Развитие новых услуг коммерческих банков в Украине

К системе  кредитно-финансовых институтов относятся:

1. Инвестиционные банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая от этого доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.
2. Обширная группа сберегательных учреждений, занимающая важное место в кредитной системе, благодаря привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе не смогут функционировать как капитал.

      Существуют  различные типы сберегательных учреждений:

• сберегательные банки и кассы;
• взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США);
• доверительно-сберегательные банки (в Великобритании);
• ссудно-сберегательные ассоциации (Соединенные Штаты);
• кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.

3. Страховые   компании,  для  которых   характерна  специфическая  форма  привлечения средств — продажа  страховых полисов. Полученные  доходы они вкладывают прежде  всего в облигации и акции  других компаний, государственные  ценные бумаги.

4. Пенсионные  фонды, которые различаются по  организации, управлению и структуре  активов. Так, имеются застрахованные  пенсионные фонды, (управляемые страховыми  компаниями) и незастрахованные (управляемые  предприятиями или по их доверенности  — банками), фундированные (их  средства инвестированы в ценные  бумаги) и нефундированные (пенсии  выплачиваются из текущих поступлений  и доходов) и многие другие.

5. Инвестиционные  компании, размещающие среди мелких  держателей свои обязательства  (акции) и использующие полученные  средства для покупки ценных  бумаг народного хозяйства. Мелкие  инвесторы охотно покупают обязательства  инвестиционных компаний, так как  из-за значительной диверсификации (вложение средств в различные  предприятия) достигается известное  рассредоточение активов, снижается  опасность потери сбережений  из-за банкротств фирм, в чьи  акции вложен капитал.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ Рынка банковских услуг УКРАИНЫ

     Рост  привлекаемых вкладов в последние  годы заметно ускорился, но продолжает отставать от роста кредитования, что заставляет банки все активнее привлекать необходимые для рефинансирования средства из-за границы. Приток иностранного капитала и заемных средств в  банковский сектор фрагментарен, но продолжается, чему способствует увеличение иностранного участия в банковском секторе (к  середине 2008 г. иностранным собственникам  принадлежало 43% совокупных банковских активов против менее 20% в начале 2000-х годов). Иностранные стратегические инвесторы не в состоянии полностью  защитить банки от высоких кредитных  и отраслевых рисков, но ожидается, что именно их присутствие, поддержка  и опыт смогут сгладить негативные последствия потенциальных спадов на рынке и избежать "жесткой  коррекции" рынка. Тот факт, что  их роль растет, особенно важен ввиду  сохраняющихся недостатков нормативно-правовой системы Украины, которая, тем не менее, постепенно укрепляется и  проявляет устойчивость.

     Высокий спрос на кредиты стимулировал рост прибыльности банковского сектора  и улучшение коэффициентов по просроченной и проблемной задолженности, однако эти характеристики по-прежнему чувствительны к неблагоприятным  изменениям внешней среды и возможному резкому замедлению роста кредитования. Антиинфляционные меры правительства, направленные на сокращение денежной массы, привели к падению ликвидности  на межбанковском рынке во 2-м  квартале 2008 г., однако в начале июля положение несколько стабилизировалось. Украинская экономика стала зависимой  от притока иностранного капитала, хотя Национальный банк Украины (НБУ) принимает  меры, направленные на ограничение  внешних заимствований.[21] Внутренний рынок долговых инструментов развивается быстро, но остается неликвидным. Рост привлекаемых вкладов заметно ускорился, но продолжает отставать от роста кредитования, поэтому банки все активнее привлекают ресурсы из-за границы. На 30 июня 2008 г. растущий внешних долг украинских банков достиг 35,7 млрд долл., или почти 30% их совокупных обязательств. Такое соотношение сопоставимо с показателями России и Румынии, но ниже чем в Казахстане, Латвии и Эстонии. Из положительных моментов следует отметить, что в структуре внешнего долга значительна (до 25%) доля средств, предоставляемых банкам материнскими группами. Это снижает риск рефинансирования и создает дополнительный буфер, позволяющий поддержать ликвидность банковской системы в случае развития событий по неблагоприятному сценарию. На 30 июня 2008 г. объем внешних обязательств украинских банков, подлежащих погашению до середины 2009 г., превышал 15 млрд долл. Большинство банков имеют отрицательные разрывы краткосрочной ликвидности и зависимы от притока новых вкладов клиентов. Ликвидные активы составляют лишь около 12% совокупных активов и покрывают не более 40% краткосрочных обязательств украинских банков.

     Несмотря  на глобальный финансовый кризис, уровень  ликвидности в украинской экономике  оставался достаточно приемлемым до середины февраля 2008 г. Приток капитала в страну в виде внешних заимствований  и прямых иностранных инвестиций (ПИИ) был довольно высоким, хотя носил  фрагментированный характер. [20]

     Рефинансирование  банков в НБУ в последнее время  осуществлялось неровно, с некоторыми спадами. Объем средств, предоставленных  НБУ коммерческим банкам на цели рефинансирования, достиг исторического максимума - 4,6 млрд грн, или около 1 млрд долл. (менее 1% активов банковской системы) - 19-20 мая 2008 г. Для сравнения, за весь 2007 г. НБУ предоставил на эти цели 2,5 млрд грн.  

     Хотя  открытые валютные позиции украинских банков не очень значительны (на 31 марта 2008 г. средний показатель составлял  порядка 8% от собственного капитала), гривневая  ликвидность весьма чувствительна  к любым резким изменениям в системе  валютного регулирования. Эта проблема осложняется тем, что вложения нерезидентов на рынке корпоративных облигаций, номинированных в гривнах, составляли примерно 4% ВВП. Начиная с 2002 г. гривна фактически привязана к доллару; номинальные повышения ее курса  проводились всего дважды - в апреле 2005 г. и мае 2008 г. В мае-июне 2008 г. гривна повысилась примерно на 10%, что усилило  дефицит гривневой ликвидности  на межбанковском рынке. В целом  рынок вполне адаптировался к  новому официальному обменному курсу. Порядка половины выданных на сегодняшний  день кредитов банков номинированы в  иностранной валюте или привязаны  к ней. Соответственно, возможное  падение курса гривны (например, в результате падения мировых  цен на металлопродукцию) может негативно  повлиять на способность заемщиков  исполнять свои долговые обязательства. [19]

     Быстрое увеличение объема "невыдержанных" кредитов, средний темп рост которых  в последние пять лет превышает 55% в год, а также растущая задолженность  домохозяйств и компаний повышают уровень  рисков в банковской системе Украины. Ужесточение монетарной политики и  режима регулирования НБУ, рост стоимости  привлечения внешних заимствований  и повышение процентных ставок стали  причинами того, что в 2008 г. рост кредитования замедлился, хотя все равно остается высоким. За первые семь месяцев 2008 г. объем  кредитования юридических лиц вырос  на 22,4%, а физических лиц - на 27% против соответственно 63 и 98% за полный 2007 г.

     Уровень использования заемных средств  в украинской экономике за последние  годы стал довольно высоким. По состоянию  на конец 2007 г. отношение совокупной ссудной задолженности к ВВП  достигло 67%, что примерно соответствует  показателям Казахстана, Венгрии  и Словакии и намного превышает уровень, отмечаемый в России. Однако у крупных европейских стран этот показатель выше. Показатели "кредиты физическим лицам/годовой доход физических лиц" и "кредиты юридическим лицам/ годовая прибыль юридических лиц до налогообложения" растут и в 1-м полугодии 2008 г. превысили соответственно 26% и 260% Ввиду того, что уровни долга значительно превышают внутренние сбережения, отношение "кредиты/вклады" в июле 2008 г. было довольно высоким (160%) и свидетельствовало о росте долговой нагрузки в стране. За первые семь месяцев 2008 г. объем вкладов юридических лиц вырос на 16% (почти вдвое медленнее, чем объем выданных кредитов) по сравнению с 45,6% за весь 2007 г., а объем вкладов физических лиц - на 21% против 54% за весь 2007 г.

     Кредитоспособность  корпоративных и розничных заемщиков  повышается, но остается чувствительной к риску серьезного ухудшения  рыночной конъюнктуры, особенно в секторе  недвижимости, а также к продолжительному снижению цен на товары, являющиеся основными статьями украинского  экспорта (прежде всего на металлы). По уровню концентрация бизнеса на отдельных отраслях и контрагентах украинские банки выглядят лучше, чем  другие банки данного региона, но отстают от лучших международных  стандартов. Нынешние уровни концентрации ставят под вопрос устойчивость финансовых показателей и возможность бесперебойной  работы банковского сектора, в случае наступления проблем у крупнейших заемщиков или секторах экономики. Особую настороженность вызывает концентрация кредитования в секторах строительства  и недвижимости (12% совокупной ссудной  задолженности на 30 июня 2008 г.), а  также ипотечных кредитах (11%), учитывая некоторый спад в этой отрасли  с начала 2008 г. (в некоторых сегментах  рынка недвижимости цены упали на 5-10%.) .

     В случае экономической рецессии в Украине уровень проблемных активов (согласно определению, данному выше) может составить 35-50%. В этом отношении Украину можно сравнить с такими странами, как Беларусь, Индонезия, Казахстан, Китай, Россия, и Тайланд. Согласно прежней оценке, которую мы пересмотрели в августе 2008 г., уровень ВПА мог бы достичь 50-75% . При всех плюсах, связанных с экономическим ростом, в украинской банковской системе наблюдаются явные признаки "перегрева". Это, в частности, высокий уровень инфляции, растущий разрыв между ростом частного потребления и общим ростом ВВП и связанный с этим стремительный рост кредитования домохозяйств - налицо все предвестники потенциального экономического стресса. Помимо высоких кредитных рисков существует проблема капитализации, уровень которой снижается, хотя пока остается приемлемым. Дополнительную опасность создают уязвимая позиция ликвидности некоторых банков. Потребности многих банков в собственности местных бизнесменов в свежих вливаниях капитала, необходимого для дальнейшего роста, быстро растут и уже опережают финансовые возможности их собственников, что и стимулирует их интерес к продажам банков. В середине 2008 г. показатель достаточности регулятивного капитала в банковской системе составлял 13,4%, а капитала 1-го уровня - всего 10%.[18]

     Темп  роста кредитования, отмечаемый в  Украине, в среднесрочной перспективе  едва ли сохранится. Если он останется  на текущем уровне, то вероятность "жесткой  посадки" экономики и ее банковского  сектора существенного возрастет. При таком варианте развития событий  требуется коррекция экономики, которая может сопровождаться резким ухудшением качества активов, могущим весьма негативно сказаться на прибыльности и капитализации банков. До тех пор, пока уровни задолженности будут превышать уровни сбережений, пока будет продолжаться рост кредитования сектора недвижимости, а также кредитования в иностранной валюте, риск "жесткой посадки" банковского сектора будет возрастать.  

     Украинский  банковский сектор остается сильно фрагментированным (в середине 2008 г. в нем насчитывалось 178 банков) и отличается высоким уровнем конкуренции, которая обусловлена агрессивными стратегиями экспансии и возросшим приток ПИИ, особенно в сегменте крупнейших банков. Подавляющее большинство украинских кредитных организаций находятся в частной собственности. Лишь два банка - Ощадбанк (бывший государственный сберегательный банк) и Укрэксимбанк, специализирующийся на обслуживании внешнеэкономической деятельности, - принадлежат государству. Концентрация бизнеса десяти крупнейших игроков банковского рынка в Украине по-прежнему намного ниже, чем в большинстве переходных экономик: в середине 2008 г. на долю пяти крупнейших банков приходилось всего 33% совокупных активов банковской системы (против 38% в конце 2005 г.).  Если не произойдет значительного замедления роста банковской системы, то по-настоящему существенной консолидации банков ожидать не приходится - по крайней мере, в ближайшие два года. Украинские банки продолжают укреплять свои позиции на территории Украины главным образом за счет органического роста, а за границей их присутствие практически незаметно. Исключение, причем весьма заметное, составляет лишь крупнейший банк страны – Приватбанк.

     Вступление  Украины во Всемирную торговую организацию  в мае 2008 г. должно ускорить дерегулирование  банковского сектора и снятие ограничений на открытие в стране представительств иностранных банков. Однако условия деятельности украинских банков едва ли существенно изменятся - для этого необходимо, чтобы  Украина расширила сотрудничество в области банковского надзора  с другими странами. Пока соответствующих  соглашений о сотрудничестве заключено  немного.

     Экономическая и политическая нестабильность, ограниченные возможности хеджирования и снижения рисков, недостатки инфраструктуры, дефицит, а также высокая текучесть квалифицированных кадров, особенно в области банковского риск-менеджмента, негативно влияют на операционную гибкость украинских банков. Несмотря на увеличения инвестиций и стремление руководителей банков исправить положение, практика риск-менеджмента отстает от уровня реальных рисков и не соответствует международным стандартам. В своем стремлении расширить бизнес и достичь поставленных коммерческих задач украинские банки не уделяют должного внимания разработке строгих и последовательных стандартов выдачи кредитов и принятия других видов рисков. Повышение степени вовлеченности и роли иностранных акционеров должно способствовать внедрении лучшей международной практики. Рост иностранного участия благотворно влияет на банковскую систему: зарубежные акционеры обеспечивают вливание капитала, более дешевые и стабильные источники фондирования, помогают повышать прозрачность, совершенствовать практику корпоративного управления и управление рисками, разрабатывать новые банковские продукты. [22]