Понятие мультипликатор и мультипликационный эффект

     Таблица 1 Пример действия эффекта мультипликатора-акселератора

     В периоде 1 национальный доход увеличился на величину прироста автономных инвестиций (ΔI₁a = 12) и составил 132. Данное обстоятельство привело в периоде 2 к увеличению объема совокупного потребления до 79,2 и к появлению индуцированных инвестиций в размере 8,4. Это означает, что здесь действуют и мультипликатор и акселератор.

     В периоде 3 объем производных инвестиций достиг максимального значения (I_tин= 10,9), поскольку в предыдущем периоде произошел максимальный прирост национального дохода (Δу₂ = y₂ - y₁ = 15,6). В дальнейшем (периоды 4 и 5) величина индуцированных капиталовложений уменьшалась из-за падения темпов прироста национального дохода в периодах 3 и 4. Более того, начиная с периода 6, производные инвестиции приняли отрицательное значение. Это объясняется снижением уровня дохода в предшествующем периоде (I_6ин = -1,7, поскольку Δу₅ = y₅ - y₄ = 15,6). Совокупное потребление продолжало возрастать и в периоде 5 достигло максимальной величины (98,4), поскольку в предыдущем периоде национальный доход был максимален (164). В дальнейшем, с 6 по 10 период происходило снижение объема потребления.

     Табличные данные отражают затухающие колебания  национального дохода, совокупного  потребления и производных инвестиций. Если бы действовал только один мультипликатор, то при данном варианте автономного  инвестирования система устремилась  бы к новому равновесному состоянию. Подключение акселератора привело  к волнообразным колебаниям экономической  системы.

     В данном числовом примере мультипликатор и акселератор фигурируют в качестве постоянных величин. В реальной экономической  жизни не существует постоянных коэффициентов  мультипликации и акселерации в  силу действия таких переменных факторов, как научно-технический прогресс, сальдо торгового баланса, товарные запасы, степень монополизации производства и т. д.

3. Эффект  мультипликатора.

   Понятие мультипликатора может создать  впечатление, что этот эффект положительно складывается на экономике и следует  стремиться к увеличению его значения. Однако необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта - так называемый парадокс бережливости. Суть его состоит в том, что  любое экзогенное (вызываемое внешними причинами) уменьшение совокупных расходов, в частности инвестиций, приведет к многократным, умноженным на мультипликатор, потерям для общества, т.е. снижению ЧНП. Мультипликатор - механизм с двумя  лезвиями: он может усиливать как  рост национального дохода, так и  его сокращение.

   Таким образом, парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать  могут фактически привести к тому же или даже меньшему объему сбережений. Поэтому для обеспечения стабильности экономики желательно иметь оптимальный (не столь высокий) уровень мультипликатора.

   Общий эффект мультипликатора не проявляет  себя сразу, а как бы «растягивает»  на протяжении определенного периода. Применительно к показателям  американской экономики 20-х годов  затухание первоначального эффекта  продолжалось примерно полтора-два  года. Эффекты мультипликации наслаивались и добавлялись. В реальной действительности действует не простой, а многосложный мультипликатор.

   Само  проявление мультипликационного эффекта  предполагает наличие определенных условий. Он проявляет себя, прежде всего, при наличии неиспользованных мощностей, свободной рабочей силы. Весьма существенно, куда, в какие  отрасли направляются инвестиционные вложения, какова их структура. Эффект мультипликации имеет обычно в условиях подъема, а не в период спада.

   Рассматривая  эффект мультипликации, нужно иметь  в виду в первую очередь расходы  из государственного бюджета, в том  числе на общественные работы. Джон Мейнард Кейнс, создатель «Общей теории занятости», иронически замечал, что можно было бы организовать и  бессмысленные работы, чтобы только занять безработных. «Если бы казначейство наполняло старые бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине  в бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты доверху  городским мусором, а затем, наконец, предоставляло бы частной инициативе на основе хорошо испытанных принципов laissez faire выкапывать эти банкноты из земли, то безработица могла бы полностью  исчезнуть, а косвенным образом, это привело бы, вероятно, к значительному  увеличению как реального дохода общества, так и его капитального богатства по сравнению с существующими  размерами. Разумеется, более целесообразно  было бы строить жилые дома и т. п., но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и предполагаемый вариант окажется лучше, чем ничего».

   Стимулирующий эффект мультипликатора зависит  от многих факторов. Если увеличиваются  налоги, то величина реального мультипликатора  снижается. Если слишком значителен импорт, то часть новых доходов  «уплывает» за границу, увеличивается  вероятность дефицита платежного баланса.

   Как известно, инвестиционная деятельность наименее стабильна, она сильнее  подвержена внешним воздействиям, чем, например, сфера потребления. На учете  действия мультипликационных связей строится экономическая политика, принимаются  решения по регулированию экономической  жизни. Понимание мультипликационных взаимосвязей необходимо и для уяснения особенностей экономических сдвигов  в условиях переходной экономики.

   Само  понятие мультипликатора позволяет  уяснить три важных особенности  экономического процесса:

1. при  Км>1 программы стимулирования  экономической деятельности должны  частично основываться на самофинансировании: получаемый доход должен приносить новый доход, часть которого сберегается и служит источником новых инвестиций.

2. поскольку  ?C<1, то рост доходов не может  длиться бесконечно и затухает: величина последующих инвестиций  постепенно падает до нуля. Но  это уменьшает уровень занятости.  Рыночная саморегулируемость, таким  образом, не может гарантировать  полной занятости. Это противоречит  утверждениям классиков, начиная  с А. Смита.

3. сбалансированность  сбережений и инвестиций зависит  в большей степени от изменений  в уровне дохода, чем от изменений  нормы процента, как полагали  экономисты-классики. Более низкий  уровень дохода соответствует  меньшему объему сбережений. Равновесие  сохранится, если этому меньшему  объему сбережений будет соответствовать  меньший объем инвестиций. Наоборот, если величина инвестиций больше  сбережений, то спустя некоторое  время экономика, через действие  мультипликатора, может перейти  в новое равновесно состояние,  соответствующее большему уровню  дохода (или росту инфляции).

     С этими величинами связана и занятость. Доход соизмерим с объемом  продукции (при неизменимых ценах), а на малых интервалах времени, исключающих  новое применение НТП к производству, объем выпуска соизмерим с  занятостью. На малых интервалах времени, следовательно, теория равновесного дохода является одновременно и теорией  занятости.

     Связь между величиной мультипликатора  и изменением равновесного уровня дохода легко выражается в мультипликационной модели:

Yе = I/(1-C), (5) где Ye - изменение равновесного дохода и I - изменение объема инвестиций. Отсюда видно, что всякий раз, когда происходит приращение (сокращение) инвестиций, равновесный или близкий к равновесному доход увеличивается (уменьшается) на сумму, в Мк раз превышающую это приращение. Или иначе: каждый рубль, затраченный на инвестиции, дает несколько рублей в совокупном доходе. Равенство (5) показывает, что приращение дохода тем больше, чем выше склонность к потреблению C.

     Величина  мультипликатора будет зависеть от "утечек" и "инъекций". Утечками называют денежные средства, которые  выходят из кругооборота доходов  и расходов, а инъекциями – средства, которые вступают в оборот. Соответственно, к утечкам относят сбережения, налоги и импорт. С ростом этих величин  значение мультипликатора уменьшается. Инъекции компенсируют утечки и представляют собой инвестиции, государственные  расходы и расходы заграницы  на покупку отечественных товаров (экспорт). В равновесном состоянии  экономики утечки равны инъекциям.¹²

     Мультипликационные  эффекты может вызвать любой  из компонентов, изменяющий величину автономных расходов. Формулы (3) и (4) служат для  вычисления "сложного" мультипликатора, т.е. мультипликатора, учитывающего изменение  всех компонентов. Однако в экономической  теории обычно рассматривают изменение  дохода в зависимости от каждого  из них. Поэтому можно выделить инвестиционный мультипликатор, мультипликатор государственных  расходов, налоговый мультипликатор, мультипликатор сбалансированного  бюджета и мультипликатор внешней  торговли. Потребление и сбережения в обычных условиях достаточно стабильны, иначе говоря, они «пассивно» приспосабливаются  к изменению уровня национального  дохода. Поэтому особую значимость эффект мультипликатора имеет в  тех случаях, когда изменения  происходят в инвестиционных или  государственных расходах. Это обусловлено  и тем, что и те, и другие расходы  могут использоваться как непосредственные рычаги влияния на объем национального  производства, обеспечивающие экономический  рост.

      Графически  эффект мультипликатора можно продемонстрировать на модели "кейнсианский крест" (рис. 2).

     Наращивание любого из компонентов автономных расходов (автономные инвестиции, государственные  расходы, чистый экспорт) сдвигает точку  равновесия вправо-вверх, при этом доход  увеличивается на величину большую, чем рост автономных расходов.

3.1. Проблемы, связанные с применением эффекта мультипликатора

     Прежде  всего заметим, что в настоящее  время используется две разновидности  мультипликатора инвестиций: статическая  и динамическая. Статический мультипликатор μ_c вытекает из основного балансового тождества:

      , (

     где y - совокупный доход,

           C - потребление,

           I - инвестиции.

     Если  ввести в рассмотрение среднюю норму  потребления APC = C/y, то получается, что

       (

     Отсюда  ясно, что статический мультипликатор равен 

       (

     Динамический  мультипликатор вытекает из соотношения