Моделирование потребности в оборотных активах

В результате сравнения показателей выявляется ускорение или замедление оборачиваемости  оборотных активов. При ускорении  оборачиваемости оборотных активов  из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их формирования; при замедлении в оборот вовлекаются  дополнительные средства.

Сумма средств  дополнительно вовлеченных в  оборот или отвлеченных из оборота, устанавливается по формуле:

где DСс - сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, если DСс < 0, либо сумма отвлеченных из оборота средств, если DСс > 0; ПД(отч.) - продолжительность одного оборота оборотных активов в отчетном периоде, дни;

Пд(баз) - продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде, дни;

ВРф - среднедневная фактическая выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде.

Абсолютное  высвобождение оборотных активов  имеет место, если их фактические  остатки в отчетном периоде меньше аналогичных остатков в базисном периоде при сохранении или превышении выручки от реализации за рассматриваемый  период. Относительное высвобождение  наблюдается в тех случаях, когда  ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом выручки от реализации. Причем темпы роста 

последней опережают темпы увеличения средних остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств  зависит от внешних и внутренних факторов. К влиянию внешних факторов предприятие может только приспосабливаться. К ним относятся: общеэкономическая ситуация в стране; налоговая и кредитная политика государства; возможность участия в программах, финансируемых из федерального и региональных бюджетов.

К важнейшим  внешним факторам можно также  отнести:

а) кризис неплатежей;

б) высокий  уровень налогообложения доходов  предприятий;

в) высокие  ставки банковского процента и др.

Кризис неплатежей приводит к замедлению оборачиваемости  оборотных средств в запасах готовой продукции и дебиторской задолженности. При существующих высоких темпах инфляции полученную предприятиями инфляционную прибыль целесообразно направлять на пополнение оборотных активов.

Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств  находятся непосредственно на предприятиях. Прежде всего это относится к производственным запасам. Рациональная их организация является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств.

Основные пути сокращения материально-производственных запасов:

- продажа излишних  запасов материальных ценностей; 

- улучшение  организации закупок сырья и  материалов и складского хозяйства; 

- проведение  систематической работы по определению  плановой потребности в оборотных  активах предприятия и его  структурных подразделений; 

- сокращение  длительности производственного  цикла и др.

Отвлечение  оборотных средств в сферу обращения (в расчеты с дебиторами) не связано с созданием нового продукта. Поэтому излишнее пребывание их в данной сфере негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим, какое  влияние на величину коэффициента оборачиваемости  оборотных активов оказывает  применение того или иного метода их оценки. Наиболее распространенным является их учет по фактической себестоимости  заготовления. Данный метод имеет  негативные стороны, так как занижается себестоимость продажи товаров  и завышается прибыль для налогообложения. С другой стороны существенно  занижается стоимость остатков сырья  и материалов, и следовательно, необоснованно завышается их оборачиваемость.

Использование метода оценки материалов по стоимости  последних закупок (лифо) является привлекательным в условиях инфляции с позиций налогообложения (максимизирует издержки). В то же время данный метод занижает остатки материалов на складе и позволяет увеличить коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Применение  способа оценки запасов по стоимости  первых закупок (фифо) приводит к тому, что себестоимость продаж формируется исходя из более низких (в условиях инфляции) цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной (рыночной) стоимости. При таких условиях оборачиваемость материально-производственных запасов будет объективно ниже, чем в рассмотренных выше случаях. Таким образом, с учетом рассмотренных способов оценки материальных запасов предприятие имеет реальную возможность регулировать оборачиваемость оборотных активов в целом, так и материально-производственных запасов.

Предприятия осуществляют вложения капитала не только в оборотные активы, но и в различные  виды внеоборотных активов, включая инвестиции в реальные инвестиционные проекты.