Нафтова криза» та науково-технічна революція кінця 70-х – початку 80-х рр

Особливості економічного розвитку західних країн дозволяють виділити три основні  моделі змішаної економіки.

Національні моделі змішаної економіки:

1) неоетатістськая модель: Франція, Великобританія, Італія, Японія;

2) неоліберальная модель: США, ФРН;

3) модель централізованої згоди:  Швеція, Нідерланди; Австрія, Бельгія.

Ця класифікація є досить умовною, оскільки насправді кожна країна з часом може використовувати  інструменти, властиві іншій моделі. Так, для Франції було характерне зближення з неоліберальной моделлю, для США, навпаки, з неоетатістськой. Проте, розвитком змішаної економіки є поєднання цих трьох моделей. Окрім погіршення макроекономічної ситуації в окремих країнах і в світовій економіці в цілому до кінця 70-х — початку 80-х років нестабільності у фінансовій сфері сприяли дерегулірованіє валютних ринків і ринків капіталів і політика стимулювання конкуренція на внутрішніх фінансових ринках, що проводилася в ці роки більшістю індустріальних країн. Заходи щодо дерегулірованію, як правило, включали: усунення валютного контролю; відміну стелі для процентних ставок по депозитах і позиках; відкриття національних фінансових ринків для зовнішніх агентів; скорочення податкового тягаря і традиційних обмежень на окремі фінансові операції, у тому числі і спекулятивні. Посиленню нестабільності на фінансових ринках сприяли до певної міри також поява і впровадження нового вигляду фінансових операцій, інструментів і послуг, широке використання інформаційних технологій і електронних засобів зв'язку в цілях підвищення ефективності ухвалення фінансових і інвестиційних рішень і зниження витрат по наданню фінансових послуг. Криза фінансових ринків в кінці 80-х продемонстрував необхідність взаємодії всіх сил, контролюючих фінансові ринки, створення спеціальних механізмів «размыкания цепі» у випадках порушення умов нормального переміщення фінансових коштів або виникнення загрози для стабільності фінансових ринків і відповідно економіки в цілому.

Теоретичні передумови виникнення криз

Достаток нафтового ринку в 50-е  роки сміливо можна назвати ідеальним  для імпортерів цієї сировини. Після  другої світової війни промисловість  динамічно розвивалася, ціни на фондовому  ринку зростали, а вартість нафти, якою потрібне все більше, залишалася на колишньому рівні.

За баррель нафти в США кінцеві споживачі платили близько $14. Тим часом її все більше викачувалося з арабських країн. Правда, цим займалися американські компанії, і завдяки своїй фактичній монополії (99% видобутку) їм удалося добитися більш ніж вигідних умов - до бюджетів цих країн поступало близько $0,9 з кожного барреля. З врахуванням транспортування і інших витрат американські нафтові компанії отримували з арабської сировини прибуток більше 100%.

Проте цього їм здалося мало. У 1959 році імпортери заявили, що знижують виплати странам-проїзводітелям на 10%. До цього вирішення їх підштовхнуло збільшення експорту нафти з СРСР, яке вони не могли контролювати. Але арабські країни це не чіпало - їм платили в 15 разів менше, ніж коштувала нафта, і при цьому збиралися зменшити відрахування. Недовольство наростало, але зробити араби до певного часу нічого не могли зробити.

Ситуація почала мінятися в тому ж році. На арабському нафтовому  конгресі експортери ще раз спробували умовити американців хоч би не знижувати закупівельні ціни. Але  нічого не вийшло - господарями на тій  зустрічі були компанії-імпортери, а  не страни-експортери. І тоді представники Саудівської Аравії, Ірану, Іраку, Кувейту і Венесуели домовилися про проведення закритих консультацій без участі американців. Крім того, було вирішено почати створення власних національних нафтових компаній, які в майбутньому зможуть скласти конкуренцію американським.

До кінця 1960 року зберігалася спокійна ситуація. Американці не вимагали нових  поступок, а п'ятірка змовників не афішувала своїх намірів. І тут  послідувала заява компанії standard oil про чергове зниження закупівельних цін. У відповідь 14 вересня в Багдаді представники п'яти стран-експортеров провели вже офіційну зустріч, і в результаті на на світло з'явилася організація ОПЕК . Члени нового картеля заявили, що протистоятимуть монополістам і спробують добитися справедливої ціни на свою нафту.

Спочатку цій події не надали великого значення. Спільними зусиллями  країни ОПЕК могли контролювати лише 2% нафтового видобутку на їх території. Проте на початок 70-х років ОПЕК контролювала вже 20% видобутку, що було вагомою часткою, враховуючи, що постачання з цих країн покривали до 80% імпорту США і Европи. ОПЕК розширювалася, а вплив її збільшувався. Тепер про зниження цін американці вже не думали. У 1970 році, наприклад, ОПЕК вирішила встановити податок на видобуток нафти в 55% від кінцевої ціни. Імпортери довго не погоджувалися, але на початку 1971 року країни ОПЕК оголосили про накладення ембарго на продукцію тих компаній, які не перейдуть на нову форму розрахунків. Компаніям довелося поступитися. У тому ж році ОПЕК добилася введення ладу зміни цін залежно від курсів валют. Новина була істотною, оскільки після відміни Бреттон-вудського стандарту долар поступово знецінювався.

Поділа ОПЕК, таким чином, налагоджувалися. А в США тим часом бушувала інфляція, і конгрес надав президентові Річарду Никсону повноваження по контролю над цінами. З 15 серпня 1971 року на три місяці були заморожені всі ціни, зарплати і орендні платежі. Після закінчення цього мораторію ціни на нафту вирішено було не піднімати, але не зважати на тиск ОПЕК вже було не можна. У план стабілізації цін було закладено збільшення платежів ОПЕК на 2-3% в рік.

Проте цей план виявився дуже оптимістичним. Вже в січні 1972 року ОПЕК зажадала надбавки в 8,5% у зв'язку з ослабінням долара. Потім ситуація і зовсім стала неконтроліруємой. Ірак націоналізував добувні потужності на своїй території на спільну суму $1 млрд, при цьому країни ОПЕК заявили, що не дозволять постраждалим компаніям компенсувати втрати в Іраку за рахунок інших членів картеля. Ледве пізніше націоналізацією нафтової галузі зайнялися Лівія і Нігерія. А в жовтні ОПЕК погоджувала план, згідно якому в 1973 році в Кувейті, Катаре і Саудівській Аравії 25% добувних потужностей переходять під держконтроль, а до 1983 року державна доля виросте до 51%. Все це було украй неприємно для США, але справжня бомба розірвалася в наступному 1973 року. У жовтні 1973 року почалася четверта арабо-ізраїльська війна. За два тижні після її початку ОПЕК зробила неочікуваний хід - оголосила ембарго на експорт нафти союзникові Ізраїлю, США. Через декілька днів ембарго було поширене на Нідерланди, а потім на Португалію і Південну Африку. Крім того, було обіцяно скорочення експорту нафти в інші країни, що підтримують Ізраїль.

Такі дії арабів стали для  західних країн сюрпризом. До плавного підвищення цін вони вже звиклися, але до повного припинення постачань  були явно не готові. Причому це вирішення  привело до зростання доходів  країн ОПЕК. Так, у вересні США  імпортували 125 млн баррелів нафти за середньою ціною $3,38 за баррель, витративши на це $422 млн. А в лютому, за місяць до відміни ембарго, імпорт ОПЕК склав всього 87 млн баррелів, але за середньою ціною $9 за баррель, що в сумі дало вже $790 млн.

Для США ембарго означало не просто підвищення цін на нафту, а зміну  стилю життя всієї країни. Уряд розумів, що без арабської нафти  потреби США в нафті не будуть забезпечені. Спочатку президент Никсон закликав громадян до економії нафтопродуктів, а заправкам заборонили відпускати більше 40 літрів бензину одній людині. У листопаді ініціатива отримала продовження - по воскресіннях заправкам заборонялося взагалі продавати бензин.

Фінансовий ринок криза теж  зачепила. У 1972 році індекс dow jones вперше в своїй історії здолав відмітку 1000 пунктів. Аж до нафтового ембарго інвестори не втрачали оптимізму, і індекс навіть перевалив за 1100 пунктів. Але на цьому все закінчилося. Пожвавлення в нафтовому секторі різко контрастувало із занепадом в секторі фінансовому. До початку ембарго на ринок з первинним розміщенням акцій виходило до 80 компаній в місяць. На початку 1974 року цей показник впав до нуля і лише в 1979-м дотягся до двухзначних чисел.

Фінансова система була дезорганізована: якщо за п'ять років адміністрації  президента Л. Джонсона сумарний дефіцит  склав близько 44,8 мільярдів доларів, а за шість років правління  президента Р. Никсона - 67,0 мільярда доларів, то всього за два роки перебування на посту Дж. Форда він перевищив 126,9 мільярда доларів, а за чотири роки, проведених в Білому домі Дж. Картером, склав 226,9 мільярда. При цьому темпи економічного зростання балансували поблизу нульової відмітки. Навіть деяке ослабіння кризи в Японії і Германії (де темпи зростання в 1973-1975 роках знизилися з 10,5 до 3,4 і з 3,7 до 1,6 відсотка в рік відповідно) не принесло полегшення США, оскільки супроводилося зміцненням марки і ієни проти долара, що втрачав стабільність на світових ринках. Інфляція, спочатку декілька що знизилася (до 6,9 відсотка в 1975 році і 4,9 відсотка - в 1976-м), не припинялася навіть в умовах рецесії, що отримало у економістів назву стагфляції, а потім почала знов набирати колишній темп, піднявшись до 6,7 відсотка в 1977-м, 9 відсотків в 1978-м роках і досягнувши в березні 1979 року 10,09 відсотка в річному численні. Спостерігаючи за викликаним їх власними ж діями знеціненням долара, нефтеекспортери пішли ще далі. 27 березня ціна на нафту була підвищена на 9 відсотків, до 14,54 долара за баррель, але вже 1 липня 1980 року вона досягла рекордних 34,72 долара за баррель (для порівняння відмітимо, що в сьогоднішніх цінах це склало б більше 60 доларів за баррель, тоді як на початку 1999 року ціна деколи опускалася до 10,2 долара за баррель). Безупинно зростали ціни і на інші види базових сировинних товарів: між 1975 і 1980 роками ціни на тонну кам'яного вугілля виросли з 38,5 до 45,3 долара, залізняку - з 22,8 до 28,1 долара, деревини - з 61,8 до 137 долара, мідь - з 1320 до 2200 доларів, нікелю - з 4560 до 6500 доларів, а олова - з 6860 до 16750 доларів. Найбільш вражаючою залишалася динаміка цін на золото і срібло: з 1975 по 1980 рік срібло подорожчало (з розрахунку за 10 грамів) з 1,42 до 6,62, а золото - з 56,8 до 214,4 долара. Ціни зростали навіть не дивлячись на украй високі рівні видобутку корисних копалин (так, в тих, що передували кризі відносно "спокійні" 60-е об'єм поставленої на ринок нафти перевищив масштаби її видобутку за всі роки її промислової розробки, початої, як відомо, в 1857 році). Переламати тенденцію американська адміністрація і більшість соціал-демократичних урядів Західної Европи спробували за рахунок посилення державного втручання в економіку. Друга половина 70-х років ознаменувалася небувалим для США зростанням витрат федерального уряду (з 118,4 до 576,6 мільярдів доларів між 1965 і 1980 роками, що, відповідно, складало ледве більше 17 і декілька менше 22 відсотків ВНП). Як наслідок, максимальна ставка податків, які сплачувала середня американська сім'я, виросла між 1965 і 1980 роками з 22 до 43 відсотків її доходів, а сім'я, що отримувала дохід в два рази вище середнього рівня, повинна була платити податок в 54 відсотки. У аналогічній пропорції виросли і податкові платежі, що стягувалися на користь властей штатів і округів. Паралельно наростаючим темпом (на 4,5-9 відсотків в рік) йшло збільшення грошової маси. Період з 1971 по 1979 рік фахівці абсолютно справедливо називають "гіршим етапом в історії американської грошової політики, починаючи з 30-х років".

Тим часом спроба виправити положення  за рахунок регулювання процентної ставки без радикальної зміни  бюджетної і податкової політики не принесла істотних результатів. Хоча нове керівництво ФРС на чолі с  п. Уолкером на початок 1980 року підняло дисконтну ставку до 13 відсотків, величину обов'язкових банківських резервів на 8 відсотків і прібегло до різких обмежень споживчого кредитування, інфляція склала в січні і лютому 1980 року 17 відсотків в річному численні. При цьому зростаючі ціни на сировині, високі податки і споживчий попит, що різко скоротився, втілилися в безпрецедентному зниженні корпоративних доходів (прибули General Motors впали на 87 відсотків, а Ford вперше з 1930 року оголосила про збитки). Лише за один 1980 рік абсолютне зниження інвестицій перевищило 8,3 мільярда доларів. Зростання цін на споживчі товари в порівнянні з підвищенням котирувань на фондовому ринку було настільки значним, що інвестор, що вклав засоби в 1960 році в акції компаній, що входять в Standard & Poor 500, міг продати їх в 1980-м з номінальним прибутком в 35 відсотків, проте отримані гроші володіли в два рази меншою купівельною спроможністю, чим вкладені двадцять років тому. Рівень безробіття до 1980 року перевищив відмітку в 7 відсотків працездатного населення.

Криза принесла і інші довгострокові  ефекти. Є думка, що саме із-за збільшення цін на нафту свої позиції почали здавати американські автомобілебудівні  гіганти general motors і ford. У епоху низьких цін на нафту їх ненажерливі, але престижні авто вважалися в Америці кращим вибором. А при переході до економного використання палива споживачі все частіше почали вибирати японські моделі.

В результаті гроша почали витікати з фондового ринку на товарний. Причому особливою популярністю користувався саме зростаючий сектор нафти. Основна частина коштів приходила  туди через хеджевиє фонди, тим більше що останні активно переорієнтовували свої вкладення на користь нафти. Інвесторам це давало надійний захист від інфляції. Але спекулятивні покупки викликали зростання цін на "чорне золото" під час ембарго, а після його закінчення не дозволяли їм опуститися до колишнього рівня.

Вперше за післявоєнні роки в  США і інших розвинених країнах  виникла серйозна інфляційна хвиля. Згідно з офіційними даними федерального казначейства, рівень цін в США  виріс в 1973 році на 8,7, а в 1974-м - на 12,3 відсотка. За період з 1972 по 1982 рік  вартість життя підвищилася на невіданниє 133 відсотки. Прибутковість по довгострокових облігаціях в 1973 році стала негативною вперше з часів Великої депресії, досягнувши значення 1,1 відсотка в рік. Безробіття виросло більш ніж удвічі, до 9 відсотків працездатного населення. Зі свого рекордного рівня в 1051,7 пункту (11 січня 1973 року) індекс Доу-джонса впав до 6 грудня 1974 року до 577,6 пункту, тобто більш ніж на 45 відсотків. Аналогічні процеси розверталися і в європейських країнах. Інфляція у ФРН, Франції і Великобританії перевищила в 1974 році 10 відсотків в річному численні, фондовий ринок пережив найсерйозніший спад за післявоєнний період, а безробіття, не дивлячись на значний відтік рабочих-іммігрантов з західноєвропейських країн, виросла в 1973-1975 роках більш ніж удвічі. Результатом стала рецесія, що хворобливо ударила по промисловому виробництву в розвинених країнах. Темпи економічного зростання государств-членов ОЕСР в 1974-1980 роки склали в середньому 2,8 відсотка проти майже 5 відсотків за період 1950-1973 років, а американська промисловість скоротила випуск продукції майже на 15 відсотків. Не дивлячись на жорстокість кризи, диктат виробників сировини залишався настільки сильним, що впродовж 1973-1975 років ціни на нафту, а також чорні і кольорові метали продовжували зростати всупереч скороченню попиту. Ситуація пояснювалася тим, що для країн "третього світу" підвищення цін залишалося єдиним джерелом зростання їх валютних вступів: у той період експорт нафти забезпечував Саудівській Аравії 96, а Ірану - 94 відсотки всіх доходів від імпорту, знаходячись в цілому для стран-членов ОПЕК на рівні 83 відсотки. Замбія отримувала 93 відсотки валютних доходів від експорту міді, Мавританія - 78 відсотків від постачань залізняку, Гвінея - 77 відсотків від продажу бокситів, і цим подібні приклади не вичерпуються.

Нафтова економіка

Ситуація 1973 року, мабуть, була найяскравішим  тріумфом ОПЕК. З тих пір будь-які  заяви картеля луною відгукуються на нафтовому і фінансовим ринках. Своїми діями нафтовидобувні країни ще не раз їх перетрушували, проводячи різного роду економічні ефекти. У 1981 році, наприклад, ОПЕК загнала ціни на фантастичну на ті часи висоту - $37 за баррель, і в США трапилася фондова криза. А в 1998-м політика ОПЕК привела до падіння ціни барреля нижче $10, і економічна криза вибухнула вже в Росії. Потужність картеля з моменту його створення постійно збільшувалася - до середини 80-х члени ОПЕК контролювали до 88% видобутку нафти на своїй території. В даний час під контролем опіки знаходиться 40% світового видобутку, 60% світового експорту і 80% світових запасів нафти. Протистояння заходу діям ОПЕК виразилося в створенні міжнародного енергетичного агентства (iea) в середині 70-х років - свого роду картеля імпортерів. До цих пір придумує механізми їх взаємодії в кризисних ситуаціях - створюються нафтові запаси, розробляються маршрути транспортування нафти на випадок оголошення ембарго арабами.

Інший чинник, що надає сильну дію  на розвиток економіки США в 80-х  роках, - науково-технічна революція  і структурна перебудова господарства. Прискорення використання науково-технічних  досягнень і масове поширення  технічних новин дозволяє охарактеризувати десятиліття 80-х років в США  як початок нової фази науково-технічного прогресу. Суть її складає перехід  до формування технічного устрою, в  центрі якого принципово нові форми  з'єднання науки з виробництвом, створення нових елементів матеріальних і духовних продуктивних сил. Основу його утворюють мікроелектроніка, робототехника, інформаційні системи, виробництво нового вигляду матеріалів, біотехнологія. Особливий упор робиться на формування робочої сили, відповідної новому технічному базису виробництва.

Паралельно в країні йде активний процес технологічної перебудови господарства. Основні її направлення пов'язані  з широким вживанням мікроелектроніки і інформаційних систем, виробництвом нових матеріалів, освоєнням новітніх видів технології. Прискорювач цього  процесу - всеосяжна комп'ютеризація виробництва, що охоплює вживання верстатів  з програмним управлінням, центрів  обробки і зберігання інформації, роботів, гнучких виробничих систем і інших сучасних форм автоматизації  виробництва і управління. Середньорічні  темпи приросту продукції електро-обчислювальної техніки з кінця 70-х років протягом ряду років стримувалися на рівні 20-25%, а виробництво настільних комп'ютерів в першій половині 80-х років щорік подвоювалося.