Оценка эффективности использования собственного и заёмного капиталов

         В нашем примере  за счет увеличения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие получило убыток на сумму 17395,98 млн. руб.

         Как видно из проведенных  видов анализа эффективность  и интенсивность использования  капитала ОАО «ГОМЗ» оставляет желать лучшего. Этому мог послужить довольно обширный ряд факторов, но главным, на мой взгляд, является неэффективность использования собственного капитала. На основании этого можно предложить некоторые пути совершенствования использования капитала для повышения его эффективности, рассматриваемые далее.

         2.5. Пути повышения эффективности использования капитала предприятия.

         Оценка эффективности  использования капитала является одной  из важных характеристик результативности функционирования предприятия и  целесообразности инвестирования средств  в его развитие. Она отражает конкурентоспособность  продукции предприятия, его финансовый потенциал, эффективность управления финансовыми ресурсами. Под эффективностью использования подразумевается  способность предприятия извлекать  максимум прибыли из всех находящихся  в его распоряжении экономических  ресурсов.

         Как уже отмечалось выше капитал состоит из двух составляющих: основных средств и оборотных средств. Поэтому пути повышения эффективности использования капитала целесообразно искать по двум направлениям: эффективность использования основных средств и фондов и эффективность оборотных средств.

         Повышение эффективности  основных фондов выражается, прежде всего, в увеличении объема хозяйственной  деятельности, получаемого без капитальных  дополнительных вложений. Эффективность  использования основных фондов во многом зависит от производственных особенностей той или иной отрасли кооперативного хозяйства, достигнутого уровня организации, технологии и других факторов.

         Различают два основных направления улучшения использования  основных фондов: экстенсивное и интенсивное.

         Экстенсивное направление  связано с увеличением времени  функционирования средств труда за определенный период времени (месяц, квартал, год). Чем лучше используются имеющиеся основные фонды во времени, тем выше фондоотдача. Увеличение времени функционирования оборудования, машин, транспортных средств в результате сокращения простоев, повышения коэффициента сменности является важным фактором интенсификации всех видов деятельности кооперативных предприятий и организаций. Экстенсивный путь повышения фондоотдачи особенно важен для таких отраслей хозяйственной деятельности как торговля и заготовки, где относительно высока доля пассивной части основных фондов (зданий, магазинов, баз, складов, заготовительных пунктов и др.). Увеличение времени работы здесь достигается за счет сокращения времени инвентаризаций товарно-материальных ценностей, оптимизации работы в течение суток магазинов, заготовительных пунктов, предприятий общепита, ликвидации простоев, недопущения потерь рабочего времени, сокращения сроков проведения ремонтных работ и т.п.

         Интенсивное направление  означает увеличение нагрузки средств труда в единицу времени. Оно связано с улучшением использования материальных и трудовых ресурсов, повышением производительности труда, снижением фондоемкости и материалоемкости. Интенсивный путь роста фондоотдачи означает лучшее использование средств труда в единицу времени. Достигается это за счет внедрения достижений научно-технического прогресса, когда функционирующие средства труда заменяются современными высокопроизводительными. В этой связи целесообразно большую часть капитальных затрат направлять на реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение действующих предприятий, а не на новое строительство.

         В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального  использования оборотных средств. Проблема улучшения использования  оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношении. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

         Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

         1) сокращение продолжительности  производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

         2) улучшение организации  материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

         3) ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

         4) сокращение времени  нахождения средств в дебиторской задолженности.

         5) повышение уровня  маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

         Стержнем любого хозяйственного механизма являются экономические показатели, необходимые  для планирования и объективной  оценки деятельности предприятия, образования  и использования фондов экономического стимулирования и оплаты труда, соизмерения  затрат и результатов на отдельных  стадиях воспроизводственного процесса.

         Таким образом исследования показали, что важнейшей задачей, на современном этапе, остаются вопросы финансовой стабилизации предприятия, совершенствования хозяйственного механизма, адаптация его к рыночной экономике основополагающую роль играют формирование объёма и структуры капитала. Политика капитала должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы. Это сводится к решению двух важных задач: обеспечению платёжеспособности и обеспечению приемлемого объема, структуры и рентабельности капитала.

         Очень важным для  предприятия является использование  собственного и заемного капиталов, поддержание их в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. Анализ эффективности использования средств является важнейшим инструментом деятельности предприятия. Насколько глубоко и детально в предприятии проводится такой анализ, настолько и эффективной, успешной будет финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

         В данной работе была рассмотрена финансовая составляющая ОАО «ГОМЗ», и выяснилось, что  экономическое положение данного  предприятия не слишком благоприятно.

         Было отмечено «проедание» собственного капитала, что может стать причиной банкротства предприятия. ЭФР в отчетном году уменьшился еще на 1,754%. На это повлияло значительное увеличение коэффициента налогообложения на 14%.

         Общее изменение  рентабельности собственного капитала 2010 года по сравнению с 2009 составляет - 0,124%. Следовательно, на снижение доходности собственного капитала наибольшее влияние оказало изменение такого показателя как рентабельность продаж (-0,12%).

         Также за рассматриваемый  период произошло уменьшение среднегодовой  стоимости функционирующего капитала на 17634 млн. руб., а оборотный капитал, наоборот, увеличился на 18002 млн. руб., что  составляет 6% по сравнению с предыдущим годом. Благодаря этому увеличилась  продолжительность оборота оборотного капитала на 13 дней, а функционирующего уменьшилась на 38 дней. Коэффициент  оборачиваемости функционирующего капитала увеличился на 7%, а оборотного уменьшился на 13%, за счет увеличения его  стоимости.

         В нашем примере  за счет увеличения коэффициента оборачиваемости  оборотного капитала в отчетном году предприятие получило убыток на сумму 17395,98 млн. руб.

         Как видно из проведенных  видов анализа эффективность  и интенсивность использования  капитала ОАО «ГОМЗ» оставляет желать лучшего. Этому мог послужить  довольно обширный ряд факторов, но главным, на мой взгляд, является неэффективность  использования собственного капитала.

         Для решения этой проблемы можно предложить следующее:

         1) сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации  и автоматизации производственных  процессов, повышение уровня производительности  труда, более полное использование  производственных мощностей предприятия,  трудовых и материальных ресурсов  и др.);

         2) улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  производства необходимыми материальными  ресурсами и сокращения времени  нахождения капитала в запасах;

         3) ускорение процесса отгрузки продукции за счет внедрения системы штрихкодирования (позволяет сократить время отгрузки в 2 раза) и оформления расчетных документов;

         4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности за счет повышения активности предприятия во взыскании дебиторской задолженности.

         5) повышение уровня  маркетинговых исследований, направленных  на ускорение продвижения товаров  от производителя к потребителю  (включая изучение рынка, совершенствование  товара и форм его продвижения  к потребителю, формирование правильной  ценовой политики, организацию эффективной  рекламы и т.п.).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание.

1. Басовский Л.Е. - Экономический анализ. М. 2009.
2. Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е издание / Пер. с англ. Под редакцией Е.А. Дорофеева. – СПб.: Питер, 2007.
3. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2009.
4. Елизаров Ю.Ф. Экономика организации. – Учебник для вузов. – М.: Издательство «Экзамен», 2006.
5. Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий): краткий курс. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008.
6. Платонова Н.М. Формирование себестоимости в системе учета затрат // Финансовая газета, 2007. № 128.
7. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория экономического анализа. Финансы и статистика, 2007.
8. http://www.consultant.ru/
9. Еженедельная газета «Экономика и жизнь» www.eg-online.ru
10. www.elitarium.ru