Особенности правового регулирования деятельности коммерческих банков с драгоценными металлами

2) Чистота металла должна быть не ниже 999.5 долей химически чистого металла на 1000 долей лигатурной массы.

3) В качестве обязательных отметок на слитке должны быть:

     - серийный номер,

     - проба,

     - литеры РТ или PLATINUM,

     - клеймо изготовителя,

     - вес в граммах или тройских  унциях.

4) На слитке не должно быть пор, углублений и прочих недостатков, он должен быть удобен для переноски и складирования.

7. Хеджирование  операций российских банков с  драгоценными металлами.

Хеджирование  по золоту представляет собой систему  операций по страхованию

рисков от хеджирования по золоту заключается в системе  купли- продажи срочных неблагоприятных изменений цен на золото.

В хеджировании участвуют хеджер и спекулянт .

Хеджер -это  лицо, осуществляющее хеджирование .Хеджер по золоту -это обычно юридическое лицо, то есть хозяйствующий субъект. Хеджер приходит на рынок, чтобы передать кому-то свою долю риска.Он стремится снизить риск, вызванный неопределённостью цен  на золото, с помощью покупки или продажи срочных контрактов. Это даёт ему возможность заранее зафиксировать цену на золото и сделать его доходы или расходы предсказуемыми.

Спекулянт - это  лицо, идущее на заранее рассчитанный и приемлемый для себя риск.

Существуют две операции хеджирования:

1)на  повышение

2)на  понижение

Хеджирование  на повышение представляет собой операцию по покупке срочных контрактов. Оно применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цены на золото в будущем. Цель его - установить цену покупки золота намного раньше, чем хеджер будет покупать золото. При этом хеджер приобретает контракт, дающий ему право купить золото через какой-то срок по цене, установленной в контракте в день его приобретения.

Хеджирование  на понижение представляет собой операцию по продаже срочных контрактов. Оно применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного  снижения цены на золото в будущем. Цель его - установить цену продажи

золота раньше, чем хеджер будет продавать золото. В этом случае хеджер продаёт контракт, дающий ему право продать золото через какой-то срок по цене, установленной в контракте в день его продажи.

Хеджирование  осуществляется с помощью форвардного контракта или опциона.

Форвардный  контракт по золоту представляет собой обязательство для двух сторон (продавца и покупателя), заключивших этот контракт, то есть продавец обязан продать, а покупатель обязан купить определённое количество  золота  по зафиксированной в контракте цене в определённый день. Форвардная операция осуществляется путём заключения между продавцом и покупателем форвардного контракта.

Преимущество  форвардной операции проявляется в  отсутствии предварительных затрат на эту операцию и в защите от неблагоприятного изменения цен на золото. Недостатком являются потенциальные потери, связанные с риском упущенной выгоды.

Вначале рассмотрим проведение текущих операций с драгоценными металлами российским банком на примере операций с золотом.

Следует отметить, что ситуация, когда  российский банк зафиксировал цену покупки  золота с поставщиком-недропользователем, либо с другим продавцом, и в этот же момент осуществляет продажу золота, встречается достаточно редко. Во-первых, у банка может не хватать металла до минимального лота, покупаемого Банком России. Во-вторых – может не быть уверенности, что драгоценные металлы будут поставлены Банку России в надлежащий срок, так как банки часто получают слитки не ранее дня, следующего за днем фиксации цены, и имеется определенная вероятность того, что они будут не соответствовать установленным стандартам, либо на них будут неверно оформлены документы, или некоторых из них будет недоставать, что часто практикуется российскими операторами рынка. В-третьих - у банка может быть договоренность о продаже золота какому-либо покупателю, но с фиксацией цены, поставкой и оплатой позднее. Также, достаточно часто средневзвешенный курс рубля к доллару США, устанавливаемый на ЕТС, и входящий в расчет котировки покупки драгоценных металлов ЦБ РФ, оказывается выше рыночного курса, складывающегося после закрытия ЕТС, что подталкивает банки к игре на повышение цены золота за счет падения курса рубля, тем более что Банк России дает фору по времени закрытия позиции до 17.00 московского времени, в случае неблагоприятного для коммерческого банка развития событий.

Определим, какие риски возникают  у банка, в случае если данный металл остается в позиции банка, с учетом того, что закрыть позицию по купленному драгоценному металлу сделкой по продаже эквивалентного количества драгоценного металла за рубли, не требующей поставки, на практике невозможно.

Можно считать, что банковская позиция драгоценный металл/рубль состоит из двух частей: позиции драгоценный металл/доллар США (она возникает либо в момент фиксации рублевой цены, либо во время фиксинга, если цена определяется расчетным методом относительно фиксинга или цены Банка России), и позиции доллар США/рубль (возникает в момент фиксации соотношения стоимости драгоценного металла в рублях по отношению к стоимости в валютном эквиваленте).

У коммерческого банка имеются  две возможности:

1. Если банк считает, что цена  золота на мировом рынке может понизиться, либо банк не может брать на себя риски изменения цены золота, если банк не может или не хочет в этот день продавать золото, он может оставить какому-либо из иностранных банков-контрагентов заявку на продажу эквивалентного количества золота на утреннем фиксинге за доллары США. Стандартно, заявка будет исполнена на условиях спот по цене фиксинга плюс 5 центов за унцию. Можно предусмотреть иную дату валютирования (желательно, чтобы она была датой спот по отношению к дате, когда банк будет готов продавать драгоценные металлы), цена по ней будет определяться аналогично, но с учетом форвардной премии, которая, будучи положительной, увеличит цену при сроке большим чем спот, и уменьшит – при сделке c валютированием tom или tod. После продажи драгоценного металла за доллары у коммерческого банка остается открытая позиция рубль/доллар на то количество долларов США, которые были выручены от продажи золота за доллары (считаем, что банк накапливает прибыль в рублях РФ). Закрытие позиции по рубль/доллар не представляет какой-либо сложности для российского банка, кроме того, он может взять ее себе в позицию в надежде на то, что курс рубля снизится на следующих торгах ЕТС по отношению к сегодняшним торгам.

В тот день, когда банк захочет  продать золото, он должен вновь  открыть длинную позицию по долларам США к рублю (если она была закрыта). Если позиция открывается по курсу  близкому к средневзвешенному курсу  рубль/доллар на ЕТС, а на утреннем фиксинге осуществляется покупка золота (покупка с валютированием спот можно осуществить на условиях фиксинг плюс 25 центов на унцию ), закрывающая предыдущую продажу, то можно в этот же день продать золото Банку России, либо иному покупателю. Потери банка от подобного хеджирования длинной позиции в золоте составят не более 0,20 доллара США с унции по сделкам золото/доллар (около 0,076% от суммы сделки или 27% годовых в долларах США) и примерно 1…2 копейки с каждого доллара США (дополнительно 0,05% или 19 % годовых), если сделка закрывается на следующий день. Видно, что общие потери составляют около 0,125% от суммы сделки, но это эквивалентно изменению курса рубль/доллар всего на 3,6 копейки, что позволяет коммерческим банкам иногда использовать подобную схему.

Основным недостатком схемы  продажи драгоценных металлов ЦБ РФ является то, что Банк России осуществляет оплату в течение 5 рабочих дней со дня фиксации рублевой цены, кроме того, его цена покупки, например золота на 0,2% меньше чем цена, которую можно получить при экспорте драгоценных металлов в страны дальнего зарубежья. Из-за того, что экспорт драгоценных металлов через государства-члены единого таможенного пространства получил очень широкое применение, российские межбанковские цены на золото превышают цену покупки Банка России на 0,85…1,25%. Поэтому, основным поставщиком Банка России в настоящее время является Сбербанк России.

2. Если банк считает, что цена  золота на мировом рынке может вырасти, то он может не продавать эквивалентный форвард на фиксинге. В случае, если цена золота на мировом рынке будет действительно расти, коммерческий банк сможет ее захеджировать ее приемлемый уровень сделкой с нерезидентом, а затем можно действовать аналогично указанному выше варианту. В случае неблагоприятного развития событий до конца дня банк может продать золото Банку России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Роль и значение коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней

 

Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней активизировалась относительно недавно. Целью деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных  металлов является привлечения капиталов  для развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.

В последние годы, как  в России, так и за рубежом эксперты отмечают наличие двух, на первый взгляд взаимоисключаемых тенденций: универсализации и специализации банковской деятельности, подчеркивая, что со специализацией банков усиливаются тенденции к универсализации. Традиционно занимавшиеся в большей степени теми или иными операциями коммерческие банки вторгаются в смежные сферы деятельности. Следовательно, вид коммерческого банка (универсальный, отраслевой, специального назначения, региональный и т.п.) определяется наряду с содержанием его операций степенью развития экономики страны, кредитных отношений, денежного и финансового рынков.

В настоящее время  коммерческие банки большинства  западных стран выполняют различные операции для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов от мелкого вкладчика до крупной компании. Крупные банки осуществляют для своих клиентов сотни видов операций и услуг. Благодаря этому коммерческие банки постоянно и неразрывно связаны практически со всеми звеньями воспроизводственного процесса. Это в равной степени относится к деятельности банков на рынке драгоценных металлов.

Центральный банк разрешает российским банкам торговать четырьмя драгоценными металлами - золотом, серебром, платиной и палладием. Котировки на эти металлы устанавливаются банками в соответствии со значениями международной биржи.

Если рассматривать  деятельность коммерческого банка  на рынке золота, то определяющим фактором для проведения операций с золотом, является не их непосредственная близость к добывающим предприятиям, а общее финансовое положение банка, и территориальный аспект здесь влияет скорее с точки зрения общего экономического состояния региона.

Рентабельными для банков являются операции со значительными объемами золота – от 2-3 т и выше, причем именно такого золота, добыча которого предварительно банками финансируется. В перспективе операциями с драгоценными металлами будут заниматься только две категории банков. Во-первых, крупнейшие российские банки, работающие с большими объемами золота и обладающие развитой сетью филиалов в регионах. Во вторую категорию попадут в весьма ограниченном количестве кредитные учреждения, не входящие в первую категорию и специализирующиеся только на работе с драгоценными металлами. В принципе не исключен непосредственный приход на российский рынок драгоценных металлов и иностранных банков, однако пока имеют место лишь отдельные попытки их работы на этом рынке через российские банки.

Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов связана с рядом проблем, возникающих на этом сегменте рынка. Одна из них низкая рентабельность вложений в совместные с золотодобытчиками предприятий по добыче и аффинажу шлихового золота по сравнению с традиционными банковскими операциями.

Появилась новая услуга – покупка населением слитков  золота. Банки готовы предоставить эту услугу, и если бы поправки к  закону об НДС были бы приняты, ликвидность  рынка мерных слитков могла бы существенно возрасти.

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Рынок драгоценных металлов и драгоценных  камней в России начал формироваться  в 90-х годах. Деятельность банков на рынке драгоценных металлов и  драгоценных камней приобретает  все большую активность, что свидетельствует  об актуальности в нынешний момент исследования данной работы.

Можно сказать, что в России на сегодня  сформировался новый рынок драгоценных  металлов. Начал более активно  формироваться на только первичный, но и «вторичных» рынок обращения  лицензий на добычу золота. За последние  два года изменилась мотивация участия банков на рынке золота.

В отношении драгоценных металлов и драгоценных камней осуществляется специальное регулирование Федеральным законом от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" (с изм. и доп.). В соответствии с законом драгоценными металлами являются золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Драгоценные металлы могут находить в любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном виде, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и других изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления.

Правовой основой совершения банками  операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями служат следующие основные документы: Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ, Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ, Положение ЦБ РФ "О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами" от 1 ноября 1996 г. № 50.

Можно сказать, что в России на сегодня  сформировался новый рынок драгоценных  металлов. Начал более активно  формироваться на только первичный, но и «вторичных» рынок обращения лицензий на добычу золота. За последние два года изменилась мотивация участия банков на рынке золота. Если раньше банки стремились получить соответствующую лицензию для возможности экспорта золота или привлечения под него финансовых ресурсов из-за рубежа, то в настоящий момент банков привлекается возможность дополнительных частных инвестиций.

В России создана достаточно разветвленная  инфраструктура по промышленной обработке  сырья и производству готовой  продукции, что дает возможность России стать равноправным участником на мировом рынке драгоценных металлов.