАВВ + ДДБП.

Использование косвенного метода расчета движения ДС позволяет опр-ть потенциал формирования п/п-м основного внутреннего источника финансирования своего развития — чистого финансового потока по операц. и инве­стиц. деят-ти, а т.ж. выявить динамику всех факто­ров, влияющих на его формирование. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения ДС за период. Корректировка производится поэтапно: На 1 этапе устанавливается соответствие между фи­нансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняется влияние на фин. результат опе­рации начисления износа и операций, связанных с выбытием объ­ектов долгосрочных активов. При начислении износа доля амор­тиз. отчислений относится на с/с продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокрашению ДС, для получения реальной величины ДС суммы начисленного износа д. б. добавлены к нераспр. при­были. На величину ДС эта опе­рация не оказывает влияния, поскольку отток средств был значи­т. раньше — в момент приобретения этих активов. След., сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости д. б. добавлена к величине прибыли. На 2 этапе коррек-ки уст-ся соответствие изменений собственного оборотного капитала и ДС, выявляется изменение по каждой статье оборотного капитала и оно отражается на состоянии ДС. С этой целью по каж­дому активному счету (например, 62 «Расчеты с покупателями и за­казчиками») рассч-ся величина оборота по кредиту: ОК = ОД + Сн - Ск, где ОК, ОД — обороты по дебиту и кредиту счета; Сн, Ск — сальдо на начало и конец периода. Если Ск > Сн, то сумму прибыли надо уменьшить на величину (Ск - Сн).