Развитие лизинга РФ

     1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА 

     1.1 Сущность, значение и история развития международного разделения лизинга в отдельных странах 
 

     Лизинговая  сделка - совокупность договоров, необходимых  для реализации лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и  продавцом  (поставщиком) предмета  лизинга [7,с.15].  В состав  лизинговой  сделки,  помимо  самого  договора лизинга, могут входить договор поручения по подбору продавца оборудования  и поиску  дополнительного  кредитора,  договор  о   страховании,   договор   о доставке, монтаже и обслуживании оборудования и другие, необходимые  услуги. Эти договоры заключаются как между участниками лизинговой сделки,  так  и  с привлекаемыми для этого сторонними предприятиями.

           Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель  (лизинговая  компания)  и  лизингополучатель являются резидентами различных государств. Резидентом какого  государства  в данном случае является поставщик оборудования, не имеет  значения.  Наиболее сложные сделки международного лизинга могут  включать  неограниченное  число задействованных стран. Главный  критерий  принадлежности  сделки  лизинга  к сделке международного лизинга заключается в том, являются  ли лизингодатель и лизингополучатель резидентами одной страны. Выгодность применения сделок международного лизинга - в  использовании благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране.  Это можно представить как экспорт налоговых  льгот из  страны  лизингодателя в страну лизингополучателя. Сделки  международного   лизинга   также   являются   распространенным механизмом   продаж   оборудования,   производимого   предприятиями   страны лизингодателя.  Данный  механизм  реализации  продукции  является   довольно действенным для производителей, так как практически полностью  сделка  может быть профинансирована посредством  лизинговой  схемы.  Лизингополучатели,  в свою очередь, получают преимущества из-за того, что в  стране  лизингодателя можно привлечь  финансирование  под  более  низкие  проценты,  чем  в  своей стране, что, естественно, отражается на стоимости всей сделки. Передача в лизинг оборудования, произведенного за  рубежом,  позволяет привлечь  более  дешевые  денежные  средства   от   иностранных   финансовых  учреждений  или  денежные  фонды  государств,  заинтересованных  в  экспорте продукции   своей   промышленности   в   какую-либо   страну.    Несомненным преимуществом международного лизинга  для  страны  арендатора  является  тот факт, что сумма лизинговых сделок не  учитывается  в  подсчете  национальной задолженности, т. е. появляется возможность  превысить  лимиты  кредиторской задолженности, установленные  Международным  валютным  фондом  по  отдельным странам. Кроме того, лизинг обеспечивает общее повышение  конкуренции  между источниками финансирования и уровня капиталовложений.

           Первые сделки  международного  лизинга  были  заключены   американскими лизинговыми компаниями в 50-х годах. Различное оборудование,  произведенное в США, было передано по контрактам международного лизинга в  другие  страны. В этом случае лизингодатель - резидент  США  -  имел  возможность  применять ускоренную  амортизацию  предмета  договора  лизинга,   а   также   получать инвестиционные налоговые льготы,  и,  таким образом,  уменьшать стоимость сделки международного лизинга для лизингополучателя -  нерезидента.  Позднее к этому опыту прибегли фирмы из Великобритании, Европы.  В  последнее  время данная практика распространилась и в Азии. У каждого из сложившихся  сегодня региональных рынков имеются некоторые специфические особенности.

           Высокоразвитую систему лизинговых  операций, успешно  использующую  все современные формы лизинга, имеет Великобритания.  Однако  в  последние  годы налоговые льготы для лизинговых компаний в Великобритании  были  существенны снижены.  Кроме  этого,   нормативная   база   этой   страны   не   поощряет предоставление   налоговых    освобождений    по    лизинговым    операциям, ориентированным на  оказание  лизинговых  услуг  за  пределами  Соединенного Королевства. Все  виды  лизинговых  операций  активно  развиваются  в   большинстве европейских  стран.  Наибольшее  развитие   лизинга,   ориентированного   на использование налоговых льгот, наблюдается во Франции, Германии и Швеции.  В большинстве  европейских  стран   лизингодатель   может   требовать   льгот обоснованных правом  собственности  на  лизинговое  имущество,  даже  в  том случае,  если  лизингополучатель  имеет  номинальное   право   возобновления лизингового договора, что не допускается, например,  американским  налоговым законодательством.

           Хорошо  развита  система   лизинговых  отношений  в   Японии.   Японские лизинговые компании  активно  работают  на  международном  рынке  лизинговых услуг, и в последние годы крупнейшие  из  них  открыли  офисы  в  Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре и других странах Юго-Восточной  Азии.  Японские компании активно выходят на  европейский  и  американский  рынки  лизинговых услуг.  Только  в  Нью-Йорке успешно работают  более 20  представительств лизинговых компаний. Основное направление деятельности  японских  лизинговых компаний  –  лизинг  воздушных  и  морских  судов.  Благополучие  лизинговых компаний этой страны объясняется тем, что  Экспортно-импортный  банк  Японии до  недавнего  времени  активно  способствовал  усиления   их   влияния   на международном рынке лизинговых услуг.

           До  последнего  времени  Азия  переживала  бум   развития   лизинговых операций.  Штаб-квартиры  крупнейших  лизинговых  компаний   расположены   в Гонконге, Филиппинах, в Южной Корее, на Тайване, в Сингапуре и  в  Малайзии. Активно  развивался  лизинг  в  Индонезии.  Китай  пошел  по  пути  создания лизинговых  компаний  в   виде   совместных   предприятий  с   иностранными инвесторами. Конечно, с середины 1997 г. ситуация на  этом  рынке  несколько изменилась,  и  лизинговые  компании  этих  в  настоящее  время   испытывают определенные трудности. Однако,  по  мнению  аналитиков,  именно  лизинговые операции могут в будущем способствовать оживлению рынков в этом  регионе.  В первую очередь это связано с тем, что использование лизинга в  международном масштабе  может  помочь  многим   азиатским   компаниям   увеличить   объем реализации своей продукции на других географических рынках.

           В Австралии успешно развивается  лизинг, ориентированный в основном  на обслуживание внутреннего рынка, а также лизинг с  дополнительным  рычагом  в отношении недвижимости городского значения  и  строительства  муниципального жилья. В стране большое значение придается пакету  документов,  определяющих условия банковского кредитования коммерческой и жилой  недвижимости,  в  том числе ипотечного кредитования физических лиц.

           Международный лизинг получил развитие в последние десятилетия прошлого века  благодаря  использованию  техники  построения  операций  на  налоговой основе  и   с   привлечением   дополнительных   источников   финансирования. Примечательно, что в налоговых целях  данный  вид  лизинга  главным  образом развивается в тех странах, законодательством  которых  не  создано  жесткого регулирования арендных операций. США и Англия стали менее  заметны  на  этом рынке, по сравнению с странами Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона.

           1.2 Формы осуществления и классификация международного лизинга 
 

           Как и в случае внутреннего  лизинга,  потенциальный  лизингополучатель, заинтересованный в получении  конкретных  и  определенных  видов  имущества, самостоятельно на основе имеющейся у него информации,  опыта, рекомендаций, результатов, предварительно достигнутых соглашений подбирает  располагающего этим имуществом поставщика. В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа  к кредитным  ресурсам  для  приобретения   имущества   в   собственность   или отсутствия необходимости в обязательной покупке имущества  лизингополучатель обращается к потенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства,  с просьбой об участии его в сделке. Это  участие  лизингодателя  выражается  в следующем:

           . лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

           . лизингодатель покупает необходимое   лизингополучателю  имущество   у поставщика или производителя  на  основе  договора  купли-продажи  в собственность лизинговой компании;

           .  передает  купленное  имущество   лизингополучателю   во   временное   пользование на оговоренных в  договоре лизинга условиях.

                   Финансирование  приобретения  лизингового  имущества   осуществляется лизингодателями  за  счет  собственных  или  заемных   средств.   В   случае недостаточности собственных средств, в лизинговой сделке  принимают  участие коммерческие   и   инвестиционные   банки,   кредитующие   лизингодателя   и выступающие гарантами сделок.

           Обычно перед началом сделки  производится тщательный анализ  клиента,  в который входит:

           . оценка клиента по его способности  выплатить арендные платежи   и  по его   предварительным   доходам   от   использования    арендуемого оборудования;

           . оценка товаров (спрос на них  с точки зрения возможной перепродажи).

     В  случае  международного  лизинга  особенно   важны:   выбор   валюты контракта,  оценка  риска   изменения   курса   валюты,   таможенный   режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю,  наличие  соглашений о  неприменении  двойного  налогообложения  между  странами,  защита   права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

           Как правило, решение вопросов  страхования имущественных  и  финансовых рисков, осуществляется как лизинговыми компаниями, так и лизингодателями. По лизинговому контракту лизингополучатель обязан  произвести  приемку объекта сделки непосредственно  при  поставке,  обеспечить  все  необходимые технические и правовые условия приемки. Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой  форме.  Так,  при  лизинге  в  развивающихся  странах  часто используются элементы  бартерной  сделки.  В  счет  арендных  платежей  идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа  и  т.  д.).  Но  здесь нужно привлекать третью сторону,  которая  будет  заниматься  продажей  этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

                Что же касается классификации  лизинга, то классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике.  Как было сказано ранее, к международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не  является  резидентом  страны,  в которой осуществляется лизинговая операция, или  же  все  участники  лизинга представляют разные страны. При этом такая сделка называется  прямой.  Когда же участниками международного лизинга  являются  юридическими  лицами  одной страны, но при этом капитал лизингодателя частично  принадлежит  иностранным фирмам, то в данном случае имеет место  косвенный  лизинг.  Обычно  объектом такого   лизинга   является    оборудование,    импортируемое    в    страну лизингополучателя.

           В связи с этим, международный   лизинг  может  рассматриваться  в  трех аспектах:

           . экспортный лизинг, при котором  зарубежной стороной является  сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится  из страны на условиях экспортного контракта;

           .  импортный  лизинг.   При   этом   зарубежной   стороной   является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну  арендатора  на   условиях импортного контракта;

           . транзитный лизинг, при котором  все  участники  находятся   в  разных странах.

       Анализ международной практики позволяет  выделить  три  основных  вида лизинговых сделок:

          1. Лизинг с условной продажей. Эта разновидность лизинга, по  существу,  представляет  собой   продажу  оборудования  с   рассрочкой  платежа, причем   объект   лизинга   выступает   в   качестве    обеспечения предоставленного фирмой кредита. Срок аренды обычно  составляет  75  или более процентов от предполагаемого срока службы  имущества.  В случае использования лизинга с условной продажей  лизингополучатель после истечения срока  действия  договора  имеет  право  приобрести лизинговое  имущество  по  льготной  цене,  фиксированной  в   это договоре.

          2. Истинный лизинг, ориентированный  на оптимизацию налоговых платежей.  При использовании данного вида  лизинга  срок  экономической  жизни оборудования больше, чем  срок  действия  лизингового  договора,  а лизингополучатель имеет право приобрести  лизинговое  имущество  по  справедливой  рыночной  цене   после   истечения   срока   действ  лизингового договора.