Роль инвестиционной деятельности страховых компаний в экономике Кыргызстана

 «Об обязательном государственном  страховании жизни и здоровья  военнослужащих и военнообязанных,  призванных на учебные и специальные  сборы, и приравненных к ним  лиц» (от 21 августа 2008 года).

Несмотря на прогрессивный  рост некоторых общих показателей, национальный страховой рынок Кыргызской Республики в настоящее время  не может играть важную роль в экономике, так как находится только на начальном  этапе развития.

На развитие страхования  негативно влияют следующие проблемы:

– существующий уровень  платежеспособности и спроса граждан  и юридических лиц на страховые  услуги;

– использование не в  полной мере рыночного механизма  в области страхования и, в  частности, отсутствие обязательного  рыночного страхования, без чего не может активно развиваться  рынок добровольного страхования;

– отсутствие надежных финансовых инструментов долгосрочного размещения страховых резервов;

– отсутствие мероприятий  по совершенствованию законодательства республики о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг;

– низкий уровень  капитализации страховых организаций, а также неразвитость национального  перестраховочного рынка, приводящие к оттоку значительных сумм страховой  премии за границу, ввиду объективной  необходимости привлечения участия  иностранных перестраховочных компаний в страховании крупных рисков.  На перестрахование за 2008 год передано 140,1 млн. сомов, что составляет 50,6 % от общего объема годовой премии, из них  передано в зарубежные страны 137,8 млн. сомов, что составляет 50 % от общего объема премий;

– информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая  проблемы для потенциальных страхователей  в выборе устойчивых страховых организаций;

 – несовершенство  правового и организационного  обеспечения государственного страхового  надзора.

Основной целью развития страхового дела является разработка и реализация мер по удовлетворению потребностей в страховой защите граждан, юридических лиц, государства  и аккумулирования долгосрочных инвестиционных ресурсов для развития экономики государства.

Для достижения цели развития страхования необходимо решение  следующих важнейших задач:

– формирование законодательной  базы, способствующей развитию страховой  деятельности;

– усиление работы по разработке и принятию законов и других нормативно-правовых актов по введению обязательных видов  страхования, определение приоритетов  предоставления страховщиками новых  страховых продуктов по добровольным видам страхования;

– обеспечение финансовой устойчивости и роста капитализации  страховых организаций для способности  удержания крупных рисков, а также  расширения страховыми организациями  региональной сети;

– разработка и внедрение  комплекса механизмов, стимулирующих  инвестирование страховых ресурсов в национальную экономику;

– создание благоприятных  условий, стимулирующих заинтересованность населения в получении страховых  услуг, в том числе через совершенствование  системы налогообложения;

– создание качественной системы  по подготовке и переподготовки кадров для страховой отрасли всех уровней, для ускорения дальнейшего становления  и развития страховой индустрии;

– создание эффективного механизма  государственного регулирования и  надзора за страховой деятельностью.

Стабильность страхового рынка во многом определятся его  инфраструктурой, которая должна представлять собой слаженно работающий механизм. Здесь основой решения будет  совершенствование организации  страхового дела в Кыргызской Республике. В законодательных актах должны найти отражение вопросы создания, слияния и ликвидации страховых  организаций, включая организации  с участием иностранного капитала, функционирования филиалов, представительств и агентств-страховщиков, деятельности обществ взаимного страхования, страховых брокеров, осуществления региональных и межрегиональных страховых программ.

 

Ключевой   на   рынке   страхования   является проблема   налогообложения,   а   также   отсутствие законодательства,   стимулирующего товаропроизводителей   к   широкому   использованию страховых   услуг,   поскольку   до   сих   пор   не   решен вопрос об отнесении затрат на все виды страхования в затраты  на   производство   и   реализацию  продукции, услуг,   работ.   Решение   этого   вопроса   создаст определенный стимул для большинства предприятий, так как  зачастую у них нет   свободной прибыли,  из которой   можно   было   бы   оплатить   расходы   на страхование с защитой интересов страхователя. Вдумчивый   подход   к   проблеме   финансовых возможностей   деятельности   страховых   компаний важен в вопросах сохранения их платежеспособности. Следует   больше   уделять   внимания   договорам страхования, которые являются юридической основой всей страховой деятельности. Как было   указано   выше, страховой   портфель национальных страховщиков в основном  состоит  из набора традиционных видов страхования: имущества, туристических   поездок,   от   несчастных   случаев на производстве за счет предприятий  и т.д.,  но низок уровень страхования интересов населения, в котором основную роль играли  долгосрочное страхование жизни и медицинское страхование. Практически отсутствует   экологическое страхование,   являющееся   неотъемлемой   частью   и объективной   необходимостью   страхования   всех аспектов  предпринимательской деятельности. Также крайне   слабо   развивается   страхование ответственности   работников   различных   категорий профессий,   отсутствует   страхование   гражданско-правовой   ответственности   работодателей   за   вред, нанесенный здоровью и жизни работников.Необходимой   стадией   финансовой инфраструктуры   страны   является   формирование инфраструктуры   страхового   рынка.   На   страховом рынке   Кыргызстана   отсутствуют   страховые компании,   которые   объединяют   в   себе   и страховщиков, и страховых брокеров, и аудиторов,  и оценщиков, и экспертов.О   значительном   отставании   в   формировании страхового   рынка   республики   свидетельствует практическое   отсутствие   на   нем   перестраховочных компаний,   которые   занимались   бы   исключительно сферой   перестрахования.   Очевидно,   что   по   мере развития   страхового   рынка   должны   появиться   и различные   консультативные   фирмы,   брокерские компании,   которые  помогут   в   выборе   необходимой страховой   организации,   будут   осуществлять предварительную   экспертизу   страховых   объектов, определяя при этом величину возможности убытков.Важным   элементом   страховой   инфраструктуры являются   также   учебные   заведения,   готовящие специалистов  по  страхованию.  На   страховом рынке Кыргызстана   ощущается   нехватка квалифицированных страховых работников. Создание эффективно   работающей   системы   подготовки   и переподготовки   кадров   является   одним   из   условий успешного   реформирования   страхового   рынка республики.В   Кыргызстане   формируется   объективная потребность   развития   механизма   эффективного   и стабильного функционирования рынка страхования.о

 

 

 

 

2. Понятие и значение инвестиционной деятельности страховых компаний в современных условиях

Инвестиционная  деятельность  страховых  компаний  является важным элементом социально-экономического развития общества. Социальное  значение  инвестиционной  деятельности  страховщиков  неразрывно  связано  со  сберегательной  функцией  страхования,когда из многочисленных индивидуальных взносов формируются необходимые  для  покрытия  возможных  ущербов  коллективные  фонды. Обеспечить  точность формирования  таких фондов и эффективность их размещения,  а,  следовательно,  и надежность  защиты  материальных интересов их участников – важнейшая задача страховых компаний. Значительная  доля  частных  сбережений  инвестируется  через  страховые организации, которые  отличаются  от  других  институциональных  инвесторов. Суть различий в том, что страховые организации выполняют для своих  клиентов  сразу две функции:  гарантийную,  связанную  с  компенсацией риска, и инвестиционную, заключающуюся в приросте капитала.Экономическое значение инвестиционной деятельности страховых  компаний  обусловлено  большими  объемами  их  инвестиционных ресурсов. Опыт западных стран, изученный в настоящем исследовании,неопровержимо свидетельствует о ведущей роли страховых компаний в инвестиционных  процессах  развитых  государств.  Размеры  инвестиций,произведенных страховыми компаниями европейских стран, составляли в 1998  г. 50%  от  объема  совокупного  валового  внутреннего  продукта Европейского Экономического Сообщества. В  таких  государствах,  как Великобритания, Швейцария, Люксембург,  имеющих  развитый фондовый рынок и международный финансовый  авторитет, инвестиции  страховщиков достигли или даже превысили годовой объем ВНП. Страховые компании во всем мире наряду с обеспечением защиты населения и субъектов хозяйствования, выполняют роль инвестиционных институтов. Страховые взносы, поступающие от населения и юридических лиц, в течение длительного периода концентрируются в резервах страховых организаций, и играют весьма заметную роль в процессе инвестирования. Однако для того, чтобы страховые компании эффективно выполняли все присущие им функции, необходимы соответствующие механизмы управления их деятельностью. Эффективное управление и механизм его осуществления является важным и необходимым условием успешной работы страховой компании на современном рынке. В этой связи представляется актуальным исследование вопросов формирования и осуществления механизма управления страховыми институтами на современном этапе. Несмотря на то, что страховые компании выполняют роль инвесторов, отработанного механизма управления инвестициями и инвестиционным портфелем, в частности, пока еще не создано. Поэтому формирование механизма управления такой деятельностью, включающего разные аспекты ее осуществления, является актуальной научной и практической задачей.

Любая инвестиционная деятельность сопряжена с риском. Для страховых компаний степень риска возрастает многократно вследствие того, что источником инвестиций служат страховые резервы, сформированные за счет средств страхователей. Поэтому цель инвестиционной деятельности – выгодно разместить капитал и получить прибыль. Сформировать инвестиционный портфель, сбалансированный по риску и доходности - задача сложная и пока недостаточно разрешенная. Поэтому исследование вопросов оптимизации инвестиционного портфеля и эффективного размещения средств представляется нам актуальным.

 

 

 

 

 

 

 

 

Структура инвестиционного  портфеля страховых организаций

Инвестиционный портфель	на  1.01.2010		на 1.01.2011		Изменение по сравнению  с 1.01.2010 в %
	Сумма	Доля в %	Сумма	Доля в %
Государственные ценные бумаги КР	17,9	4,20	13,9	4,20	-22,35
Вклады в банки	268	63,40	132	39,9	-50,7
Ценные бумаги АО КР	52,4	12,40	80,1	24,3	52,8
Займы выданные	84,7	20,00	104,5	31,6	23,4
Итого	423	100	330,5	100	-21,8

Структура инвестиционного  портфеля страховых организаций на 1.01.2011

 

Инвестиционная деятельность страховой  организации определяется тем, что  такого рода организации имеют как  свои собственные средства, так и  привлеченные ресурсы. Если говорить о  таком процессе, как инвестиционная деятельность страховых компаний, то следует понимать, что собственные  средства – это средства уставного  капитала юридического лица – страховой  компании, а привлеченные – это  резервы, которыми обладает компания в  таком процессе, как инвестиционная деятельность страховой организации.

Резервы выступают самым большим  источником ресурсов страховщика. Отметим, что по основным видам страхования, за исключением соглашений по получению  страхового полиса в связи со страхованием жизни, страховые резервы компанией  используются обычно в течение года. Именно на такой срок, в среднем, заключаются все договоры страхования. Также следует понимать, что в  любой момент из этих резервов могут  понадобиться средства на уплату страхового случая, который, в принципе, может  возникнуть даже на следующей неделе после заключения соглашения о страховании. Исходя из этого, средства, которые  организация получает от страховщиков, могут быть вложены в активы ликвидного и краткосрочного характера. Исключениями из этого обстоятельства при наличии  некоторых условий могут быть средства, собранные в резервах - стабилизаторах и в резервах по выравниванию убытков. Эти резервы служат для  того, чтобы обеспечить клиентам страховых  организаций возмещениями в случаях, предусмотренных соглашением сторон.

Что касается страхования жизни, то, следует отметить, что такого вида соглашения заключаются на длительный срок времени, буквально до 15 лет. Это, в свою очередь, позволяет страховым  компаниям инвестировать финансовые средства в долгосрочные проекты, с  другой стороны – значительно  снизить требования ликвидности  к таким вложениям длительного  характера. Исходя из этого, деятельность по страхованию жизни обеспечивает соединение капитала в долгосрочном порядке, а средства резервного назначения, согласно страхованию жизни, выступают  основным средством вложения финансов страховых организаций в наиболее успешные и эффективные объекты  инвестиций.

Однако страхование жизни в  нашей стране не приобрело массового  характера, о чем говорит 20% часть  данных договоров по сравнению с  иными договорами страхования. Отметим, что причинами такого положения  выступают многие факторы объективного и субъективного характера, в  частности, низкий уровень жизни  россиян и отказ от такого вида страхования в пользу имущественных  соглашений страхования. Кроме средств привлеченного характера, страховщики используют собственные средства, которые вкладывают в объекты инвестирования. В качестве собственных средств могут выступать уставные и резервные, добавочные капиталы, а также резервные средства. Собственно, таким образом, рассматриваемая деятельность страховых компаний реализуется в современном обществе. Страхование иностранных инвестиций осуществляется законам нашей страны, действующим в рассматриваемой области.

Таким образом, реальные возможности  той или иной страховой компании, которая участвует в инвестиционной деятельности, зависит от ее потенциала. Потенциал, в свою очередь, выступает  совокупностью финансовых средств, которые находятся во временно свободном  состоянии и которые применяются  инвесторами при решении такой  задачи, как извлечение прибыли. Процесс  исполнения потенциала в инвестициях  рассматриваемых организаций представляет собой деятельность по страхованию  индивидуального капитала и фонда  страхования. Потенциал инвестиционного  назначения составляет область финансового  резерва, который остается за вычетом  расходов, средств заемного характера  и выплат страхового назначения. В  случае увеличения объемов выплат, указанных выше, в большей степени, чем увеличение объема фонда страховой  организации и индивидуального  капитала, вполне возможна ситуация уменьшения инвестиционного потенциала при  росте финансовых показателей. Инвестиционная деятельность страховых компаний, является источником дополнительного вида доходов  страховщика, исключая доходы от осуществления  операций страхового назначения.