Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

  3. выдачи кредита под товары  или транспортные документы в стране-импортёре.

  4. банковских кредитов, не обеспеченных  товарами, которые получают крупные  фирмы-экспортёры от банков, имеющих  с ними длительные деловые связи  или участие в капитале.[8, с.287]

  В 70-е годы появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта:

  Возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка)

  Факторинг. Международный факторинг – кредитование экспорта в форме покупки факторинговой компанией ( иногда банком ) неоплаченных платежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Принимая на себя требования своего клиента к его должникам, фирма обязуется либо вручить деньги клиенту по мере взимания их с должников, либо выплатить ему наличными при заключении сделки. Факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно.

  Виды  факторинговых операций: конвенционный  факторинг, при котором экспортер извещает импортера о переуступке своих платежных требований на его имя факторинговой компании.При конфиденциальном факторинге      ( скрытая цессия ) импортер об этом не уведомляется и компания выполняет лишь часть комиссионных операций, кредитуя экспортера путем покупки неоплаченных счетов-фактур и их инкассаций.

  Стоимость  факторинговых операций включает комиссию ( 0.5-2% суммы сделки в зависимости  от платежеспособности импортера, качества платежных требований ) и процента за кредит в форме авансовой оплаты счетов-фактур.

  Крупные факторинговые компании объединены в ассоциацию  Factors Chain International – Фэкторз Чейн Интернэшионал ( Амстердам ), которая разработала кодекс взаимных факторинговых обычаев применительно к мировой торговле.

    Операции по форфейтингу. Суть операции заключается в передаче экспортёром прав по требованиям, выставленным им на импортёра, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке. В обмене на приобретённые ценные бумаги банк выплачивает экспортёру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя для экспортёра.

  Сфера применения форфейтирования развивается: вначале по первоклассным экспортным операциям и при строительстве предприятий “ под ключ ”за рубежом, затем – по экспорту оборудования, сырья, товаров широкого потребления. Часто форфетирование практикуется в странах с политической и валютно-экономической нестабильностью¹. [8, с.289-290]

    Лизинговые операции. Под лизингом понимается финансовая операция, при которой лизинговая организация приобретает движимое и недвижимое имущество и по договору передаёт его в аренду пользователю на оговоренных условиях и за соответствующую плату вместе с риском, связанным с правом владения.

  В мировой практике выделяют два основных вида лизинговых сделок: финансовый и оперативный лизинг. В свою очередь финансовый и оперативный лизинг можно разделить на формы, используя разные критерии классификации. Так по роли участников лизинг можно разделить на:

• прямой лизинг;
• лизинг производителя;
• возвратный лизинг.

  Кроме всех вышеперечисленных видов и форм лизинга существует и ряд специфических, присущих только международным операциям. Существуют следующие основные виды международных лизинговых операций:

• экспортный лизинг - лизингодатель и продавец находятся в одной стране, а лизингополучатель - в другой;
• импортный лизинг - продавец и лизингополучатель находятся в разных странах, лизингополучателю передается по лизингу импортируемое имущество. Имеют место такие лизинговые операции, когда лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах, но первый приобретает в собственность имущество у продавца, находящегося в одной стране со вторым. Конечно, при таких сделках надо очень тщательно изучать все детали национального таможенного законодательства сторон;
• транзитный лизинг - осуществляется между партнерами из разных стран, т.е. каждый из трех участников является нерезидентом по отношению к двум остальным.[9]

  Международный лизинг получил развитие в сфере, находящейся на стыке научно технической и инвестиционной деятельности. В развивающихся странах лизинг выгоден местным субъектам хозяйствования, так как позволяет получить современное оборудование в пользование за счёт зарубежного кредита, и расплачиваться за него возможно производимой продукцией. В таких странах действуют программы стимулирования притока зарубежных инвестиций и поставки оборудования не облагаются пошлинами.[10, с.13-15]

  Существует  широкое разнообразие форм и видов  международного кредита и каждый из них играет важную роль в формировании международных отношений. Выбор  вида международного кредитования зависит  от тех инструментов и механизмов, которые используют финансовые организации или экономические субъекты  в международном кредитовании. Поэтому трудно сказать какой из видов кредита имеет наибольшие преимущества т.к его функциональные возможности зависит от применимой ситуации. 

2.2 Международные  финансовые институты

  Международное кредитование отличается от частного кредитования тем, что выдается на более  льготных условиях и зачастую является для страны-заемщика своеобразным условием и гарантией привлечения дополнительных международных инвестиций. Выделяют следующие международные финансовые институты:

  Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации – это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчётов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

  Банк  международных расчётов (БМР) – первый межгосударственный банк – был организован в 1930 г. в Базеле как международный банк центральных банков. БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

  Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений, предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжных балансов. [1, с.279]

  Кредиты МВФ делятся на несколько видов:

  1.кредиты,  предоставляемые в пределах резервной  позиции страны в МВФ. Для  покрытия дефицита платёжного баланса страна может получить кредит в Фонде – ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до 3 - 5 лет. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленных ранее Фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

  Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учреждённый одновременно с МВФ. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран-членов банка. Они выдаются под гарантию правительств стран-членов банка. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран: до 1/3 кредитов он выдаёт в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платёжного баланса.[11, с.278]

  Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) был создан в 1958 г. с целью предоставления кредитов сроком от 20 до 25 лет на освоение отсталых районов, осуществление межгосударственных проектов, модернизацию отраслевой структуры производства.

  Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС) создан в 1973 г. в рамках Европейской валютной системы. Он предоставляет кредиты на покрытие дефицита платёжного баланса стран-членов ЕВС при условии выполнения ими программ стабилизации экономики.

  Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) образован 29 мая 1990г. Цель ЕБРР – сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.   [8, с.291-293]

  Институты международного кредитования были созданы  с целью стимулирования, поддержания экономики отсталых стран, регулирования платежного баланса стран в период экономического кризиса, регулирование валютно-кредитных отношений и международной торговли. Каждая из финансовых организаций ориентирована на определенную сферу международного кредитования, что позволяет в равной мере оценит функциональную значимость международного кредита. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 3.Механизм международного кредитования

3.1 Порядок предоставления  и возврата международного кредита

  Порядок предоставления и  возврата кредита зависит от его формы и может быть “наличным”, акцептным ( в форме акцепта тратты ), рыночным        ( путем купли-продажи ссудного капитала на рынке капиталов ), финансовым ( с использованием финансовых инструментов, например облигационные займы ).

  Вариантов возвращения кредитов несколько:

• равномерное погашение равными долями в течение всего срока;
• неравномерное, согласованное погашение ( например, постепенное увеличение суммы погашения );
• единовременное погашения всей суммы и стоимости кредита;
• перечисление согласованных взносов за суммы кредита одновременно с процентами (аннуитет)

  Международный кредит может быть обеспеченным или необеспеченным. Не обеспеченным называется бланковый. Он выдается под обязательство должника ( соло-вексель с одной подписью ). Разновидность бланкового кредита – кредит с контокоррентного счета и овердрафт. Контокоррентный счет представляет собой текущий счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом. При зачислении кредитных ресурсов на этот счет банк не требует от владельца обеспечения, поэтому данный кредит относится к бланковым.

  Обеспечение кредита может выступать в  нескольких формах: гарантийное письмо кредитного учреждения, государственная гарантия, поручительство, аваль, тратты импортера с акцептом его покупателя, делькредере брокере, страхование кредитного риска, залог ценностей ( недвижимость, ценные бумаги ), открытие целевых накопительных счетов и др.

  Гарантия  кредита представляет собой обязательство  гаранта обеспечить возврат займа. При гарантии обязательство выполняет либо гарант, либо сам заемщик. В этом заключается отличие гарантии от поручительства. При поручительстве поручитель будет выполнять обязательства заемщика только в случае отсутствия возможности или желания у заемщика возвратить ссуду.

  Гарантом  выполнения обязательств заемщика по возврату международного кредита могут выступать банк заемщик или импортер, иной банк-гарант, небанковские кредитно-финансовые учреждения, транснациональная корпорация. Наиболее обеспеченными считаются кредиты, гарантированные государством.[12, с.136-137]