Оценка финансовой устойчивости предприятия в динамике

    Денежные  средства увеличились в 2006 г. по отношению  к 2005 г. в 

9,4337 раз,  что составило 1 703 тыс.руб., а 2007 г. по сравнению с 2006 г. снизились  на 1 003 тыс. руб. или на 56,16%.

    Краткосрочные финансовые вложения имели место только в 2005 и в 2007 г., за анализируемый период их рост составил 15 200 тыс.руб. или 12,5502 раз.

    Медленно  реализуемые активы выросли в 2006 г. по сравнению с 2005г. на 12 803 тыс. руб. или на 9,41% ,а в 2007 г. снизились на 14 307 тыс. руб. или на 9,61%.

    Наиболее  ликвидные активы за период 2006-2007г.г.увеличились  в 9,6859 раз.

       Таблица 2.2.2.

       Укрупненный аналитический баланс ОАО ЗЗМК за 2006-2007г.г.

    Из  источников формирования имущества  ОАО «ЗМК» в анализируемом  периоде заслуживает внимание рост собственного капитала (раздел 3 пассива  баланса) на 0,1934 пункта за счет увеличения нераспределенной прибыли на 11 593 тыс. руб. или на 32,11%.

    Однако  увеличению источников формирования имущества  способствовал рост временно привлеченных средств, а именно:

• долгосрочных обязательств в 45,3178 раз за анализируемый период. Долгосрочные пассивы выросли в 2007 году по отношению к 2006г. в 22,3739 раза ;
• краткосрочных пассивов в 2,3616 раза. Из краткосрочных обязательств в анализируемом периоде существенно выросли заемные средства на 111 571 тыс. руб. или в 3,2464 раза в результате их роста в 2006 г. на 0,9733 пункта или на 48 336 тыс. руб. и на 63 230 тыс. руб. или на 0,6452 пункта в 2007г.

    Величина  всех заемных средств выросла  за период 2005-2007г.г. на        11 566 тыс.руб., или на 224,64%. 

    Структура имущества и источников формирования ОАО «ЗЗМК» в       2005 – 2007 гг. выглядит следующим образом:

1. Внеоборотные активы увеличили свою долю в имуществе в 2007 г. по отношению к 2005 г. на 12,44%. В 2006 г. наблюдается снижение  на 0,88%. Такое изменение произошло в результате роста доли основных средств и прочих внеоборотных активов;
2. В оборотных активов наибольший удельный вес приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность, которая в 2006 г. по отношению к 2005г. увеличилась на 19,28%. В 2007 г. увеличилась на 11,22% по отношению к 2006г.;
3. Запасы и затраты  снизили удельный вес в доли имущества предприятия в 2006 г. на 2,02%. В 2007 г.снижение составило 1,18% по отношению к 2006г.;
4. В 2006 г. среди оборотных активов большую долю занимают медленнореализуемые активы, причем их доля снизилась на 4,84%. В 2007 году их доля снизилась на 26,37%. Удельный вес наиболее ликвидных активов увеличился в 2006 г. на 0,04 пункта. В 2007 г. увеличение составило 2,71% по отношению к 2006г.

    Имущество ОАО «ЗЗМК» сформировано главным  образом за счет временно привлеченных источников. Об этом свидетельствует  снижение удельного веса собственного капитала на 4,15% в 2006г. (за счет снижения доли добавочного и резервного капитала на 3,28% и нераспределенной прибыли на 0,87%) В 2007г.снижение произошло на 18,63% (добавочный и резервный капитал – на 7,56% и нераспределенная прибыль на 11,07%).

    Продолжение Таблицы 2.2.2.

    Долгосрочные  обязательства  увеличили свой удельный вес в 2006г.на 0,65%  и на 18,00% в 2007 г.

    Краткосрочные обязательства занимают около половины  всех источников. Их удельный вес увеличился в 2006 г. на 3,50% и в 2007 г. на 0,64%.

    Существенно вырос в 2006г. удельный вес заемных  средств – на 13,60%. В 2007 г. их доля снизилась на 3,33%. Удельный вес кредиторской задолженности в 2006 г. снизился на 10,15%, а в 2007 г. вырос на 1,38%.

    В анализируемом периоде заметен  рост нераспределенной прибыли предприятия, так в 2005 г. ее величина составляла 72 278 тыс.руб.,                 в2006 г. – 83 896 тыс.руб. , а в 2007 г. – 95 489 тыс.руб. Всего за период рост прибыли составил 23 211 тыс.руб., что составляет 32,11%. 

    Таким образом, увеличение валюты баланса  ОАО «ЗМК» в 2007 г. по отношению  к 2005 г. произошло как в результате роста внеоборотных, так и оборотных  активов. Увеличение величины внеоборотных активов привело к росту их доли в составе имущества предприятия. Соответственно снизалась доля оборотных активов, несмотря на то, что их величина также выросла.

    Изменение структуры имущества ОАО ЗЗМК за 2005-2007г.г графически представлено на рисунке 2.3.1.

       Рис.2.3.1. Структура имущества предприятия за период 2005-2007г.г. 
 
 

2.3. Анализ  финансовой устойчивости предприятия  ОАО ЗЗМК

    Финансовая  устойчивость характеризуется соотношением запасов и затрат с источниками  их формирования и расчетными коэффициентами в сравнении с нормативными значениями. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

    Таким образом, финансовая устойчивость предприятия  — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

    Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода.

    Запасы  и затраты ОАО ЗЗМК в 2005 – 2007 гг. (Таблица 2.3.1.) не были обеспечены собственными оборотными средствами. В 2005-2006 гг. недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат составлял соответственно 84 096 тыс. руб. и 80 471 тыс. руб. В 2007 г. собственные средства в обороте совсем отсутствовали, так как собственный капитал был меньше внеоборотных активов на 64 629 тыс. руб.

    Не  помогли и долгосрочные обязательства. Только общая величина источников формирования запасов и затрат с учетом краткосрочных  обязательств исправили положение – образовалось превышение источников, причем величина их выросла на 44 267 тыс. руб. (77 998 – 33 731), а именно:

      в 2006 г – 38 380 тыс. руб.

      в 2007 г. – 5 887 тыс. руб.

     Таблица 2.3.1.

    Тип финансовой устойчивости ОАО ЗЗМК за 2005-2007 г.г.