Что касается пассивной части баланса, она характеризуется преобладанием удельного веса заёмных средств. Несмотря на уменьшение собственного капитала в отчетном периоде  на 616 тыс. руб. его доля в общем объеме источников средств увеличилась с 44,7% до 45,8%. Таким образом, уменьшение объема финансирования деятельности предприятия ( %) на 99,2 % вызвано уменьшением заемных средств.

     Доля краткосрочных обязательств также уменьшилась с 55,3 до 54,2 % в общем объёме пассивов. Доля кредиторской задолженности снижается с 0,9 до 0,7% т.е. с 24575 до 17547 тыс. руб.

     Исходя  из анализа данных таблицы, можно  сделать предварительный вывод о неэффективности работы предприятия.

     2.3. Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

          После общей характеристики имущественного  положения и структуры капитала  следующим шагом в анализе  является исследование абсолютных  показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы – проверить, какие источники, и в каком объеме используются для покрытия активов.

       В настоящее время не существует  жестко детерминированной зависимости между отдельными видами активов и соответствующими источниками их покрытия. Тем не менее, в целях анализа можно сделать определенные допущения. Так, условно можно считать, что долгосрочные заемные средства как источник средств используются для покрытия внеоборотных средств. Поскольку за счет собственного капитала формируются как внеоборотные, так и оборотные средства, то разница между суммой собственного капитала и долгосрочных заемных средств (как источников средств) и стоимостью внеоборотных активов будет представлять собой величину собственных оборотных средств (СОС):

     СОС = СК + ДО – ВА

          Этот же показатель может быть  рассчитан также по формуле:

     СОС = ТА – КО

     СОС = 27 415 – 1 461 744=- 1 434 329 т.р.

     СОС = 41 687– 1 395 715=- 1 354 028 т.р.

     Собственные оборотные средства (СОС) используются для покрытия материально – производственных запасов (МПЗ). Запасы, кроме того, могут формироваться также за счет краткосрочных кредитов банков и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям.

     Таким образом, общая сумма источников формирования запасов (ИФЗ) будет определяться по формуле:

     ИФЗ = СОС + Краткосрочные кредиты банков + Расчеты с кредиторами по товарным операциям = СОС + стр. 610 + стр. 621.

     ИФЗ (нач.) = -1 434 329  + 0 + 14135 = -1 420 194 тыс. руб.

     ИФЗ (кон.) = -1 354 028 + 0 + 6916 = -1 347 112 тыс. руб.

     Материально - производственные запасы:

     МПЗ (нач.) = 26288 тыс. руб.

     МПЗ (кон.) = 39148 тыс. руб.

          В зависимости от соотношения  величин показателей материально-производственных  запасов, собственных оборотных  средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.

     1. Абсолютная финансовая устойчивость.

     МПЗ < COC

          Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что менеджмент не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

     2. Нормальная финансовая устойчивость

     СОС < МПЗ < ИФЗ

          Приведенное соотношение соответствует  положению, когда успешно работающее  предприятие использует для покрытия  запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.

     3. Неустойчивое финансовое положение

     МПЗ > ИФЗ

          Данное соотношение соответствует  положению, когда предприятие  для покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные  источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е обоснованными.

     4. Критическое финансовое положение.

     Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к  предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченные кредиторскую и дебиторскую задолженности.

     МПЗ (нач.) = 26288 тыс. руб.> ИФЗ (нач.) = -1 420 194 тыс. руб.

     МПЗ (кон.) = 39148 тыс. руб > ИФЗ (кон.) = -1 347 112 тыс. руб.

МПЗ > ИФЗ - предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

     Согласно  представленным соотношениям предприятие  имеет неустойчивое финансовое положение. То есть, для покрытия части своих запасов предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е обоснованными.

     Для определения более точного типа финансового положения предприятия произведём расчёты, представленные в таблице 5.

           Таблица 6.

          Материально-производственные запасы и источники их формирования (тыс.руб.)     

 

     По  данным полученным в таблице 4, видно, что на начало года для покрытия в потребности в МПЗ имеет место недостаток СОС в размере 1460617 тыс. руб. и на недостаток ИФЗ в размере 1373400 тыс. руб.

     Что касается данных на конец года, то здесь  тоже наблюдается так же недостаток СОС в размере 1393176 тыс. руб. и недостаток ИФЗ в размере 1459342 тыс. руб.

     За  анализируемый период собственные  оборотные средства увеличились на 80301 тыс.руб., одновременно изменение прочих нормальных источников составило ((-1 347 112+1434 329)-(-1420194+1354028)) =21051 тыс.руб.

     В результате общая сумма дополнительно  привлеченных источников средств составила (80301+21051) 101352 тыс.руб.Часть этих средств пошла на покрытие общего недостатка источников формирования запасов в начале года. Другая часть пошла на покрытие недостатка материально-производственных запасов в конце года.

      Таким образом, согласно данным таблицы, предприятию  недостаточно имеющихся источников средств, для покрытия запасов, значит, оно находится в критическом финансовом положении.

       Поскольку на последний день  анализируемого периода наблюдается  недостаток собственных оборотных средств, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное, также предприятию недостаточно имеющихся источников средств, для покрытия запасов, что тоже характеризует финансовое состояние предприятие как неустойчивое.

     2.4. Анализ финансового положения

     Финансовое  положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

     А) показатели ликвидности;

     Б) показатели финансовой устойчивости

2.4.1. Показатели ликвидности

     Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

     Анализ  ликвидности произвести следующими методами:

     1) сопоставление отдельных статей актива и пассива;

     2) анализ коэффициентов ликвидности.

     Для анализа ликвидности по первому  методу все активы подразделяются на четыре   группы по степени убывания ликвидности, а все пассивы –  по степени убывания срочности платежа.

     АКТИВ:

     А1 – наиболее ликвидные активы –  деньги и краткосрочные финансовые вложения;

     А2 - быстрореализуемые активы - Дебиторская  задолженность + прочие оборотные активы - 240а +  270а;

     А3 - медленнореализуемые активы  -  Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения + Дебиторская  задолженность (более 12 месяцев) – Расходы будущих периодов - 210а +  220а - 216а   + 140а  + 230а;