Проблемы и особенности функционирования рынков

     Инструментарий  рынка капитала включает:

     · казначейские облигации, предназначенные для финансирования долгосрочной политики федерального правительства;

·ценные бумаги государственных учреждений, которые эмитируются на основе специального разрешения правительства для финансирования различных типов социальных программ через финансовую систему;

·муниципальные облигации, выпускаемые местными органами власти;

· акции и облигации корпораций, эмитируемые частными фирмами.

В связи  с тем, что физический капитал  может приобретаться в собственность фирм или предоставляться им во временное пользование, следует различать плата за поток услуг капитала (цена использования) и цену капитальных активов (цена купли – продажи).

Стоимость использования услуг капитала представляет собой рентную (прокатную) оценку капитала. Она может выступать в качестве рыночной котировки или суммы, уплачиваемой фирмой владельцу капитала за аренду части этого капитала. Цена актива представляет собой цену, по которой единица каптала может быть продана или куплена в любой момент.

Фиктивный капитал.

     Особой  формой приложения ссудного капитала является фиктивный капитал, представленный в ценных бумагах, совершающих самостоятельное, отличное от реального капитала движение и регулярно приносящий доход его владельцам в виде дивиденда или процента. Капитал акционерных предприятий, привлеченный путем выпуска акций и облигаций, как правило, значительно превышает реально вложенный в предприятия капитал. Разница между размерами действительного и фиктивного капитала составляет учредительскую прибыль. Последняя возникает в тех случаях, когда репутация акционерного предприятия высока и финансовое положение устойчивое. Помимо акций и облигаций предприятий рынок ценных бумаг пополняется и другими ценными бумагами, выпускаемыми государством. Если рост фиктивного капитала в виде ценных бумаг,  выпускаемых акционерными обществами, косвенно свидетельствует о росте реального капитала, то увеличение государственных займов (облигации и другие обязательства) никак не связано с ростом последнего. Выпуск государственных ценных бумаг приводит к росту государственного долга, покрытие и выплата процентов, по которому осуществляются за счет налогов, то есть их источником служат доходы, никак не связанные с функционированием займов. Рост государственного долга способствует усилению инфляционных процессов. На рынке ценных бумаг государство выступает одновременно как должник и кредитор, занимающий привилегированное положение по сравнению с частными предпринимателями. Развитие фиктивного капитала связано с появлением новых форм и видов эмиссионной деятельности. Это доверительные операции банков, рынок ипотек, твердопроцентные ценные бумаги, сертификаты инвестиционных обществ, акции пенсионных фондов и страховых компаний, так называемые курсы (ценные бумаги, не имеющие номинальной стоимости), которые являются объектом изучения специальной дисциплины.

     Ценная  бумага – это особая форма существования капитала наряду с его товарной, производительной и денежной формами; оно может передаваться вместо самого капитала, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Суть этой формы состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме  ценной бумаги. Ценные бумаги – это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т.п.). Термин «ценные бумаги» применяется для обозначения документов, полученных инвесторами от тех, кому они предоставили свой капитал во временное или постоянное пользование. Чем больше роль ценных бумаг, тем чаще одни люди передают свой капитал другим. В свою очередь эта частота (спрос на ценные бумаги) зависит от благосостояния нации.

     Для понимания природы факторов производства и их роли в воспроизводственном  процессе и процессе накопления капитала необходимо различать функцию фактора, или оказываемые им услуги, и сам  фактор как материальный носитель, способный выполнять производственные функции. Так, любой станок сам по себе есть лишь металл в определенной форме. Функция станка состоит в способности производить какой-либо продукт посредством переработки сырого материала. Это отделение носителя капитала от его функции/услуги имеет большое значение при формировании дохода и при отчуждении. Владелец станка может сам использовать станок производительно и получать регулярно прибыль от этой деятельности. Можно продать станок. В таком случае бывший собственник станка получит разовый доход, равный его цене. Есть и третий вариант использования станка: можно продавать услуги капитала, т.е. сдавать станок в аренду. При этом доход будет представлен в форме регулярных рентных платежей. Следует отметить, что в последние десятилетия долгосрочная аренда средств производства, или лизинг, находит все большее распространение не только в национальных, но и в международных масштабах. Для совершенно конкурентной фирмы-арендатора ее спрос на оборудование будет определяться предельным доходом от капитальных услуг и зависеть обратно пропорционально от рыночной ставки рентных платежей.

     Собственник оборудования, сдающий его в аренду в условиях совершенной конкуренции, т.е. рынок готов принять любое  предложенное данной фирмой количество капитальных услуг по действующей рыночной ставке рентных платежей. Рассмотрим подробнее предложение со стороны собственника оборудования. Кривая предложения тождественна кривой предельных издержек от поставки в аренду оборудования на дополнительную единицу времени. Чему же равны эти предельные издержки? В краткосрочном периоде количество сдаваемого в аренду оборудования не меняется. Поэтому сдача в аренду существующего оборудования сопряжена с предельными издержками, включающими:

     1) амортизацию;

     2) расходы на текущее обслуживание  оборудования.

     Эти расходы обусловлены тем, что  в каждый временной период аренды оборудование изнашивается и теряет часть воей стоимости, а также тем, что для подготовки оборудования к сдаче в аренду его надо подремонтировать, отрегулировать , транспортировать. 

2.4 Особенности ценообразования на рынке земли 

     Рынок земли — сфера товарного оборота земельных угодий, которые можно использовать либо для земледелия, либо для строительства зданий, сооружений, объектов инфраструктуры. Следует иметь в виду, что под земельным рынком понимается оборот земли, включающий как непосредственную ее куплю-продажу, так и иные сделки с землей (аренда земельных участков).

     Земля, как экономический ресурс, обладает рядом особенностей. Во-первых, земля не имеет издержек производства. Земля имеется в наличии как природный объект. Это бесплатный и невоспроизводимый дар природы. Во-вторых, ограниченность земли. Все прочие экономические ресурсы (труд и капитал) также ограничены, но их можно накопить или воспроизвести. Изменить размеры земельных угодий человечество не в состоянии.

     Поскольку количество совокупного предложения  земли в каждый момент времени  увеличить невозможно, то кривая предложения  земли абсолютно неэластична. Это  означает, что предложение земли не может быть увеличено даже в условиях значительного роста цен на землю. Необходимо, однако, иметь в виду, что в долгосрочном периоде предложение земли может измениться. Например, в результате нерационального природопользования может быть потеряна часть сельскохозяйственных земель. Вследствие эрозии из сельскохозяйственного оборота в мире ежегодно выводится 6—7 млн га, а заболачивание и засоление выводят из землепользования еще 1,5 млн га. В качестве обратного примера можно привести Нидерланды, где в последние десятилетия удалось расширить сельскохозяйственные угодья за счет осушения прибрежных районов моря. Это означает, что в краткосрочном периоде кривая предложения земли является вертикальной линией, а в долгосрочном — наклонной (рисунок 4).

Рис. 4 Предложение  земли.

     Земельные угодья можно использовать как для  сельскохозяйственных, так и для несельскохозяйственных нужд (земля используется для строительства жилья, объектов инфраструктуры, производственных корпусов и пр.). Совокупный спрос на землю складывается из сельскохозяйственного и несельскохозяйственного спроса: D_N = D₁ + D₂, где D_N — совокупный спрос на землю; D₁ — сельскохозяйственный спрос; D₂ — несельскохозяйственный спрос  (рисунок 5).

Рис. 5. Совокупный спрос на землю

     В отличие от сельскохозяйственного  спроса на землю несельскохозяйственный спрос демонстрирует сегодня устойчивую тенденцию к росту. Например, все земельные ресурсы России составляют 1709,8 млн га, из них на сельскохозяйственные земли приходится только 662,2 млн га.

     На  рынке земли действует тот  же, что и на всех прочих рынках, механизм Спроса и предложения. Однако, прежде чем его рассматривать, необходимо определить некоторые экономические категории, без понимания которых изучение данного факторного рынка было бы затруднительно. Необходимо четко различать понятия аренды и ренты, землевладения и землепользования. Субъектами экономических отношений на рынке земли выступают два типа собственников — полный собственник и собственник по пользованию. Полный собственник (землевладелец) обладает всеми правами собственности на земельный участок и определяет его дальнейшее использование. После заключения сделки по аренде определяется конкретный пользователь земли — землепользователь. Землевладение — владение землей на правах собственности и отдача ее в пользование предпринимателям. Землепользование — пользование землей в установленном законом порядке. Землевладелец может сам заниматься производительным использованием земли, тогда землевладелец и землепользователь едины в одном лице. Пользователь же земли не обязательно является ее собственником.

     Особенностью  механизма ценообразования на рынке  земли является необходимость различать  земельный участок как таковой  и производственную функцию земли. У землевладельца существует три варианта использования своей собственности: земельный участок можно продать, выручив за него соответствующую цену; на данном участке можно вести хозяйственную деятельность, получая при этом регулярный доход в виде прибыли; земля может быть сдана в аренду, что приносит ее владельцу регулярный доход в виде ренты. 
 
 
 
 
 
 

3. Проблемы  и особенности функционирования  рынков

производства  в  современной Российской экономике 

       Проблема ценообразования на факторы производства является весьма важной, что объясняется следующим:

     • цены на ресурсы — основной фактор, влияющий на денежные доходы их владельцев (заработную плату, процент, ренту);

     • цены на ресурсы опосредуют их распределение  между различными отраслями и  фирмами;

     • от цен на ресурсы зависят издержки производства фирмы-покупателя, которая, стремясь к максимизации прибыли, постарается сократить свои издержки;

     • в прямой зависимости от цен на ресурсы находится распределение  богатства в обществе между наемными работниками, владельцами земли, собственниками капитала, предпринимателями.

     Рыночная  цена на факторы производства также  образуется в результате взаимодействия спроса и предложения. Однако ценообразование  на факторы производства имеет ряд  существенных особенностей.

     1. Если предложения товаров и услуг поступают от фирм, а спрос на них предъявляют домашние хозяйства, то первичные факторы производства (труд, землю, капитал) предлагают домашние хозяйства, являющиеся их собственниками, а спрос на них предъявляют фирмы. Такая перемена ролей рыночных агентов ведет к тому, что на рынках факторов индивидуальное предложение выводится из максимизации полезности, а индивидуальный спрос — из максимизации прибыли или других целевых установок фирмы, в то время как на товарных рынках — наоборот.

     2. Для фирмы полезность фактора состоит в приращении прибыли, вызванном его использованием. Поскольку прибыль реализуется на рынке благ, то полезность фактора, а следовательно, и спрос на него, зависят не только от того, что происходит на рынке фактора, но и от состояния рынков товаров. Таким образом, спрос на факторы является производным от спроса на блага.

     3. Первичные факторы производства  являются объектами длительного  пользования, оказывая производительные  услуги в течение многих циклов  изготовления продукции. Вследствие этого каждый фактор имеет две цены: прокатную и капитальную.

     Прокатная цена фактора представляет собой  сумму денег, которую необходимо уплатить за использование фактора  в течение определенного периода  времени.

     Капитальная цена фактора — сегодняшняя ценность услуг фактора за весь срок его службы.

     Становление рынка труда в России происходит не только в результате усилий реформаторов, но и благодаря развитию общества, вставшего на путь перехода к рыночной экономике.