Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ

 

КУРСОВАЯ РАБОТА 

По дисциплине «Финансы и Кредит» 

Тема: Основные инструменты  денежно-кредитной политики ЦБ РФ» 
 

Содержание

Введение  3

1 Экономические основы  денежно-кредитной политики ЦБ  РФ 5

2 Эффективность инструментов  денежно-кредитной политики ЦБ  РФ 15

3 Проблемы реализации  денежно-кредитной политики в   современных 

условиях и пути их решения 23

Заключение 29

Список использованной литературы 31 

 

Введение 

Банковская система  является составной частью кредитной  системы страны, кредитная же система, в свою очередь, является составной  частью экономической системы страны. Это означает, что деятельность и  развитие банков находится в тесной взаимосвязи с производством, обращением и потреблением материальных и нематериальных благ. В своей практической деятельности банки включены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной  и налоговой системами, системой ценообразования, с условиями внешнеэкономической  деятельности.

Банковская система  как элемент рыночной экономики, как правило, двухуровневая. Первый, верхний, уровень – центральный  банк. Второй, нижний, уровень представлен  коммерческими и кредитными учреждениями. Противоречивый характер рыночных отношений  обуславливает необходимость создания такой системы. С одной стороны, рыночные отношения требуют свободы  предпринимательства и распоряжения частными финансовыми средствами, что  обеспечивается коммерческими банками, с другой стороны – необходимость  определенного государственного регулирования, что требует особого института  в виде центрального банка.

Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства. Его  основная роль – посредничество между  государством и экономикой. Осуществляя  свою деятельность на макроуровне, центральный  банк отражает общенациональный интерес, проводит политику в интересах государства  в целом.

Федеральным законом  «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. определены три цели деятельности Банка России (ст. 3):

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Основной же целью  данной курсовой работы является раскрытие  сущности функционирования Центрального банка Российской Федерации при  помощи рассмотрения следующих задач  работы:

- определение основных функций Банка России;

- выявление инструментов воздействия ЦБР на денежно-кредитную политику;

- рассмотрение эффективности  и перспективы развития системы инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ;

- выявление основных проблем реализации денежно-кредитной политики.

    1  Экономические  основы денежно-кредитной политики  ЦБ РФ 

Денежно-кредитная  политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой  – повышение благосостояния населения  и обеспечение максимальной занятости. Реальная макроэкономическая ситуация может вносить определённые коррективы в формулировку целей макроэкономической политики.

В соответствии с  принятыми на текущий год целями макроэкономической политики формулируются  конечные цели денежно-кредитной политики Банка России. В 2007 году такими целями являются эффективная реализация национальных проектов, сдерживание роста инфляции, обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста . Единая государственная денежно-кредитная  политика в 2007 году направлена на достижение стабильности уровня цен и создание условий для долгосрочного экономического роста. Основными задачами на современном  этапе развития российской экономики  являются неуклонное снижение  инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты.  Согласно «Основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики на 2007 год» в качестве конечной цели на 2007 год является снижение инфляции до 6,5-8%.

Конечные цеди денежно-кредитной  политики определяют её промежуточные  цели в виде установления определённых ориентиров роста денежной массы, рассчитанных с учётом необходимого в данных экономических  условиях соотношения между динамикой  ВВП и денежным предложением. В 2007 году в качестве промежуточной цели предусматривается прирост денежной базы 16-24%. Операционная цель денежно-кредитной  политики выражается в установлении конкретного параметра, управление которым должно осуществляться в оперативном режиме. В настоящее время таким параметром является денежная база.

Для осуществления  контроля за соответствием денежно-кредитных  показателей целевому уровню инфляции Банк России ежегодно составляет денежную программу на предстоящий год. В  качестве методов контроля и управления регулирования денежной массы следует  выделить:

- рефинансирование банков и кредиты правительству;

- операции с государственными ценными бумагами в рамках обслуживания государственного долга;

- установление целевых ориентиров роста денежной массы;

- количественные кредитные ограничения.

Федеральный Закон  о Центральном Банке Российской Федерации (далее Закон) выделяет следующие  основные цели деятельности Банка России:

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платёжной системы.

Также Закон определяет функции, выполняемые Центральным  Банком:

1) разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики во взаимодействии с Правительством Российской Федерации;

2) монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация наличного денежного обращения;

3) функционирование в качестве кредитора последней инстанции для кредитных организаций, организация системы их рефинансирования;

4) установление правил осуществления расчетов в Российской Федерации;

5) установление правил проведения банковских операций;

6) осуществление обслуживания счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

7) осуществление эффективного управления золотовалютными резервами Банка России;

8) принятие решения о государственной регистрации кредитных организаций, выдача кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостановление их действия;

9) осуществление надзора за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

10) регистрация эмиссии ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

11) осуществление самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации всех видов банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организация и осуществление валютного регулирования и валютного контроля в соответствии с законодательством Российской Федерации;

13) определение порядка осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) установление правил бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

15) установление и публикация официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю;

16) участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организация составления платёжного баланса Российской Федерации;

17) установление порядка и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществление выдачи, приостановления и отзыва разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проведение анализа и прогнозирования состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикация соответствующих материалов и статистических данных;

19) осуществление выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;

20) осуществление иных функций в соответствии с федеральными законами.

Необходимо отметить, что все функции центрального банка взаимосвязаны. Кредитуя государство  и банки, Банк России создаёт тем  самым кредитные орудия обращения. Осуществляя выпуск и погашение  правительственных обязательств, он воздействует  на уровень ссудного процента. Перечисленные функции  означают реальные предпосылки регулирования  всей денежно-кредитной системы  страны. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского  надзора на современном этапе  является важнейшей функцией центрального банка.

Центральный банк РФ непосредственно осуществляет разработку денежно-кредитной политики. Этот процесс  организован следующим образом. Разработанный Банком России проект Основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики предоставляется  на рассмотрение Национальному банковскому  совету, который в свою очередь  даёт по нему заключение. Далее уточнённый проект передаётся на рассмотрение Президенту и Правительству РФ и не позднее 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект Основных направлений государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и  не позднее 1 декабря – Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Они содержат анализ состояния и прогноз развития экономики России, основные ориентиры, параметры  и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики. Государственная Дума рассматривает их и принимает решение. Председатель Банка России ежегодно представляет Государственной Думе годовой отчёт, в котором содержится перечень мероприятий по единой государственной денежно-кредитной политике, проведённых Центральным Банком РФ. [8. С. 370-371]

Осуществление утверждённой денежно-кредитной политики полностью  возложено на Банк России. Закон  регламентирует инструменты и методы, которыми может пользоваться ЦБ РФ при реализации политики. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ предусмотрены статьей 35 Закона о Банке России и включают :

1. процентные ставки по операциям Банка России;

2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3. операции на открытом рынке;

4. рефинансирование кредитных организаций;

5. валютные интервенции;

6. установление ориентиров роста денежной массы;

7. прямые количественные ограничения;

8. эмиссия облигаций от своего имени.

Процентная политика Банка России используется для воздействия  на рыночные процентные ставки в целях  укрепления национальной валюты. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или  проводить процентную политику без  фиксации процентной ставки. Процентные ставки ЦБ РФ определяются как минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции. В настоящее время  Банк России не оказывает непосредственного  воздействия на рыночные процентные ставки, в частности на ставки по операциям банков со своими клиентами: последние определяются количеством  денег в обращении, уровнем развития и стабильностью функционирования финансовой системы, эффективностью посреднической деятельности банковской сферы. Влияние  Банка России на уровень процентных ставок осуществляется главным образом  посредством регулирования денежного  предложения и мер по повышению  устойчивости и эффективности банковской системы. Коммерческие банки, заключая кредитные договоры, не должны ориентироваться  исключительно на ставку рефинансирования. Устанавливаемые банками ставки по кредитам реально определяются стоимостью привлечённых ресурсов, планируемой  нормой прибыли, к достижению которой  стремится банк, уровнем прочих расходов банков, кредитных рисков.

Следует отметить, что  процентная политика непосредственно  связана с таким инструментом денежно-кредитной политики ЦБ РФ, как  рефинансирование банков. Под системой рефинансирования понимают формы, порядок, условия, сроки и лимиты кредитования банков и кредитных учреждений для регулирования ликвидности банковской системы. Изменение ставки рефинансирования представляет собой изменение цены дополнительных кредитных ресурсов, предоставляемых Центральным банком.