Международный кредит (курсовая)

      Исходя  из особенностей организации отношений  между заемщиком и сдающим  в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

      По  методу финансирования различается  срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

      Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд его преимуществ  перед обычной ссудой:

1. Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.
2. Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.
4. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования;
5. В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

      Несколько слов можно сказать и о недостатках  лизинга:

1. Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.
2. При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.
3. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.
4. Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

     3.10Факторинг 

      Факторинг- это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). При  этом речь идет, как правило, о краткосрочных  требованиях. Цель факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. В странах  с развитой рыночной экономикой серьёзное  внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых  компаний и банковских факторинговых  отделов как раз призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

      Слово «фактор» от английского - «посредник, маклер». С экономической точки зрения - это посредническая операция. Факторинг- это комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения платежа по ним, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам). Банк становится собственником  неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется.

      Существуют  два вида факторинга:

1. Конвенционный факторинг - универсальная система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и т.д. За клиентом сохраняется только производственная функция. Эта система позволяет предприятию сократить издержки производства. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой фирмы, так как такие отношения ведут к полному осведомлению о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю. Такое обслуживание обычно сочетается с «дисконтированием фактур». Это означает, что банк покупает у своего клиента права на получение денег от покупателя, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму - в обусловленный срок независимо от поступления денег от дебитора. По существу это кредит под отгруженные товары, за которые клиент  платит обусловленный процент.
2. В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику-клиенту факторинга- кредита под отгруженные товары, а покупателю-клиенту факторинга - платёжного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят предусмотренную в договоре плату, которая по своему экономическому содержанию является процентом за кредит.

      Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю. С его  помощью поставщик может следующее:

• увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

      Покупатель  может:

• получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• избежать риска получения некачественного товара;
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

      Основными доходами являются:

• проценты по кредиту;
• плата за обслуживание.

      Коммерческие  банки, развивая факторинговые операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого  обслуживания клиентов. Это позволяет  расширять круг клиентов банка, усиливать  связь с ними, увеличивать прибыль  банка за счет расширения операций.

      Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

• увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
• возможность расширения объемов оборота;
• повышение доходности;
• экономия собственного капитала;
• улучшение финансового планирования.

     3.11Форфейтирование 

     Форфейтирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных  условиях векселей (тратт) и других финансовых документов. Тем самым  экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью  импортера.

     Слово "a forfait" французского происхождения  и означает "отказ от прав", что составляет суть операций по форфейтированию.

     При форфейтировании продавец требования, например, переводного векселя, защищает себя от любого регресса (регресс - обратное требование о возмещении уплаченной суммы) включением в индоссамент  слов " без оборота". Продавцом  векселя, который форфейтируется по обыкновению есть экспортер; он акцептует  его в качестве платежа за товары или услуги и хочет передать все  риски и ответственность за инкассацию форфейтеру ( то есть банка, который учитывает векселя) в обмен на немедленную оплату денежной наличностью.

     По  обыкновению форфейтированию подлежат торговые тратты или простые векселя, хотя теоретически задолженность в  любой форме могла бы быть форфейтированной. К менее используемым формам принадлежит  аккредитив и отсроченные платежи, которые вытекают из него. Преимущество простых и переводных векселей объясняется  их употреблением в качестве инструментов торгового финансирования на протяжении продолжительного времени и присущий им операционной простоты.

     Окончательный выбор того или другого платежного средства в международных торговых и кредитных соглашениях зависит  от численных юридических, экономических  и политических пониманий, который  не позволяет использовать какое-то общее правило.

     Если  импортер не является первоклассным  заемщиком, который пользуется несомненной  репутацией, любая задолженность  которая форфейтируется обязательно  должна быть гарантирована в форме  аваля или несомненной и безотзывной  банковской гарантии, принятой для  форфейтера.

     Выполнение  этого условия есть особенно важным, если рассматривать соглашение как  необратимую, потому что в случае неплатежа со стороны должника, форфейтер  может положиться только на эту форму  банковской гарантии как на свою единую гарантию.

     Форфейтирование чаще всего применяемая и важная из среднесрочных соглашений, потому что охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает свои временные рамки, выходя, главным образом, из рыночных условий для определенного соглашения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.Кредитование внешней торговли 

      Кредитование  внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.

4.1Кредитование   экспорта 

   Кредитование экспорта проводится в двух формах:

1. Фирменного  кредита — покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера.

2. Банковского кредита в виде:

• кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);
• предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов — коносамент, железнодорожная накладная и др.);
• выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
• ссуд, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участвующих в их капитале.

4.2Кредитование импорта 

      Кредитование  импорта также имеет формы фирменного и банковского кредита.

      1.Фирменные кредиты подразделяются на два вида:

1. Кредит по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.
2. Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных им документов об отгрузке товаров.