Рынок ссудного капитала

Результаты развития впечатляют, однако малые предприниматели не разделяют эйфории банкиров: существует мнение, что получить кредит на развитие бизнеса в банке по-прежнему сложно и дорого. Как следствие, спрос  на заемное финансирование со стороны  малого бизнеса «утекает» в смежные  сегменты. Если требуются инвестиции в основной капитал, предприниматели  обращаются к лизинговым компаниям. Если необходимо управлять кассовыми  разрывами, можно воспользоваться  факторингом. Наконец, если нужен просто кредит на расширение бизнеса, то можно  выступить и как розничный  клиент банка — взять ипотеку, автокредит или даже кредит без залога.

Переключение заемщиков  на альтернативные банковские продукты — самая тревожная тенденция  для развития банковского кредитования малого бизнеса. Для того чтобы с  ней бороться, необходимо постоянно  совершенствовать параметры кредитных  продуктов для малых и средних  предприятий. Совершенствование пока идет в двух направлениях: развитие региональных сетей и разработка новых, интересных продуктовых предложений, которых еще нет на рынке. Рост объемов кредитования на примере 10 крупнейших банков рассмотрен в Приложении 8.

3. Изменение ставки процента. Ценой и условиями банки не конкурируют — мировой финансовый кризис повысил ставки и заставил пристальнее смотреть на риски.

Процентные ставки в банках варьируются в зависимости от размера кредита, особенностей деятельности предприятия и срока, на который  кредит предоставляется. Для того чтобы  удобнее было разобраться в многообразии предположений, изучим сравнительную  таблицу условий кредитования в  различных банках.

                                                                                                             Таблица 2.2

Условия кредитования в различных  банках

Как хорошо видно из таблицы, благодаря нацеленности большинства  банков на "индивидуальный подход" к каждому заемщику-представителю  малого или среднего бизнеса, предприниматели  имеют возможность варьировать  процентную ставку. О получении кредита  для своего предприятия следует  задуматься заблаговременно и идти на максимальное сотрудничество с кредитными аналитиками по вопросам, касающимся документов: в этом случае можно подобрать наиболее выгодные для предприятия условия кредитования.

4. Сокращение основных участников рынка ссудного капитала – банковских организаций. Общее число действующих кредитных организаций в России за январь-сентябрь 2007 г сократилось на 40 — с 1189 на 1 января 2007 г до 1149 на 1 октября (в том числе в сентябре — на 4). Из всех действующих кредитных организаций 1104 являются банками и 45 — небанковскими кредитными организациями. В 2008 году же сокращение ожидается намного серьезнее, действующих банковских организаций осталось 1125. К тому же финансовый кризис сильно повлиял на работу кредитных организаций, принес убытки более мелким банкам, так как мгновенно последовала реакция со стороны народа, который спровоцировал сильнейший отток наличных из банков. Сейчас наблюдается такая тенденция: все сбережения переносятся в один из двух банков – "Сбербанк" или "ВТБ". Эти государственные структуры вызывают наибольшее доверие у населения. Банк России заявил, что будет компенсировать кредитным организациям убытки на рынке межбанковского кредитования. Правда, ЦБ обусловил помощь жесткими условиями, вследствие чего многим организациям придется покинуть банковский сектор. Об этом свидетельствует официальная информация Центрального банка РФ. Подробная информация представлена в Приложении 7.

5. Увеличение объема инвестиций в реальный сектор экономики. В РФ объем инвестиций в основной капитал в сентябре 2008 года по сравнению с соответствующим периодом 2007 года вырос на 11,8 % ― до 836,9 млрд. рублей. По сравнению с августом 2008 года инвестиции выросли на 6,1 %. За девять месяцев 2008 года объем инвестиций в основной капитал вырос на 13,1 %. Объем инвестиций в первом полугодии 2008 года вырос на 16,9 % и составил 774,8 млрд. рублей. Объем инвестиций в основной капитал в 2007 году вырос на 21,1 % ― до 6 трлн. 418,7 млрд. рублей. Рост инвестиций в реальный сектор экономики РТ рассмотрена в Приложении 6.

6. В сложившихся условиях многие банки, чтобы расширить круг потенциальных клиентов, разрабатывают специальные программы с завышенными ставками по кредитам, которые и покрывают риски. В некоторых банках специально создаются системы экспресс-микрокредитов, где за счет повышенной ставки и дополнительных комиссий снижен уровень требований к заемщику и ускорена процедура выдачи.

Одним из путей снижения рисков для кредиторов, а значит повышения доступности кредита, может стать создание специальных  фондов, которые могли бы выступать  поручителями по предоставляемым кредитам для предприятий малого и среднего бизнеса. Ситуацию может исправить, например, развитие системы Фондов поддержки предпринимательства, которые  будут брать на себя часть обязательств по кредитам (положительные примеры  есть в Москве) за предприятия МСБ.

7. Появление новых инструментов кредитования. К ним можно отнести деятельность кредитных брокеров, деятельность ипотечных брокеров и факторинг.

Факторинг – это продукт, позволяющий поставщикам товаров  и услуг предоставлять потребителям отсрочку платежа и одновременно оперативно пополнять оборотные  средства, необходимые для поддержания  продаж. Это идеальный инструмент долгосрочного роста бизнеса  и выполнения самых амбициозных  планов развития.

Схема факторинга проста (приложение 3):

а) Поставка товара на условиях отсрочки платежа.

б) Уступка дебиторской  задолженности Банку.

в) Выплата финансирования (до 90 % от суммы поставленного товара) сразу после поставки.

г) Оплата Покупателем поставленного  товара.

д) Окончательный расчет между Продавцом и банком. [24] [доработка].

С каждым годом спрос на факторинговые услуги растёт, особенно в условиях ограниченной возможности  использования кредитных программ для малого и среднего бизнеса из-за трудности соответствия их требованиям. По данным рейтингового агентства "Эксперт РА", за 2006 год рынок факторинга увеличился на 102%, достигнув 297,2 млрд. руб. Развитие рынка выражается не только в росте объёмов, но и количества предлагаемых продуктов банками и их факторинговыми компаниями.

Основными участниками рынка  факторинговых услуг среди банков являются "Петрокоммерц", "Промсвязьбанк", "Национальная Факторинговая компания", "Национальный Банк Траст" (МФК "ТРАСТ"), "Транскредитбанк" ("Транскредитфакторинг"), "Номос-Банк", банк "Союз", "Московский Кредитный Банк" и "Собинбанк". Объемы операций по уступкам факторов рассмотрены в Пиложении

Основным преимуществом  факторинговых сделок является большая, по сравнению с кредитом, величина получаемых средств. Это объясняется  тем, что факторинговая компания оценивает не само предприятие ―  заёмщика, как при кредитовании, а её агента по сделкам. Фактору при  этом важно оценить уровень риска  неполучения платежа именно от последнего. Это определяет потенциальных клиентов факторинговых компаний ― компании, активно занимающиеся торговыми  операциями.

Говоря о тенденциях рынка, можно отметить рост региональной составляющей в объёмах факторинговых сделок. Так, например, за прошедший год "Промсвязьбанк" увеличил долю региональных филиалов в факторинговом портфеле банка с 14 % до 31 %.

Многие факторинговые  компании рассматривают региональный рынок как весьма перспективный. Такая стратегия развития вполне объяснима, так как компании уже  сейчас хотят занять пока ещё свободный  рынок, а регионы являются наиболее перспективным направлением. На фоне роста доступности факторинговых  программ и высокого спроса на них  в регионах у среднего и малого бизнеса, их хорошая динамика роста  не удивительна.

Одним из путей развития факторинга может стать отмена обязательного  лицензирования компаний, которая позволит выйти на рынок большему числу  игроков и повысить на нём конкуренцию. Это должно положительно повлиять на условия по факторингу, что сделает данную услугу доступнее.

Таким образом, мы можем утверждать, что рынок ссудного капитала в  РФ и РТ не стоит на месте, а развивается, приобретая новые формы, методы, которые  скажутся благоприятно, непосредственно  на нас – заемщиках.

В третьем квартале 2008г. рынок  ссудного капитала столкнулся с серьезными проблемами. Речь идет о финансовом кризисе, который явился серьезным  испытанием как для мировой, так  и для отечественной экономики.

Рассмотрим влияние финансового  кризиса на изменение ситуации на рынке ссудного капитала в третьей  главе.

3.Проблемы рынка ссудного  капитала и изменения процента.

Последним событием, повлиявшим на развитие рынка ссудного капитала Российской Федерации, явился кризис ипотечного кредитования Соединенных Штатов Америки. Ипотечный кризис в США начался  еще в 2006 году. Главной его причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. По данным экспертов, около 1,5 млн. американцев  отказались платить по кредиту, объем  непогашенной рисковой ипотеки достиг $1,3 трлн. Кризис стал заметен и начал  приобретать международные масштабы весной 2007 года, когда New Century Financial Corporation, крупнейшая ипотечная компания США, занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение следующих нескольких месяцев понесли убытки или оказались  банкротами десятки подобных компаний. Летом кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившие средства в ипотечные  облигации: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. На международных  рынках стал намечаться кризис ликвидности. Центробанки всего мира начали вливать  в свои финансовые системы десятки  и сотни миллиардов долларов.

Финансовый кризис, как  и следовало ожидать, в первую очередь отразился на рынке кредитования. Банки сокращают объемы выдачи кредитов, поднимают ставки и ужесточают условия  для заемщиков.

Конечно, последние события  отразились и на кредитах для малого и среднего бизнеса, но предоставлять  ресурсы реальному сектору экономики  велело само государство.

Одобренный федеральными властями "план действий по преодолению  последствий мирового финансового  кризиса" предусматривает, в частности, что банки, получающие господдержку, должны сосредоточиться на двух главных  направлениях ― это сельское хозяйство, а также малый и средний  бизнес.

В неблагоприятной ситуации, связанной с экономическим кризисом, оказался не только финансовый мир. Проблемы в банковском секторе моментально  перекинулись на области, не связанные  с ним напрямую. В первую очередь испытаниям подверглись такие сферы, как недвижимость и автомобильный бизнес.

Промышленность страны в  целом начала остро ощущать нехватку средств. Особенно в сфере недвижимости, так как этот кризис сильно отразился  на ипотечной системе кредитования Российской Федерации. Кризис ипотеки  США запустил цепную реакцию, в результате которой деньги по всему миру подорожали. Российским банкам стало сложнее  и дороже занять на Западе, в частности, под портфель ипотечных кредитов. Это заставило их повысить ставки по ипотеке. Банки вынуждены были реагировать на возросшую стоимость  фондирования [26]. В настоящее время движение ссудного капитала происходит преимущественно в форме банковского кредита за счёт сокращения коммерческого кредита. Банковский кредит ? наиболее актуальный вид кредитования и в настоящее время кредитный рынок (рынок ссудного капитала) представлен преимущественно в виде банковского кредитования и рынка ценных бок ценных бумаг ? это сложная организационно-правовая и социально-экономическая структура. Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность методов и форм такого обращения. На рынке ценных бумаг складываются отношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования специфическими финансовыми инструментами ? ценными бумагами [18 с. 18].В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки.

Особенно резкое повышение  процентных ставок произошло в 2007 году. Рассмотрим влияние ипотечного кризиса  США на ипотечный рынок России на примере ведущих банков.