Шпаргалка по "Экономике"

  67 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ИСТОЧНИКИ  ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ  

  Оборотный капитал  – финансовые ресур–сы предприятия, инвестируемые в оборотные ак–тивы. Оборотные активы! включают в себя: 

  1) оборотные  фонды – это часть производ–ственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фондов, расходуются в течение одного производственного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, при этом они теряют свою натурально-вещественную форму; 

  2) фонды обращения  – это средства предприя–тия, закрепленные в сфере обращения. 

  Оборотные производственные фонды включают: 

  1) производственные  запасы – это предме–ты труда, подготовленные для запуска в про–изводственный процесс; 

  2) незавершенное  производство и полу–фабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в произ–водственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе об–работки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления; 

  3) расходы  будущих периодов – это неве–щественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освое–ние новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относят–ся на продукцию будущего периода. 

  Фонды обращения  состоят из таких элемен–тов, как готовая продукция на складах; товары в пути (отгруженная продукция); денежные средства; средства в расчетах с потребителями продукции. 

  По охвату нормирования оборотные сред–ства подразделяются на нормируемые (оборот–ные средства в запасах товарно-материальных ценностей) и ненормируемые (средства в рас–четах, денежные средства в кассе и на счетах в банке). 

  Формирование  собственного оборотно–го капитала происходит в момент создания предприятия. Для этих целей формируется устав–ный капитал (складочный, паевой). В дальнейшем пополнение оборотного капитала может проис–ходить за счет собственных источников, получен–ных предприятием в процессе своей деятельно–сти, а главным образом за счет прибыли. 

  Устойчивые  пассивы также служат источ–ником оборотного капитала. Это средства пред–приятия, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте предприятия (задолженность бюджету, по авансам, по опла–те труда и т.д.). 

  Прочие собственные  средства также мо–гут использоваться в качестве источников оборотного капитала. Это временно свобод–ные остатки резервного фонда, фондов спе–циального назначения. 

  Краткосрочные кредиты банков также могут служить  заемными источниками оборот–ного капитала. 

  Кредиторская  задолженность является непланируемым источником оборотного капи–тала, представляет собой, по сути дела, беспро–центный кредит.

  68 УПРАВЛЕНИЕ  ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ  

  Управление  оборотным капиталом пред–приятия оказывает большое влияние на резуль–таты его финансово-хозяйственной деятель–ности. 

  С одной стороны, необходимо более рацио–нально использовать имеющиеся оборотные ресурсы (речь идет прежде всего об оптимиза–ции производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенство–вании форм расчетов и др.). С другой сторо–ны, в настоящее время предприятия имеют воз–можность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выруч–ки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и др. 

  Главной целью  управления оборотным капиталом  предприятия является в общем  слу–чае максимизация прибыли на вложенный капи–тал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чу–жими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения. 

  Объектами управления оборотным ка–питалом являются основные его элементы: 

  1) запасы (управление  запасами означает опре–деление потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реа–лизации); 

  2) дебиторская  задолженность (управление дебиторской  задолженностью предполагает определение  политики предоставления кре–дита и инкассации для различных групп поку–пателей и видов продукции; анализ и ранжи–рование покупателей в зависимости от объе–мов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности и т.д.); 3) денежные средства (управление денежны–ми средствами осуществляется путем прог–нозирования денежного потока). 

  Управление  оборотными средствами включает решение  главных задач, таких как: 

  1) расчет минимально  достаточных средств для авансирования  оборотных активов с целью  бесперебойной и ритмичной работы  предприя–тия. Эта задача решается нормированием оборотных средств. Методика процесса нор–мирования была подробно изложена выше; 

  2) выработка  учетной политики предприятия  для оптимизации налогообложения  путем выбо–ра методов амортизации МБП, списания то–варно-материальных ценностей, определе–ния выручки от реализации и т.д.; 

  3) ускорение  оборачиваемости оборотных средств  на каждой стадии оборота капитала. Для решения данных задач на  предприятии 

  должны разрабатываться  организационные и технико-экономические  мероприятия по уско–рению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получе–ния денежных средств от потребителей. Эф–фект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

  69 НОРМИРОВАНИЕ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА  

  Ритмичность, слаженность и высокая ре–зультативность деятельности предприятия за–висят от оптимального размера оборотного ка–питала. 

  Нормирование  оборотного капитала – это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элемен–там оборотных средств, необходимых для нор-мальнои деятельности предприятия. К числу нор–мируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Целью нормирования является опре–деление рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенныи срок в сферу производства и сферу обращения. Нор–мирование оборотных средств предпола–гает определение норм запаса оборотных средств в днях; определение нормативов всех оборотных средств в денежном выражении, в том числе по каждому элементу. Норматив оборот–ных средств – это объем финансовых ресур–сов, предназначенных для формирования неснижающихся минимальных запасов оборот–ных фондов и фондов обращения (сырья, мате–риалов, топлива, готовои продукции на складе). 

  Норма оборотных  средств в днях по ви–дам сырья и основных материалов включает: 

  1) транспортный  запас – время пребывания оплаченных материальных ценностеи в пути; 

  2) технологический  запас – время разгрузки, складирования  и подготовки к производству; 

  3) время пребывания  материалов в теку–щем, складском запасе (50 % среднего ин–тервала между поставками); 

  4) страховой  запас (50 % текущего запаса). 

  Норматив производственных запасов (Нпрз) рассчитывается по формуле:

    
 

  где МЗ – затраты  на материалы, тыс. руб.; Д – длительность планового периода, дни; ПЗн – норма в производственных запасах, дни. 

  Норматив незавершенного производ–ства (Ннп) рассчитывается по формуле:

    

  где С – себестоимость выпуска товарной про–дукции в плановом периоде, тыс. руб.; Дпрц – длительность производственного цикла, дни; 

  – коэффициент  нарастания затрат. Коэффициент нарастания затрат опреде–ляется по формуле:

    

  Норматив готовой  продукции (Нт ) опре–деляется по формуле: 

  

  где – норма  запаса готовой продукции, дни. 

  Общая сумма  нормируемых оборотных средств (Н ) рассчитывается по формуле: 

  Нос. = Нпр.з + Ннп + Нгп. 

  Потребность предприятий в объеме нор–матива должна покрываться за счет собствен–ных средств. Дополнительная потребность должна удовлетворяться за счет краткосрочного банковского кредита.

  70 ЭФФЕКТИВНОСТЬ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА  

  Коэффициент оборачиваемости обо–ротных средств. Он показывает, сколько обо–ротов совершают оборотные средства за ана–лизируемый период. Он определяется по формуле: 

  КОБ = VP / ОСР, 

  где Vp – объем реализации продукции за отчет–ный период; 

  ОСР – средний  остаток оборотных средств за отчетный период. 

  Из формулы  видно, что увеличение количест–ва оборотов при неизменном объеме реализо–ванной продукции снижает среднегодовой оста–ток оборотных средств. 

  Коэффициент продолжительности одно–го оборота в днях. Он показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные сред–ства в виде выручки от реализации продукции: 

  Д = Т / К0Б или  Д = Т ? Оср / Vp, 

  где Т – число дней в отчетном периоде. 

  Коэффициент загрузки средств в оборо–те. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реали–зованной продукции: 

  КЗ = Оср / Vp ? 100, 

  где К3 – коэффициент  загрузки средств в обо–роте, %; 

  100 – коэффициент  перевода рублей в ко–пейки. 

  Значит, К3 –  это величина, обратная коэф–фициенту оборачиваемости. Чем меньше К3, тем эффективнее используются оборотные сред–ства на предприятии, тем лучше финансовое по–ложение предприятия. 

  Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборот–ным средствам, участвующим в обороте, и по от–дельным элементам. Чем длиннее оборот оборот–ных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают. 

  Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле: 

  ?О = ОО – ОПЛ, 

  где ?О – сумма высвобождаемых оборотных средств; 

  Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не было уско–рения их оборачиваемости, руб.; 

  ОПЛ – потребность  в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб. Абсолютное высвобождение  имеет место, если фактические остатки  оборотных средств меньше норматива  или остатков предшествующе–го периода при сохранении или превышении объе–ма реализации за рассматриваемый период. 

  Относительное высвобождение оборот–ных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одно–временно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опе–режает темп роста остатков оборотных средств.

  71 ПОЛИТИКА  В ОБЛАСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА  

  Оборотный капитал  – финансовые ресур–сы предприятия, инвестируемые в оборотные ак–тивы. Оборотные активы включают в себя: 

  1) политику  управления оборотным капи–талом. Она предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов чистого оборотного капитала; 

  2) чистый оборотный  капитал – это раз–ность между оборотным капиталом предприя–тия и его краткосрочными обязательствами. 

  Политика управления оборотным капи–талом должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных за–дач, таких как: 

  1) обеспечение  платежеспособности. Та–кое условие отсутствует, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обя–зательств и, возможно, находится в преддве–рии банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособ–ности;