Риск в экономике, сущность, виды, методы регулирования

Как правило, многие риски  взаимосвязаны, и изменения в  одном из них вызывают изменения  в другом, но все они влияют на экономические результаты предприятия  в целом.

Внутренние риски связаны с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Эти риски не обусловлены чисто денежными факторами и имеют персональное, а также вещественно-техническое значение. Они могут вызываться и различными преступными действиями. Выделяются три вида внутренних рисков: персональные, материально-технические и структурно-процессуальные.

Персональные  риски (риски сотрудников, или кадровые риски) разделяются на количественные и качественные.

К количественным относятся все риски, связанные с поиском и включением сотрудников в работу. Качественные риски связаны с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.

Материально-технические  риски обусловлены материально-технической базой предприятия и ее уровнем.

Структурно-процессуальные риски вызываются взаимодействием предыдущих двух типов рисков.

Классификация по роду опасности выделяет техногенные (или антропогенные), природные и смешанные риски.

Техногенные риски порождены хозяйственной деятельностью человека (аварийные ситуации, загрязнение окружающей среды и т. д.). Примером таких рисков могут служить огневые риски, связанные с воздействием огня на различные объекты.

Природные риски не зависят от деятельности человека — это в основном риски стихийных бедствий: землетрясения, наводнения, урагана, тайфуна, удара молнии, извержения вулкана и т. п.

Смешанные риски — это события природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью человека, например оползень, вызванный проведением строительных работ.

Из этой классификации  несколько выпадают риски, связанные  с финансовой деятельностью. Условно  их также можно причислить к антропогенным.

Другая классификация  основана на выделении рисков по характеру деятельности, с которой они связаны.

Объединение рисков по роду деятельности полезно тем, что позволяет  охватить ситуацию в целом по конкретной отрасли хозяйства.

Экологический риск — это вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.

Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть составной частью промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков.

К строительно-монтажным рискам относятся:

• утери или повреждения  строительных материалов и оборудования вследствие стихийных бедствий, взрыва, пожара и т. д.;

• нарушения функционирования объекта из-за ошибок при проектировании и монтаже;

• нанесение физического  ущерба персоналу, занятому на строительстве  объекта.

По окончании строительства  объекта и сдачи заказчику  подрядчик принимает на себя гарантийные  обязательства по обеспечению его  бесперебойной эксплуатации в течение  гарантийного срока. В случае обнаружения  значительных дефектов в строительной части работ или установленном  оборудовании подрядчик может понести  большие убытки и оказаться не в состоянии выполнить  свои обязательства. Такой риск называется риском невыполнения послепусковых гарантийных обязательств.

Кредитные риски  — риски, связанные с возможным невозвратом суммы кредита и процентов по нему. Для кредитора имеют значение не только сам факт возврата суммы кредита и процентов, но и сроки возврата. Таким образом, для кредитора существует риск прямых убытков в случае невозврата суммы кредита или его части и риск косвенных убытков, связанный с задержкой уплаты основного долга и процентов по нему. Возможных путей снижения кредитного риска несколько, в том числе финансовые мероприятия — получение финансовых гарантий и страхования. Разновидностью кредитного риска является процентный риск, который возникает в том случае, если кредит получен под «плавающую» процентную ставку.

Необходимо отметить, что  гарантия или страхование могут  предоставляться как кредитору, так и заемщику. Если получатель гарантии — заемщик, то он ее и оплачивает. Если гарантия предоставляется кредитору, то он является и плательщиком, и  получателем компенсации в случае невозврата кредита.

Инвестиционные  риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы инвестора. Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенностей реализации проекта и способа привлечения средств.

В общем случае выделяют следующие риски:

• кредитные;

• возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;

• предпринимательские, связанные со второй стадией инвестиционного проекта;

• страновые.

Инвестиционные риски  имеют сложную структуру, поскольку  каждая из перечисленных выше составляющих данной группы сама по себе не является однородной. В то же время и кредитные, и предпринимательские, и страновые риски не являются специфичными только для инвестиционной деятельности, поэтому они будут рассмотрены отдельно.

Осуществление инвестиционного  проекта происходит в две стадии: на первой средства инвестируются в  различные активы, в строительство  объектов или закупку оборотных  фондов, а на второй вложенные средства возвращаются и проект начинает приносить прибыль. На первой стадии реализации возникают риски, связанные с возможным незавершением проектировочной или строительно-монтажной части проекта, а также выявлением дефектов после приемки объектов в эксплуатацию. На второй стадии должна быть обеспечена окупаемость проекта. Эта стадия связана с торговой или производственной деятельностью и соответственно подвержена комплексу неблагоприятных воздействий, которые носят название предпринимательских рисков. Предпринимательские риски не являются специфичными только для инвестиционной деятельности, а присущи любым видам бизнеса.

Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса.

Для промышленного производства наиболее серьезным и часто встречающимся  является риск возникновения отказов  машин и оборудования, а в наиболее тяжелых проявлениях — возникновение  аварийной ситуации. Это может  произойти на промышленных объектах в результате событий природного, техногенного и смешанного характера.

Такие события вызывают несколько  групп неблагоприятных последствий, перечисленных и кратко охарактеризованных ниже.

Страновые риски могут быть трех типов:

• социально-политические;

• макроэкономические;

• микроэкономические.

Политические  риски являются важнейшей составной частью страновых рисков. Суть их заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации в стране.

Они могут проявиться в  виде следующих событий:

• изменений в валютном законодательстве, препятствующих исполнению международных контрактов или репатриации  валютной выручки;

• изменений юридической  базы, затрудняющих осуществление предпринимательской  деятельности;

• внесения изменений в  арбитражное право;

• военных действий, массовых беспорядков, повлекших за собой  причинение ущерба имущественным интересам  предпринимателей.

Политические и другие страновые риски сопутствуют различным видам предпринимательской деятельности, если она осуществляется за рубежом. В этом случае политические риски являются составной частью предпринимательских и инвестиционных рисков.

Финансовый риск представляет собой функцию времени.

Как правило, степень риска  для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается  во времени. Например, убытки импортера  сегодня зависят от времени с  момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как  курсы иностранной валюты по отношению  к российскому рублю продолжают расти.

В зарубежной практике в  качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать дерево вероятностей. Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с предыдущими результатами.

Если проект вложения капитала приемлем в первом временном периоде, то он может быть также приемлем и в последующих периодах. В случае когда связь между денежными потоками в разных периодах существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить будущие события так, как они могут произойти.

Сложность классификации  предпринимательских рисков заключается  в их многообразии. С риском предпринимательские  фирмы сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все  без исключения предпринимательские  организации.

Однако наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности. Так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние — от рисков в производственном предпринимательстве.

Экономическое и политическое развитие современного мира порождает  новые виды рисков, которые довольно трудно определить и оценить количественно. Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и производственных взаимосвязей. Возникает «эффект домино», который в случае краха одной компании влечет за собой банкротство компаний, связанных с компанией-банкротом.

Особое значение в последние  годы приобрели риски, связанные  с политическими факторами, так  как они несут крупные потери для предпринимательства.

С риском предприниматель  сталкивается на разных этапах своей  деятельности. Причин возникновения  конкретной рисковой ситуации существует множество. Обычно под причиной возникновения  такой ситуации подразумевается  какое-то условие, источник. Это могут  быть непосредственно хозяйственная  деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии  внешней среды, оказывающей влияние  на результат предпринимательской  деятельности. Соответственно следует  различать: риск, связанный с хозяйственной  деятельностью; риск, связанный с  личностью предпринимателя; риск, связанный  с недостатком информации о состоянии  внешней среды.

В связи с тем, что вероятность  возникновения последнего риска  обратно пропорциональна тому, насколько  предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования.

Недостаточность информации о партнерах (покупателях или  поставщиках), особенно об их деловом  имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением  риска. Недостаток информации о налогообложении  в России или в стране зарубежного  партнера — источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с  предпринимательской фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информации о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя.

Риск, связанный с личностью  предпринимателя, определяется тем, что  все предприниматели обладают различными знаниями, навыками и опытом ведения  предпринимательской деятельности, по-разному относятся к уровню рискованности отдельных сделок.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и о других ситуациях. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные  с профессиональным уровнем и  чертами характера сотрудников  предпринимательской фирмы.

В современных условиях хозяйствования выделяют два типа предпринимательского риска по уровню принятия решений:

макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне отдельных  фирм (локальный).

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К кратковременным относятся риски, угрожающие предпринимателю в течение известного отрезка времени (например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке).

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики (например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью).