Понятие мультипликатор и мультипликационный эффект

     Дословно  мультипликатор означает "множитель". Он подразумевает кратное увеличение прироста дохода, занятости и потребления к приросту инвестиций.

     Само  понятие "мультипликатора" было впервые  сформулировано английским экономистом  Р.Ф. Каном в 1931 г. в связи с обоснованием организации общественных работ для борьбы с кризисом и безработицей. Р. Кан усматривал действие мультипликатора занятости в том, что в результате государственных затрат на общественные работы возникает не только "первичная занятость" на этих работах, но и производная от нее – вторичная, третичная и т.д. Таким образом происходит "мультипликация" покупательной способности и занятости, вызванная первоначальными затратами.²

     Дж.М. Кейнс выдвинул наряду с "мультипликатором занятости" новую категорию - "мультипликатор дохода", или "мультипликатор инвестиций". Кейнсианский мультипликатор выражает отношение прироста дохода к приросту инвестиций.

     Последователи Дж.М.Кейнса - Р.Харрод, Э.Хансен. П.Самульсон, Дж.Хикс, Ф.Махлуп и др. – усовершенствовали  его модель мультипликатора, исходя из условий открытости экономической  системы и наличия налогообложения.

     Мультипликатор  показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска (и дохода).

     Инвестиции  представляют собой весьма переменчивый компонент общих расходов, т.к. спрос  на инвестиционные товары по самой  их природе крайне неустойчив. При  появлении или изменении автономных инвестиций происходят изменения в  величине автономных инвестиций происходят изменения в величине равновесного национального дохода. Нетрудно заметить, что прирост или сокращение дохода оказываются более значительными, чем вызвавшие их изменения автономных инвестиций. С аналогичным результатом  можно столкнуться при рассмотрении числового примера. Допустим функция  потребления имеет вид: C = 20 + 0.6Y, а  первоначальный объем инвестиций (I) равен 100(млрд.руб.). В таком случае уравнение дохода в равновесном  состоянии будет выглядеть так: Y0 = 20 + 0.6Y0 + 100. Откуда Y0=300 (млрд.руб.).

     Пусть далее инвестиции возрастут до 140 (I1). Тогда уравнение дохода примет вид: Y1 = 20 + 0.6Y + 140. Решая его, получим Y1 = 400 (млрд. руб.). Таким образом, рост инвестиций на 40 млрд. руб. вызвал увеличение национального дохода на 100 млрд. руб. (т.е. в 2,5 раза больше). При уменьшении автономных инвестиций до нуля (I2), доход (Y2) сократился бы до размеров потребительских  расходов, т.е. до 50 млрд. руб. (?I = I2 -I0 = -100 млрд. руб.; ?Y=Y2-Y0 = -250 млрд. руб.).

     Мультипликатор  помогает «почувствовать» эффект государственного стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на 1 млрд. долл., тот совокупный доход  в обществе вырастет на большую сумму. Это произойдет, во-первых, потому что  существует взаимосвязь между отраслями. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку  межотраслевых взаимосвязей, которая  в итоге вызывает рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост  дохода, возникший от увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление  и сбережение. Чем выше доля потребления C, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и прирост потребления (предельная склонность к потреблению - МРС) находятся в прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост  сбережений (предельная склонность к  сбережению - MPS) находятся в обратной пропорциональной зависимости.

     Формула мультипликатора исходит из известного положения, согласно которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S (ДОХОД = ПОТРЕБЛЕНИЕ + СБЕРЕЖЕНИЯ). Если принять, что Y = 1, то C +S=1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то коэффициент мультипликации Kм может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению: Км = 1/1-?S.

Другое  выражение этой зависимости: Км = 1/1-?C, где ?C - предельная склонность к потреблению.

2.1.1. Мультипликатор инвестиций

     Мультипликатор  инвестиций представляет собой отношение  изменения дохода к изменению  инвестиций:

       (

     При этом речь идет об автономных инвестициях, т. е. капиталовложениях, независимых  от объема и динамики ВНП. Автономные инвестиции представлены главным образом  как капиталовложения, осуществленные в результате технических нововведений. Действительно, эти проекты, разрабатывающиеся  новаторами, могут не зависеть от состояния  и объема ВНП. Кроме того, автономные инвестиции — это и государственные  капиталовложения.

     Мультипликатор  инвестиций можно определить через  предельную склонность к потреблению (или предельную склонность к сбережению):

       (

     При увеличении объема автономных инвестиций, владельцы производства получат  доход. Часть его будет отложена в виде сбережений, а остальное  будет израсходовано на покупку  других товаров или услуг. При  этом владельцы других предприятий  также получат доход, который  также будет разделен на сбережения и расходы. Процесс будет распространяться на все новые и новые слои экономических  агентов. Для того, чтобы определить на сколько увеличится национальный доход, необходимо подсчитать сумму  геометрической прогрессии расходов. Она будет равна

     

     Откуда  можно получить формулу (3)

     

      Рассмотрим  графическую интерпретацию эффекта мультипликатора (рис. 1) на модели "сбережения-инвестиции".³

     Первоначально (при нулевых инвестициях) равновесный  уровень дохода составляет y₀. Если же в результате инвестиционного толчка линия I поднимется вверх, то равновесный доход сместится в точку y₁. При этом отрезок [y₀; y₁] превышает [0; I], т.е. увеличение инвестиций приводит к большему увеличению дохода.

     Первоначальный  толчок, который дают инвестиции, может  осуществляться как частным сектором, так и государством. Примечательно, что Кейнс отводит особую роль государству в стимулировании совокупного  спроса. В его теоретических построениях  инвестиционные проекты реализуются  в виде организации общественных работ - строительство дорог мостов, плотин и т. п.

     Кейнсианские  рецепты стимулирования инвестиционного  процесса во многом послужили основой  «нового курса» Рузвельта, когда  в США и других странах свирепствовала Великая депрессия. Широкое осуществление  общественных работ, финансируемое  государством (строительство плотин, дорог и т. д.) в те годы – яркая  иллюстрация политики государственных  расходов для поддержания высокого уровня инвестиций и национального  дохода, а точнее, стремления вывести  экономику из состояния застоя и  депрессии с высоким уровнем  безработицы.

     При этом государство организовывало именно общественные работы, а не строительство  новых заводов и фабрик. В условиях перепроизводства товаров, сопровождавшего  Великую депрессию, важно было создать  дополнительный платежеспособный спрос  и сократить безработицу, а не выбрасывать на рынок новые партии товаров.

2.1.2. Мультипликатор занятости

     До  настоящего момента мы рассматривали  эффект мультипликатора, связанный  с ростом совокупных расходов. Однако первоначальные инвестиции воздействуют и на объем занятости. Р. Кан исследовал⁴, как первоначальные инвестиции, увеличивая доходы и создавая занятость в каком-либо секторе экономики, способствуют вторичной занятости в отраслях или сферах производства, которые создают товары потребительского назначения. Первичная занятость создала, например, доходы рабочих, которые приобрели телевизоры. Рост спроса на этот товар побудит производителей телевизоров расширять производство, закупать оборудование, нанимать новых рабочих. Таким образом, первоначальные инвестиции дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая в целом национальный доход.⁵

2.1.3. Мультипликатор государственных расходов

     Мультипликатор  государственных расходов показывает приращение ВНП в результате приращения государственных расходов, потраченных  на закупку товаров и услуг

       (4)

     Мультипликатор  государственных расходов можно  также определить, используя предельную склонность к потреблению МРС. В результате мультипликатор государственных расходов будет равен:

       (5)

     Это означает, что если государство повышает на определенную величину объем своих  расходов, не увеличивая при этом статей дохода бюджета, то получается именно такой прирост дохода. Следовательно, изменение величины государственных  расходов вызывает изменение дохода, пропорциональное изменению величины расходов.

     Можно отметить, что мультипликатор государственных  расходов равен мультипликатору  инвестиций. С экономических позиций  такая идентичность закономерна. В  самом деле, если государство создает  дополнительный спрос на товары путем  увеличения государственных расходов, то это вызывает первичное возрастание  ВНП, равное росту расходов. Экономические  субъекты, которые пользуются государственными ассигнованиями, в свою очередь, отметив  повышение дохода, увеличивают свое потребление на собственной предельной склонности к потреблению, способствуя  тем самым дальнейшему возрастанию  общего спроса и валового национального  продукта и т. д.⁶

     Таким образом, изменение объема государственных  расходов приводит в процесс мультипликации национального дохода, идентичный тому, который осуществляется при изменении  инвестиций. Из этого следует, что  доходная и расходная части бюджета  могут находиться под непосредственным воздействием и регулированием ресурсов со стороны государства. К сожалению, механизм этого регулирования не достаточно отлажен, а его осуществление  на практике наталкивается на многие преграды, связанные с ростом цен, изменением курса валюты, динамикой  ссудного процента. И все же подобный механизм влияния государственных  закупок на выпуск продукции предполагает, что во время спада государственные  закупки могут быть использованы для того, чтобы увеличить выпуск продукции. И наоборот, в период бума правительство может снизить  уровень своих расходов, сократив тем самым объем совокупного  спроса и выпуска продукции.

2.1.4. Налоговый мультипликатор

     Налоговый мультипликатор показывает изменение  объема выпуска при увеличении налоговых  сборов:

       (6)

     За  счет роста налогов потребление  уменьшается на величину . За счет мультипликатора инвестиций реальный выпуск сократится на

       (7)

     Тогда налоговый мультипликатор равен

       (8)

     Знак "минус" перед формулой показывает, что за счет увеличения налогов национальный доход уменьшается. Соответственно, при уменьшении налоговых отчислений доход увеличивается.

     Снижение  налогов для потребителей ведет  к росту их доходов и соответственно к росту их расходов, что выражается в росте спроса на потребительские  товары. Снижение налогов для фирм ведет к росту доходов предпринимателей, что стимулирует их расходы на новые инвестиции и ведет к  росту спроса на инвестиционные товары.

2.1.5. Мультипликатор сбалансированного бюджета

     Следует учитывать, что собранные налоги идут на увеличение государственных  расходов, что ведет к мультипликативному росту выпуска:

       (9)

     В итоге за счет одновременного увеличения государственных расходов и налогового бремени национальный доход изменяется следующим образом:

       (10)

     В случае, когда государственные расходы  и налоговые отчисления возрастают на одну и ту же величину, равновесный  объем производства возрастает на ту же величину. При этом мультипликатор сбалансированного бюджета всегда равен единице:

     

       (11)

     Можно сформулировать известную теорему Хавельмо: увеличение государственных расходов, сопровождаемое увеличением налогов для сбалансированного бюджета, вызовет рост дохода на ту же самую величину.⁷

     Таким образом, мультипликативный эффект от снижения налогов слабее, чем  от увеличения государственных расходов, что алгебраически выражается в  превышении мультипликатора расходов над налоговым мультипликатором на единицу. Это является следствием более сильного воздействия госрасходов  на величины дохода и потребления (по сравнению с изменением налогов). Данное различие является определяющим при выборе инструментов фискальной политики. Если она нацелена на расширение государственного сектора экономики, то для преодоления циклического спада увеличиваются госрасходы (что дает сильный стимулирующий  эффект), а для сдерживания инфляционного  подъема увеличиваются налоги (что  является относительно мягкой ограничительной  мерой).