Оценка инвестиционных проектов с использованием программных продуктов

     Оценивая "Project Expert 6.0 Professional" по показателю "функциональные характеристики/цена" данную программу можно оценить как достаточно привлекательную, хотя для использования отечественных форм бухгалтерской отчетности и проведения финансового анализа необходимо потратить дополнительно $ 500.  

     2 Программа "Инвестиционный анализ" 

     Программа "Инвестиционный анализ" предназначена для оценки эффективности инвестиционных проектов. Программа позволяет рассчитать эффект от:

• Введения в действие нового производства;
• Замены устаревшего оборудования на новое, с целью увеличения объема продаж и качества выпускаемой продукции;
• Увеличения выпуска продукции и (или) расширения рынка предлагаемых услуг;
• Любого другого вложения денежных средств.

     

     Программа позволяет не только рассчитать эффект от введения тех, либо иных инноваций, расширения производства и т.д., Но и в процессе расчета (а также по его окончанию) получать статистическую информацию по объему продаж, основным средствам и внеоборотным активам, персоналу, затратам, финансовым вложениям и т.д.

     Программа позволяет рассчитывать и анализировать  в динамике следующие группы показателей эффективности инвестиционных проектов :

• Показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;
• Показатели бюджетной эффективности, отражающие последствия осуществления инвестиционного проекта на федеральный, региональный и местный бюджеты;
• Показатели экономической эффективности, отражающие затраты и результаты по проекту и учитывающие как интересы его участников, так и интересы страны, региона или города.

     Программа позволяет рассчитать следующий перечень показателей финансовой эффективности проекта:

• Простой срок окупаемости проекта;
• Дисконтированный срок окупаемости проекта;
• Внутреннюю норму доходности проекта;
• Чистый денежный поток;
• Чистый дисконтированный доход;
• Индекс доходности;
• Бюджетную эффективность;
• Интегральный бюджетный эффект;
• Иные показатели, которые Вы можете рассчитать самостоятельно, пользуясь исходными данными программы.

     Программа была разработана с использованием книг ведущих теоретиков - экономистов России и зарубежья (Ковалев В.В., "Финансовый анализ" Бригхем, Гапенски, "Финансовый менеджмент"; Шарп, Александер, "Инвестиции" и т.д.) , а также практического опыта разработчиков. 

     3 Программный комплекс «ТК-Инвестор» 

     Актуальной задачей в комплексной автоматизации всех процессов  проектирования и управления строительством является создание единого информационного потока - от обоснования целесообразности создания строительного проекта до его реализации и ввода в эксплуатацию. 
Эта задача решается в настоящее время в рамках системы «ПУСК- Проектирование и Управление Строительным Комплексом».

     В создании единой информационно-технологической  линии, объединяющей программные комплексы проектирования и управления строительством, важное место занимает программный комплекс ТК-Инвестор. 
  
 Программный комплекс ТК-Инвестор предназначен:

•    для определения стоимости строительства на предварительных этапах инвестиционного процесса, когда отсутствует рабочая документация (чертежи) и определять стоимость на уровне элементных норм не только нецелесообразно, но и невозможно; 
•    для составления сметной документации на основе автоматизированного определения объемов работ из данных виртуальной модели объекта, получаемых из программных комплексов автоматизированного проектирования (САПР) ArchiCAD, Allplan и др.; 
•    для формирования технологической сметной документации, обеспечивающей не только определение фактической стоимости строительства  (с учетом особенностей работы каждой подрядной организации и условий возведения конкретного строительного объекта), но и последующую автоматизированную передачу всех исходных данных в программные комплексы управления проектами, такие как MS Project, Spider Project и др.

•    для формирования единой системы учета (мониторинга) выполненных работ на основе сетевых графиков строительства, в увязке со сметной документацией объектов строительства и бухгалтерским учетом.

     Модуль системы ПУСК – программный комплекс «ТК-Инвестор» обеспечивает:

     - оценку стоимости строительства на предварительных этапах проектирования, на стадиях ведения тендерных торгов и заключения контрактов 
- создание единой системы учета выполненных объемов работ: по сетевым графикам строительства, по сметной и бухгалтерской документации

• Вариантные расчеты тендерных предложений заказчиков и подрядчиков
• Расчет стоимости контрактов и контроль их исполнения в процессе строительства
• Для расчета стоимости строительства используются единичные и укрупненные нормативы
• Совместно с комплексами CAD проектирования обеспечивает автоматизированный расчет объемов работ и их передачу в сметные комплексы
• Обеспечивает формирование технологической сметной документации, в т.ч. на основе традиционной сметной документации, полученной из различных сметных комплексов
• Формирует реальный состав исполнителей работ (специализированных звеньев, бригад) -  на основе их реальной выработки (производительности) и заработной платы определяются реальные затраты по стоимости и срокам выполнения работ, реальная стоимость проекта
• Обеспечивает автоматизированную передачу полной информации из технологической сметы в комплексы управления проектами, значительно снижая затраты по подготовке для них исходной информации
• Совместно с комплексами по управлению проектами обеспечивает определение и контроль сроков строительства
• Передачей данных о выполненных объемах работ из комплексов управления проектами в сметные комплексы обеспечивается создание единой системы учета выполненных объемов работ

      
 
В соответствии с методологией, принятой в странах с развитой рыночной экономикой, стоимость проекта определяется на каждом технологически законченном этапе инвестиционного процесса. 
Какие же это этапы? 
 
Начальный этап – этап, на котором прорабатывается концепция Проекта. 
Цель этапа – определить реальность осуществления проекта и целесообразность его финансирования. 
Результат – концептуальная или предварительная смета, рассчитанная в течение 2-3- дней, на основе использования банка данных проектов-аналогов и укрупненных показателей. Отклонения в точности расчетов стоимости строительства на данном этапе достигает +/- 25%. 
 
Если эти данные удовлетворяют инвестора, он переходит к следующему этапу инвестиционного процесса – собственными силами или силами заказчика готовит проектный или проектно-строительный контракт. 
Первой стадией этого этапа является эскизное проектирование. 
На этапе эскизного проектирования прорабатываются различные варианты архитектурно-конструктивного исполнения объекта. 
Цель этапа – определить наиболее прогрессивные конструктивные, технические, технологические и экономические решения, которые в дальнейшем будут положены в основу разработки окончательного проекта. 
Результат – первичная смета, составленная по укрупненным сметным нормам и расценкам на отдельные конструктивные элементы зданий и сооружений или укрупненные виды работ. Отклонения в точности определения стоимости строительства на этом этапе составляет +/-15%. 
 
На последующем этапе производится проектирование и определение стоимости проекта согласно принятым конструктивным решениям, с уточнением объемов работ по рабочим чертежам и спецификациям оборудования. 
Цель этапа – уточненная смета, используемая для оформления финансирования. Отклонения в точности определения стоимости строительства на этом этапе составляет +/- 5-7%. 
Результат – инвесторская смета, выдвигаемая заказчиком (инвестором) вместе с технической документацией на тендер. 
 
Проведение тендера и заключение контракта – следующий этап в определении стоимости строительства. 
Подрядчик, используя техническую документацию заказчика (а она может состоять только из перечня основных видов работ и их объемов), готовит на тендер свои предложения о стоимости подрядных работ. Он руководствуется опытом работы и накопленными данными по строительству аналогичных объектов, учитывая себестоимость работ, предполагаемую прибыль и риски. Накопленная база данных позволяет ему вести эту работу с минимальными затратами труда и времени, чтобы быстро реагировать на любые предложения инвестора по участию в тендере и, в случае проигрыша, не понести существенных потерь (убытков). 
В результате работы на этом этапе появляются предложения подрядчиков, выраженные в цене оферты. 
Конкурс оферт приводит к достижению цели заказчика (инвестора) – заключению контракта на строительство, по цене, срокам и другим условиям удовлетворяющего обе стороны. 
После подписания контракта стоимость строительства может быть уточнена традиционным методом на основе ресурсных элементных сметных норм (РЭСН)  с использованием программного комплекса «ТК-ИСС», исходные данные в который передаются автоматически из программного комплекса ТК-Инвестор, или других сметных комплексов. 
Для этого укрупненные нормативы разукрупняются до традиционных элементных сметных норм, широко используемых сегодня, особенно при бюджетном финансировании строительства. 
Заключительный  этап  позволяет определить окончательную стоимость строительства. В процессе ведения строительства производятся взаиморасчеты за выполненные объемы работ между заказчиком и подрядчиком, на основании которых определяется фактическая стоимость как отдельных видов или комплексов работ, этапов строительства, так и строительства в целом.   
Цель этапа – определение реальной стоимости проекта, уточнение отклонений от стоимости проекта по заключенному контракту, определение причин отклонений, уточнение на основании полученных данных окончательных расчетов с заказчиком (инвестором) за законченный строительством объект. Отклонения в определении стоимости строительства на этом этапе составляет 0%. 
Результат – исполнительная документация (в т.ч. смета), используемая в качестве проекта-аналога как заказчиком, так и подрядчиком при реализации последующих аналогичных проектов.  
 
В процессе ведения строительства взаиморасчеты за выполненные объемы работ  могут производиться различными методами, в т.ч.: 
•    традиционным, с формированием справки по форме КБ3, процентовок (актов приемки выполненных работ по форме КБ-2В) и накопительной ведомости по выполненным объемам работ (форма КБ-6); 
•    нетрадиционными, по % выполнения операций сетевого графика строительства или с оплатой за полностью законченные технологические этапы работ. 
 
Второй метод имеет широкое применение на Западе.  
Для  применения этого метода необходимо сформировать технологическую проектно-сметную документацию с использованием программного комплекса ТК-Инвестор.       
Такая документация в программном комплексе ТК-Инвестор формируется в автоматизированном режиме путем укрупнения единичных работ и связанных с ними ресурсов в технологические комплексы работ (ТКР) или в конструктивные элементы, в соответствии с организационно-технологической моделью строительства. 
При этом не только производится объединение однотипных элементных сметных работ в соответствии с технологическими процессами строительства, но и назначаются исполнители работ, конкретные специализированные бригады или звенья.  При этом задается профессиональный состав этих бригад, их фактическая производительность, уровень заработной платы. 
Вся эта информация, включая все ресурсно-стоимостные характеристики технологических комплексов работ,  из   ТК-Инвестор автоматически передается в программные комплексы управления проектами, такие как Microsoft Project и Spider Project. На основе этой информации формируются сетевые графики строительства, определяются сроки строительства, составляются графики материально-технического обеспечения, ведется учет выполнения работ и этапов строительства. 
ТК-Инвестор имеет обратную связь с программными комплексами по управлению проектами,  что обеспечивает создание и  ведение единой системы учета выполнения работ в терминах сетевого графика и накопление соответствующих банков данных. К этой единой системе учета подключается также бухгалтерский учет материальных ресурсов и затрат на производство. Таким образом, обеспечивается совместимость учетных показателей во всех подразделениях подрядной организации. 
В ТК-Инвестор разработаны некоторые дополнительные выходные документы учета и взаиморасчетов, которые отличаются от традиционных. Они просты, наглядны и понятны как западным, так и нашим инвесторам и заказчикам. 
 
В ТК-Инвестор используется уникальная база данных укрупненных нормативов, созданная разработчиками на основе действующих РЭСН и Украинского строительного классификатора укрупненных видов работ и ресурсов (Українського будівельного класифікатора – УБК). 
Реализован удобный механизм формирования собственных фирменных нормативов, а также многофункциональный механизм назначения исполнителей работ с учетом их профессионального состава, с заданием фактической производительности и соответствующим расчетом заработной платы. 
Текущие цены на ресурсы можно получать автоматически, используя электронный банк данных «Будівельні ціни»,  разработанный и сопровождаемый нашим коллективом и наполняемый пользователем по данным собственных поставщиков, или данные бухгалтерского учета, а также вводить вручную. 
Перечисленные выше особенности подготовки и преобразования информации в ТК-Инвестор делают этот комплекс уникальным по своими функциональным возможностям и обеспечивают определение реальной стоимости и сроков строительства каждого объекта с учетом всех его особенностей, как технологических, так и организационных. 
Программный комплекс ТК-Инвестор и накопляемые в нем базы данных становятся незаменимым инструментарием для всех участников инвестиционного процесса, обеспечивающим быструю и квалифицированную подготовку инвесторских смет и предложений для участия в тендере, что делает возможным выигрывать тендер с минимальными затратами ресурсов и времени. Технологии, реализованные в ТК-Инвестор, позволяют привести все информационные, технологические и организационные процессы к единой системе планирования, управления и учета, что является немаловажным фактором  конкурентной борьбы в рыночной экономике. 
 
 
 
 
 
 
 

     

     

     ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

     ВАРИАНТ №5

     по  дисциплине:

     «АРМ  – финансового  менеджера»,

     Специальность «Экономика  и  управление на предприятии (в  энергетике)» 

     Задача 1.

     Определите  текущую стоимость обязательных ежемесячных платежей размером 100 тыс.руб. в течение 5 лет, если процентная ставка составляет 12% годовых. 

     Для решения данной задачи используем встроенную функцию – ПС.

     ПС – Возвращает приведенную (к текущему моменту) стоимость инвестиции. Приведенная (нынешняя) стоимость представляет собой общую сумму, которая на настоящий момент равноценна ряду будущих выплат. Например, когда вы занимаете деньги, сумма займа является приведенной (нынешней) стоимостью для заимодавца.

     Функция имеет следующие аргументы:

     ПС  (ставка; кпер; плт; бс; тип)

     Ставка    — процентная ставка за период. Например, если получена ссуда на автомобиль под 10 процентов годовых и делаются ежемесячные выплаты, то процентная ставка за месяц составит 10%/12 или 0,83%. В качестве значения аргумента ставка нужно ввести в формулу 10%/12 или 0,83% или 0,0083.

     Кпер    — общее число периодов платежей по аннуитету. Например, если получена ссуда на 4 года под автомобиль и делаются ежемесячные платежи, то ссуда имеет 4*12 (или 48) периодов. В качестве значения аргумента кпер в формулу нужно ввести число 48.

     Плт    — выплата, производимая в каждый период и не меняющаяся за все время выплаты ренты. Обычно выплаты включают основные платежи и платежи по процентам, но не включают других сборов или налогов. Например, ежемесячная выплата по четырехгодичному займу в 10 000 руб. под 12 процентов годовых составит 263,33 руб. В качестве значения аргумента выплата нужно ввести в формулу число -263,33.

     Бс    — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты. Если аргумент опущен, он полагается равным 0 (будущая стоимость займа, например, равна 0). Например, если предполагается накопить 50000 руб. для оплаты специального проекта в течение 18 лет, то 50 000 руб. это и есть будущая стоимость. Можно сделать предположение о сохранении заданной процентной ставки и определить, сколько нужно откладывать каждый месяц.

     

     Тип    — число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата.

       

 

       

     Ответ: При данных условиях текущая стоимость  равняется сумме 4495,5 тыс.руб.

     Задача 2. 

     Фирма «В» планирует ежегодные отчисления в 10 000 ден. ед. для создания пенсионного фонда. Процентная ставка равна 10%. Какова будет величина фонда через: а) 12 лет; б) 15 лет. 

     Для решения данной задачи воспользуемся  встроенной функцией – БС.

     БС - Возвращает будущую стоимость инвестиции на основе периодических постоянных (равных по величине сумм) платежей и постоянной процентной ставки.

Ставка    — процентная ставка за период.

Кпер    — это общее число периодов платежей по аннуитету.

Плт    — это выплата, производимая в каждый период; это значение не может меняться в течение всего периода выплат. Обычно плт состоит из основного платежа и платежа по процентам, но не включает других налогов и сборов. Если аргумент опущен, должно быть указано значение аргумента пс.

Пс    — это приведенная к текущему моменту стоимость или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей. Если аргумент нз опущен, то он полагается равным 0. В этом случае должно быть указано значение аргумента плт.

Тип    — число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата. Если аргумент «тип» опущен, то он полагается равным 0.

 

а)

   

     б)