Оценка финансовой устойчивости предприятия в динамике

Таблица 2.3.2

Расчет и  анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО ЗЗМК    за 2005-2007 г.г.

    Результат показал неустойчивое финансовое состояние  ОАО «ЗЗМК», так как запасы и  затраты меньше общей суммы источников их финансирования.

    Коэффициенты, характеризующие соотношение заемных и собственных средств ОАО ЗЗМК (Таблица 2.3.2.), показывают рост зависимости предприятия от внешних источников – заемных средств. За анализируемый период их привлечено в 3,63 раза больше, чем в 2005 г., причем главным образом рост обеспечен в 2007 г. – 3,24 раза. Поэтому значительно снизилась финансовая независимость в 2007 г. против 2005 г. – до 38,82%

    Оборотные средства ОАО ЗЗМК обеспечены собственными источниками финансирования существенно  ниже норматива. В 2007 г. этот показатель вообще имеет отрицательное значение.

    Маневренность собственного капитала снизилась в  анализируемом периоде на 43,1% в  результате снижения в 2006 г. на 16,0% и  в 2007 г. – 41,13%.

    Финансовая  независимость в части формирования запасов и затрат несущественно возрастает в 2006 г. В 2007 г. рост составил  20,37%.

    Экономическая интерпретация финансового левериджа  очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на 1 рубль собственных  средств. Чем выше значение уровня финансового  левериджа, тем выше риск , ассоциируемый с данным предприятием, и ниже его резервный заемный потенциал. По результатам анализа значение данного показателя в 2007 г. ухудшилось на 80,52% по сравнению с уровнем 2006г. и составляет 0,6840.

    Таким образом, и абсолютные, и относительные показатели характеризуют финансовое состояние в анализируемом периоде ОАО ЗЗМК как неустойчивое.  
 
 
 

       Заключение

    Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
• его потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

    Финансовая  устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов (их распределение и использование), которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

    Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

    Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов.

    Таким образом, финансовая устойчивость предприятия  в долгосрочном плане характеризуется  соотношением его собственных и  заемных средств, а обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является основой финансовой устойчивости. 
 
 

Список  литературы

1. Методические  указания по оценке финансового  состояния организаций от 23 января 2001 года

2. Андреев П.  Обеспечение финансовой устойчивости  сельскохозяйственных предприятий. // АПК: экономика и управление. - 2002. - № 9. - с. 49-56

3. Быкова Е.В.  Показатели денежного потока  в оценке финансовой устойчивости  предприятия. // Финансы. - 2000. - №2. - с. 56-59

4. Графов А.В.  Оценка финансово-экономического состояния предприятий. // Финансы. - 2001. - № 7. - с. 64-68

5. Грачев А.В.  Организация и управление финансовой  устойчивостью // Финансовый менеджмент. - 2004. - №1

6. Гончаров А.И.  Взаимосвязь факторов неплатежеспособности  предприятия. // Финансы. - 2004. - № 5. - с. 53-54

7. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. Оценка  финансового состояния предприятия. // Финансы. - 2001. - № 4. - с. 72-76

8. Зарипова Г. Повышение финансовой устойчивости предприятий АПК. // Экономика сельского хозяйства России. - 2001. - № 10. - с. 31

9. Зарук Н.,. Винничек  Л. Управление финансовой устойчивостью  предприятия. // АПК: экономика и  управление. - 2002. - № 12. - с. 64-82

10. Ковалев В.В.  Финансовый анализ: методы и процедуры.  М.: финансы и статистика. - 2003. - с. 305-327

11. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия. // Финансы и кредит. - 2002. - № 15. - с. 27-35

12. Логвинова  Т. Комплексная оценка финансово-экономического состояния аграрных формирований. // АПК: экономика и управление. - 1999. - № 2. - с. 62-79

13. Пантелева  Н.А. К опредплению платежеспособности. // Финансы. - 2000. - № 10. - с. 67-68

14. Подъяблонская  Л.М. Финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК в условиях рынка. // Финансы. - 1999. - № 4. - с. 18-20

15. Романова Л.  Теоретические аспекты обеспечения  финансовой устойчивости сельскозозяйственных  предприятий. // АПК: экономика и  управление. - 2002. - № 9. - с. 38-48

16. Старченко В.М. Платежеспособность сельскохозяйственных предприятий: определение состояния и пути восстановления. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2000. - № 1. - с. 36-42

17. Тиллак П., Эпштейн Д.Б. О методике оценки  финансового состояния сельскохозяйственных предприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2001. - № 5. - с. 30-35

18. Финансы предприятий:  уч. Для вузов по эк. спец. // ред.  Колчиной Н.В. М.: ЮНИТИ. - 2001. - с. 294-299

19. Чупров С.В.  Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2003. - № 2. - с. 15-22

20. Экономика  предприятий: уч. пособие для вузов  эк. спец. / ред . Сергеева В. Н.  М.: финансы и статистика. - 2003. - 304 с.