Планирование и финансирование капитальных вложений

В качестве конкретного предложения  по совершенствованию применения лизинга  на ЗАО «Агромашины» хочется предложить вариант приобретения компрессора КП-983-М не на средства банковского кредита «Приорбанка», а на условиях лизинга, предлагаемых «Белагропромбанком».

В соответствии с договором о  финансовом лизинге предприятие  получает компрессор КП-983-М (основные фонды) стоимостью 1500 млн. руб. на 5 лет, ставка по лизинговым услугам 18 % («Белагропромбанк»). Дополнительные расходы, принятые к оплате, — в размере 50 млн. руб. ежегодно. Погашение общей стоимости основных фондов установлено равными частями один раз в год.

Для расчета общей суммы ежегодных платежей за лизинговые услуги необходимо определить стоимость приобретенного объекта, которая уменьшается на сумму ежегодных взносов. В нашем примере эта сумма равна 300 млн. руб. (1500 : 5). В данном случае она составит за первый год 1500 млн. руб., за второй — 1200 млн. руб. (1500 -300), за третий — млн. руб. (1200 — 300), за четвертый — 600 млн. руб. (900 — 300), за пятый — 300 млн. руб. (600 — 300).

Затем рассчитывается среднегодовая  задолженность путем деления  половины стоимости фондов на 5, что составит 750 млн. руб. (1500 : 2 : 5).

На эту сумму корректируется ежегодно общая стоимость объекта. Таким образом, средняя задолженность  за первый год составит 1350 млн. руб. (1500 — 150), за второй год — 1050 млн. руб. (1200 — 150), за третий — 750 млн. руб. (900 — 150), за четвертый — 450 млн. руб. (600 — 150), за пятый — 150 млн. руб. (300 — 150).

Средняя задолженность является базой  для исчисления суммы процентов  на вложенный лизингодателем капитал. При ставке 18 % эти суммы составят:

за первый год — 243 млн. руб. (1350 * 0,18);

за второй год — 189 млн. руб. (1050 * 0,18);

за третий год — 135 млн. руб. (750 * 0,18);

за четвертый год — 81 млн. руб. (450 * 0,18);

за пятый год — 27 млн. руб. (150 * 0,18).

В связи с уменьшением средней задолженности (погашением платежей) сумма процентов ежегодно снижается.

На основе суммирования процентов  и дополнительных расходов получаем общую задолженность, т. е. сумму  лизинговых платежей за каждый год  и в целом за весь период финансового  лизинга 

((243 + + 50) + (189 + 50) + (135 + 50) + (81 + 50) +

+ (27 + 50) + + 1500) = 2425 млн. руб.

Данный расчет с целью наглядности  представлен в виде таблицы (таблица 3.1).

Таблица 3.1 — Расчет оплаты финансового лизинга, млн. руб.

Год	Стоимость объекта	Средняя задолженность	Годовой взнос	Проценты	Другие расходы	Общая задолженность
1-й	1500	1350	300	243	50	593
2-й	1200	1350	300	189	50	539
3-й	900	750	300	135	50	485
4-й	600	450	300	81	50	431
5-й	300	150	300	27	50	377
Итого			1500	675	250	2425

Примечание — источник: собственная разработка.

Для определения уровня годовой  процентной ставки за лизинговые услуги необходимо общую сумму начисленных  процентов и других расходов отнести  к стоимости объекта лизинга  и разделить на срок лизинга.

В нашем примере годовая процентная ставка (цена лизинга составит 12,3 %): (675+250)/1500/5, что ниже ставки кредита «Приорбанка», которая составляет 15 %.

За период кредитования (5 лет, равномерное  погашение кредита) предприятие  получит положительный экономический  эффект в виде экономии

 

1500*(18-12,3)/100 = 85,5 млн. руб.

 

Таким образом, для приобретения компрессора  КП-983-М применение лизинга будет более выгодным, чем кредитование и позволит ЗАО «Агромашины» сэкономить 85,5 млн. руб. за период в 5 лет.

 

В заключение третьей главы хочется отметить следующие существенные моменты.

1. Улучшение использования основных фондов положительно отражается на финансовых затратах предприятий и отраслей за счет: увеличения производства продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество, увеличения балансовой прибыли. Считаем, что для ЗАО «Агромашины» значимым средством повышения эффективности использования основных фондов может стать применение лизинга.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В ходе проведенного исследования темы были сформулированы следующие теоретические выводы и сделаны следующие предложения.

1. Основные фонды (средства) — это решающий фактор развития экономики страны. Они являются основой увеличения валового внутреннего продукта, объемов продукции предприятий, благоустройства населения. Основные фонды определяют уровень развития материально—технической базы агропромышленных предприятий, фондовооруженность труда, его квалификацию и производительность во всех отраслях АПК.

2. Для учета, оценки и анализа основные фонды классифицируются по ряду признаков. К активным относятся основные фонды, которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяют его. Все остальные фонды можно отнести к пассивным.

3. Для анализа качественного состояния основных средств необходимо знать их структуру. Она представляет собой соотношение различных групп основных фондов в общей их стоимости. По отраслям, отдельным его предприятиям различают производственную (видовую), технологическую, возрастную, отраслевую и народнохозяйственную структуру.

4. Участвуя в процессе производства, основные фонды подвергаются износу и утрачивают потребительную стоимость и стоимость. Различают два вида износа: физический и моральный. Физический износ — материальное изнашивание основных фондов в процессе их использования, а также в результате действия на них основных процессов. Для характеристики степени физического износа основных фондов используется ряд показателей, выраженных в процентах. Наряду с физическим основные фонды претерпевают моральный износ (обесценивание). Использование морально устаревших основных фондов вплоть до полного их физического износа экономически невыгодно в сравнении с новыми, более дешевыми или более производительными.

5. Для экономического возмещения физического и морального износа основных фондов их стоимость в виде амортизационных отношений включается в затраты на производство продукции. Норма амортизации представляет собой установленный государством годовой процент погашения стоимости основных фондов и определяет сумму ежегодных амортизационных отчислений. Экономическая эффективность использования производственных фондов характеризуется системой показателей. Основными из них являются фондоотдача и фондоемкость продукции.

6. ЗАО «Агромашины» — это предприятие, которое занимается выпуском сельскохозяйственной техники и комплектующих к ней. ЗАО «Агромашины» является юридическим лицом. Организация основного производства на заводе построена по принципу выделения отдельных производств в относительно самостоятельные структурные подразделения.

7. В 2010 г. году объем производства товарной продукции в действующих ценах выполнен на 135,8 % к 2009 г. и составил 17019 млн. руб. Объем товарной продукции в сопоставимых ценах выполнен на 111,4 %, что на 1,4 пункта выше прогнозного показателя. В 2010 г. реализовано продукции на сумму 22893 млн. руб., при этом получена прибыль от реализации в размере 1225 млн. руб. при доведенном задании в размере 1687 млн. руб. Рентабельность товарной и реализованной продукции снизилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. и составила 3,8 % и 7,0 % соответственно при доведенном прогнозном показателе рентабельности реализованной продукции 12,5 %. невыполнение прогнозного показателей по рентабельности реализованной продукции и прибыли от реализации связано с выпуском низкорентабельных замочных изделий.

8. В период с 2007-2010 гг. на предприятии была проведена очень серьезная работа по загрузке имеющихся производственных мощностей. Темпы роста товарной продукции достигли 186.4 % (2007 г. — 129,0 %, 2008 г. — 121.6 %, 2009 г. — 108 %, 2010 г. — 110.0 %). Предприятие работало стабильно, имело гарантированный пакет заказов.

9. В 2009 г. инвестиции в основной капитал составили 686 млн. руб., в т.ч. на приобретение оборудования направлено 379 млн. руб. Собственными силами модернизировано оборудования на сумму 66,3 млн. руб., на модернизацию литейного участка и столовой затрачено 98,4 млн. руб. В 2010 г. из-за отсутствия денежных средств на техперевооружение будет направлено не более 210 млн. руб.

10. За 2008-2010 гг. темп обновления основных фондов на предприятии неуклонно сокращался. На протяжение 2008-2010 гг. наблюдается рост выбытия основных фондов на предприятии. На протяжение 2008-2010 гг. наблюдается сокращение темпа прироста основных фондов. Поскольку коэффициент обновления больше коэффициента выбытия, то происходит расширенное воспроизводство основных фондов.

11. Улучшение использования основных фондов положительно отражается на финансовых затратах предприятий и отраслей за счет: увеличения производства продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество, увеличения балансовой прибыли. Считаем, что для ЗАО «Агромашины» значимым средством повышения эффективности использования основных фондов может стать применение лизинга.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

	1. Бабосова, Е. А. Экономика промышленности : учебник / Е. А. Бабосова. — 2-е изд. — СПб. : Питер, 2007. — 674 с.
	2. Головачев, А. С. Экономика предприятия. В 2 ч. : учеб. пособие / А. С. Головачев. — Минск : Высшая школа, 2008. — Ч. 1. — 447 с.
	3. Головачев, А. С. Экономика предприятия. В 2 ч. : учеб. пособие / А. С. Головачев. — Минск : Высшая школа, 2008. — Ч. 2. — 464 с.
	4. Горфинкель, В. Я. Экономика предприятия / В. Я. Горфинкель, Е. М. Купрянов, под ред. В. Я. Горфинкель. — 4-е изд. — М. : ИНФРА-М, 2010. — 592 с.
	5. Грибов, В. Д. Основы бизнеса / В. Д. Грибов. — М. : Юнити, 2009. — 461 с.
	6. Грузинов, В. П. Экономика предприятия : учебник / В. П. Грузинов. — М. : Юнити 2006. — 518 с.
	7. Данилов, Н. Ф. Экономика, организация и планирование производства : учебник / Н. Ф. Данилов, А. И. Мельников; под ред. Н. Ф. Данилова. — 4-изд. — М. : Пищевая промышленность, 2010. — 518 с.
	8. Зайцев, Н. Л. Экономика промышленного предприятия / Н. Л. Зайцев. — М. : Инфра-М, 2009. — 673 с.
	9. Карпей, Т. В. Экономика, организация и планирование промышленного производства : учеб. пособие / И. В. Карпей. — изд. 4-е. — Минск : Дизайн ПРО, 2004. — 328 с.
	10. Козлов, А. А. Экономика производства : учеб. пособие / А. А. Козлов. — Брест : БрГУ, 2009. — 561 с.
	11. Кушлин, В. И. Экономика предпринимательства / В. И. Кушлин. — М. : ВЛАДОС, 2009. — 452 с.
	12. Лисицын, Н. А. Экономика, организация и планирование промышленного производства/ В. И. Выборное, Ф. П. Висюлин, Н. А. Лисицын; под общ. ред. Н. А. Лисицына. — 4-е изд. — Минск : Высшая школа, 2009. — 546 с.
	13. Маклюков, И. И. Промышленная экономика : справочник / И. И. Маклюков, В. И. Маклюкова; под ред. И. И. Маклюкова. — М. : Пищевая промышленность, 2009. — 507 с.
	14. Марченко, С. Ю. Организация, нормировании и оплата труда : учеб. пособие / С. Ю. Марченко. — М. : Новое знание, 2009. — 894 с.
	15. Мельников, Н. К. Основы экономики и предпринимательства : учеб. пособие / М. К. Мельников. — Минск : Экоперспектива, 2001. — 673 с.
	16. Нехорошева, Л. Н. Экономика предприятия : учебник / Л. Н. Нехорошева. — Минск : Вышэйшая школа, 2008. — 383 с.
	17. Об утверждении инструкции о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов: постановление Министерства экономики Респ. Беларусь, Министерства финансов Респ. Беларусь, Министерства архитектуры и строительства Респ. Беларусь, 27 февр. 2009 г., № 37/18/6 // Консультант Плюс : Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2012.
	18. Об утверждении Методики по расчету коэффициентов изменения стоимости видов (групп) основных средств : постановление Национального статистического Комитета Респ. Беларусь, 10 дек. 2010 г., № 258 // Консультант Плюс : Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2012.
	19. Об утверждении Методики по формированию баланса основных средств : постановление Национального статистического Комитета Респ. Беларусь, 13 дек. 2010 г., № 262 // Консультант Плюс : Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2012.
	20. Об утверждении Методики по формированию счета операций с капиталом : постановление Национального статистического Комитета Респ. Беларусь, 30 нояб. 2010 г., № 253 // Консультант Плюс : Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. — Минск, 2012.
	21. Организация и нормирование труда : учебник / В. В. Адамчук [и др.]; под ред. В. В. Адамчука. — М. : Финстатинформ, 2009. — 572 с.
	22. Пашуто, В. Б. Организация и нормирование труда на предприятии / В. Б. Пашуто. — Минск : Новое знание, 2009. — 981 с.
	23. Политика экономического успеха: учебник / П. В. Савченко [и др.]; под ред. П. В. Савченко. — М. : Юрист, 2010. — 456 с.
	24. Саборченко, М. Ю. Экономика современного предприятия : учеб. пособие / М. Ю. Саборченко. — Минск : Экоперспектива, 2008. — 686 с.
	25. Сафронов, Н. А. Экономика предприятия : учебник / Н. А. Сафонов, Е. В. Арсенова; Я. Д. Балыков; под общ. ред. Н. А. Сафонова. — 5-е изд. — М. : Финансы и статистика, 2010. — 581 с.
	26. Сергеев, И. В. Экономика предприятия : учеб. пособие / И. В. Сергеев. — 3-е изд. — М. : Финансы и статистика, 2006. — 817 с.
	27. Экономика предприятия отрасли : учебник / С. Р. Янковский [и др.]; под общ. ред. С. Р. Янковского. — М. : Проект-М, 2007. — 564 с.
	28. Экономика предприятия : учеб. пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И. Станкевич [и др.]; под общ. ред. А. И. Ильина, В. П. Волкова. — М. : Новое знание, 2003. — 677 с.
	29. Экономика предприятия : учеб. пособие / П. П. Табурчак, В. И. Тумина; под общ. ред. П. П. Табурчака. — Ростов-на-Дону.: Феникс, 2005. — 519 с.
	30. Экономика предприятия : учеб. пособие / Э. В. Крум [и др.]; под общ. ред. Э. В. Крум и Т. В. Елецких. — Минск : Высшая школа, 2005. — 318 с.
	31. Экономика предприятия : учебник / А. И. Ильин [и др.]; под общ. ред. А. И. Ильина и В. П. Волкова. — 2-е изд. — М. : Новое знание, 2006. — 781 с.
	32. Экономика предприятия : учебник / Е. Л. Кантор [и др.]; под общ. ред. Е. Л. Кантора. — М. : Экономика, 2008. — 716 с.
	33. Экономика предприятия : учебник / Е. Л. Хаванский [и др.]; под общ. ред. Е. Л. Хаванского. — М. : Экономика и право, 2003. — 352 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

Сводная ведомость возрастного  состава оборудования

Примечание — источник : [Бизнес план ЗАО «Агромашины» на 2011 г.].

Обновление и модернизация основных фондов на 2010 год

Примечание — источник : [Бизнес план ЗАО «Агромашины» на 2011 г.].

Амортизационные отчисления

№ п/п	Наименование показателей	Текущий год (факт)	Очередной год (план)	В том числе по кварталам (нарастающим итогом)
				январь-март	январь-июнь	январь-сентябрь	январь-декабрь
	А	1	2	3	4	5	6
1	Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов на начало периода	7 450,0	8 147,0	8 127,0	8 127,0	8 127,0	8 147,0
	в т. ч. машин и оборудования	2 281,0	2 683,0	2 543,0	2 643,0	2 663,0	2 683,0
	Справочно: сумма платы  за кредит, относимая на увеличение стоимости основных средств	3,0	6,0	1,0	3,0	5,0	6,0
2	Незавершенные кап.вложения на конец периода, всего	593,0	177,0	28,5	27,0	27,0	177,0
3	Стоимость основных средств  и нематериальных активов, введенных  в эксплуатацию за период, всего	604,0	837,0	687,0	792,0	817,0	837,0
	в т. ч. машин и оборудования	533,0	282,0	132,0	237,0	262,0	282,0
4	Стоимость выбывших основных средств и нематериальных активов, всего	37,0	120,0	10,0	115,0	120,0	120,0
	в т. ч. машин и оборудования	35,0	20,0	10,0	15,0	20,0	20,0
5	Амортизационные отчисления за период	325,0	410,0	96,0	199,0	304,0	410,0
	в т. ч. машин и оборудования	199,0	282,0	67,0	136,0	210,0	282,0
6	Накопительные амортизационные  отчисления на конец периода, всего	3 893,0	4 304,0	3 990,0	4 093,0	4 198,0	4 304,0
	в т. ч. машин и оборудования	1 288,0	1 650,0	1 435,0	1 504,0	1 578,0	1 650,0
7	Остаточная стоимость  ОС и НА на конец периода, всего	3 557,0	3 843,0	4 137,0	4 034,0	3 929,0	3 843,0
	в т. ч. машин и оборудования	993,0	1 033,0	1 108,0	1 139,0	1 085,0	1 033,0