Оборотные средства предприятия

        К источника формирования  собственных оборотных средств отраженных в пассиве бухгалтерского баланса предприятия, относятся (смотреть схему 1.2): [23,стр.118]

• уставный фонд;
• резервный фонд;
• фонд накопления;
• целевые поступления и финансирование;
• нераспределенная прибыль;
• прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия;
• эмиссия ценных бумаг.

 
 

Схема 1.2-Источники формирования оборотных средств

        В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

        Важной проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

        Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

        Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть вследствие ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

        Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

        Проводимая государством финансовая политика может препятствовать или стимулировать нормальную производственно-финансовую деятельность предприятий, в том числе рациональное использование оборотных средств. Важная роль при этом принадлежит налоговой политике государства. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

        Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности. 

        По источникам формирования оборотные  средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

       Наличие собственных и заемных  средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками. 

3.   Роль эффективного управления оборотными средствами и оценка эффективности их использования в условиях рыночной экономики

    Оборотные средства являются  одной  из  составных частей имущества предприятия.  Состояние  и  эффективность их использования одно  из основных условий успешной деятельности предприятия.  Развитие рыночных отношений определяет новые условия  их организации.

      Инфляция, неплатежи и другие  кризисные явления вынуждают  предприятия изменять свою политику  по отношению к оборотным средствам,  искать новые  источники пополнения,  изучать  проблему эффективности их использования. Материальной  основой производства являются  производственные фонды в виде средств  труда. В процессе  функционирования средства труда и  предметы труда  по-разному  и  в разной степени переносят свою стоимость на стоимость  производимого продукта.  Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.[27,стр.97]

       Осуществляя анализ оборотных средств, необходимо выделить основные факторы, которые влияют на скорость оборота оборотных средств. Наиболее существенные из них показаны на схеме 1.3.

       Оборотные средства являются  одной из основных финансовых  категорий,  оказывающих существенное  влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов  в  народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.[13,стр 34  ]

                

      

   

     
 
 
 

   Схема 1.3 – Схема влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

   Определение оборотных средств,  как  авансированных денежных средств  в создаваемые  запасы  оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрывает полного экономического содержания этой категории.  Оно не учитывает, что с авансированием определенной суммы денежных средств  также происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства.  Поэтому  у  рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма  авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У  нерентабельных  предприятий  сумма  авансированных  оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками.

   Итак,  оборотные средства представляют собой  авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов  и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку оборотные средства включают как материальные так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.[ 13,стр.43 ]

   Необходимость эффективного управления оборотными средствами связана также с возникновением, в ходе деятельности предприятия, риска потери ликвидности. Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

        Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансовохозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.[29, стр270]

Рисунок 1.3-Риск и уровень оборотного капитала

  На рисунке 1.3. показан риск ликвидности при высоком и низком уровнях чистого оборотного капитала. Если денежные средства, дебиторская задолженность и производственноматериальные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности велика. На графике видно, что с ростом величины чистого оборотного капитала риск ликвидности уменьшается. Безусловно, взаимосвязь имеет более сложный вид, поскольку не все текущие активы в равной степени положительно влияют на уровень ликвидности. Тем не менее можно сформулировать простейший вариант управления оборотными средствами, сводящий к минимуму риск потери ликвидности: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска; таким образом, нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

     На предприятиях целесообразно оценивать эффективности использования ОС. Анализ в общем виде приводится на основании расчёта следующих показатёлей: 

  Средний остаток (О) оборотного капитала за данный месяц проще всего определить как полусумму остатков начало (Он) и конец (Ок) этого месяца, т. е. по формуле (средней арифметической простой)[]: 

                                                                                                     (1.1)

где   О_н - данные на начало периода;

         О_к -данные на конец периода.

  Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

                                                                                                             (1.2)

где РП - стоимость реализованной продукции (выручка от реализации)

    за  данный период;

       - средний остаток оборотных средств за тот же период[17,стр.34].

  Обратной величиной коэффициенту оборачиваемости является коэффициент закрепления оборотных средств[17,стр.38]:

                                                                                         (1.3)

  Показатель       средней       продолжительности       одного       оборота

                                                                                                           (1.4)

где  Т- характеризует число дней, приходящихся в среднем с момента   поступления оборотных средств до реализации товаров[17,стр.32]

  Ускорение  (замедление)  оборачиваемости   (П_об)   определяется  как

разность между  показателями средней продолжительности  одного оборота отчётного и базисного периодов:

                                                                                           (1.5)

  Объём    высвобожденных    (вовлечённых)    средств     (О_выс)    можно определить по формуле[]:

                                                              (1.6)

  Индекс динамики оборачиваемости оборотных средств по числу оборотов:

                                                                                                                  (1.7)

  Реализованную продукцию можно представить в виде произведения:

РП=К_об*                                                                                                     (1.8)

        Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в связи с улучшением их использования.

    Эффективность использования предметов труда  можно оценить показателем материалоемкости (ME) продукции, который определяется как отношение: