Кредитно-денежная политика на примере Республики Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

стр.

Введение………………………………………………………………………….3

1.Денежно-кредитная политика, ее основные цели и

   инструменты........................................................................................................6

2.Особенности реализации денежно-кредитной политики в

   развитых странах, ее последствия для экономики………………………….15

3.Возможности использования опыта проведения

  денежно-кредитной политики развитых стран в условиях

  переходной экономики (на примере Республики Беларусь)………………..24

Заключение……………………………………………………………………...33

Список использованных источников…...……………………………………..34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одним из необходимых  условий устойчивого равновесного развития  народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень  демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

Денежно-кредитная  политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе. Механизм воздействия денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса, а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием экономики по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской теориях, используемых для принятия денежными властями практических решений.

В качестве проводника денежно-кредитной  политики выступает Центральный эмиссионный Банк государства (в РБ это Национальный банк). В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный Банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Целью данной курсовой работы является исследование методов и инструментов кредитно-денежной политики.

 

Исходя из цели работы поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть понятие кредитно-денежной политики;
2. изучить, какими методами и инструментами пользуется Национальный Банк РБ в настоящее время, их преимущества и недостатки;
3. рассмотреть результаты кредитно-денежной политики с точки зрения монетаристов и кейнсианцев;
4. рассмотреть кредитно-денежную политику зарубежных стран на примере наиболее развитых стран мира;
5. описать возможности использования опыта проведения денежно-кредитной политики развитых стран в условиях переходной экономики Республики Беларусь.

При написании курсовой работы  использовалась научная  литература различных авторов, сообщения средств массовой информации. На основании рассматриваемых статей, учебников, научной литературы, можно сказать, что данная тема широко и многогранно освящена во многих источниках экономического содержания. Цели, инструменты, типы кредитно-денежной политики подробно описываются во многих учебных пособиях по макроэкономике отечественных и зарубежных авторов (Базылев, Н.И., Чепурина М.Н., Латухина Э.А, Долан Дж. Симпсон Т. и др.), а также в некоторых статьях периодической печати (Усоский В.Н., Долговечный А., Богданкевич С. и др.). Анализ равновесия на денежном рынке применительно к белорусской макроэкономической ситуации подробно исследуется А. Тихоновым в статьях «Анализ денежного равновесия и денежно-кредитной политики: теоретико-методологические аспекты, практические выводы и перспективы» и «Стабилизация денежной сферы: проблема трансформации». Кроме того, целый ряд белорусских экономистов (Алымов Ю., Калаур П., Мирончик Н., Пригорьева Н. и др. )приводят в периодической печати свои исследования денежно-кредитной сферы Беларуси и рекомендации по построению эффективного механизма её регулирования. Данные материалы также использовались при написании курсовой работы.

Данная курсовая работа позволяет рассмотреть поставленный вопрос с разных точек зрения, а также убедиться в отражении законов экономики на конкретных примерах. Позволяет оценить всю сложность механизма денежно-кредитной политики.

Структура работы представлена следующими элементами: введение, три главы, заключение и список литературы (20 наименований).

В первой главе теоретически изучается понятие денежно-кредитной политики, ее регулирования в зависимости от целей с точки зрения кейнсианства и монетаризма. Также здесь описываются методы и инструменты управления денежно-кредитной политикой. 

Во второй главе рассматривается кредитно-денежная политика зарубежных стран на примере наиболее развитых стран мира Японии, США и одной из самых развитых стран Латинской Америки - Мексики.

В третьей главе курсовой работы описывается динамика и тенденции Кредитно-денежной политики РБ, ситуации на денежном рынке, рассматриваются проблемы и основные достижения кредитно-денежной политики Национального банка Беларуси. Кроме того, в данной главе приводятся практические рекомендации по дальнейшему совершенствованию кредитно-денежной политики с целью закрепления положительных тенденций в денежно-кредитной сфере.

Объём работы составляет 35 страниц машинописного текста.

 

 

1.Денежно-кредитная политика, ее основные цели и инструменты

Кредитно-денежная политика — это совокупность мероприятий в области кредитно-денежного обращения и кредита, направленных на регулирование показателей экономического роста, сдерживания инфляционных процессов, обеспечения занятости населения и регулирования платежного баланса страны[10,с.196].

Осуществляет  ее Центральный банк. Процесс денежно-кредитного регулирования включает 2 этапа. На первом — центральный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором — измененные параметры передаются в сферу производства. Соответственно различают промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики Конечными целями являются, устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости населения, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны.

 Приоритетной целью денежно-кредитной политики является стабилизация уровня цен в стране.

Достичь конечных целей  можно, только правильно выбрав промежуточные цели: объем денежной массы, уровень процентной ставки. Проблема в том, что центральный банк должен выбрать одну из них. Он не в состоянии одновременно достичь двух автономно определенных целей, так как каждой ставке процента соответствует определенная денежная масса и наоборот. Существуют разные точки зрения по этому поводу.

Кейнсианская концепция.

Дж.М.Кейнс, разработавший  основы денежно-кредитного регулирования, утверждал, что передаточный механизм денежно-кредитной политики следующий:

-центральный  банк изменяет резервы коммерческих  банков, влияя тем самым в нужном направлении на предложение денег;

- изменения  в предложении денег вызывают  понижение или повышение ставки процента;

- изменения  процентной ставки приводят к  расширению или сокращению плановых инвестиций;

- изменения плановых  инвестиций, в свою очередь, повышают  или понижают уровень номинального национального дохода.

Таким образом, главным объектом денежно-кредитного регулирования Кейнс считал процентную ставку.

Согласно  монетаристской концепции передаточный механизм денежно-кредитной политики короче. Она влияет на экономику так:

- центральный банк  изменяет резервы коммерческих  банков, действуя на предложение денег, увеличивая или сокращая его;

-  изменения денежного предложения вызывают расширение или

сокращение совокупного  спроса;

-    изменения  совокупного спроса приводят к увеличению или к уменьшению уровня национального дохода.

  Следовательно, монетаристы доказывали, что центральный банк должен регулировать предложение денег.

Рассмотрим, как осуществляется выбор промежуточной цели денежно-кредитного регулирования и его последствия. Предположим, центральный банк избирает фиксацию ставки процента на уровне i0 (гибкая денежно-кредитная политика). Он стремится удержать ее, изменяя предложение денег. Такому положению будет соответствовать горизонтальная кривая предложения денег MS (рис. 1.1).

  

Рис.1.1. Гибкая денежно-кредитная

политика

банк будет  вынужден увеличить предложение денег с MS1 до МS2. Он может сделать это путем покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, в отдельных случаях — снижая норму обязательных резервов. Однако если спрос на деньги будет возрастать и дальше, центральному банку придется увеличивать предложение денег снова и снова, что неизбежно приведет к инфляции. Поэтому экономисты считают, что фиксация процентной ставки оправдана только в краткосрочном периоде, несмотря на то, что центральному банку легче контролировать ставку процента, чем денежную массу. Единственным способом избежать инфляции в долгосрочном периоде является контроль за денежной массой.

Теперь предположим, что центральный банк избрал в качестве объекта регулирования денежную массу (жесткая денежно- политика). Он, оценив состояние денежного рынка,фиксирует предложение денег на определенном уровне. Тогда   кривая предложения денег МS0 будет иметь вид вертикальной прямой (рис. 1.2).

Рис.1.2. Жесткая денежно-кредитная

политика

 

По мере ее роста будут сокращаться избыточные резервы и увеличиваться денежный мультипликатор, что обусловит рост предложения денег. Если к тому же процентная ставка межбанковского рынка станет выше учетной, то возрастет заимствование средств коммерческими банками через "учетное окно", что расширит возможность создания ими новых денег. Чтобы предложение денег осталось прежним — MS0, центральный банк должен предпринять определенные меры. Он может компенсировать возможный рост предложения денег продажей ценных бумаг на открытом рынке, корректировкой уровня учетной ставки.

При сокращении спроса на деньги и снижении ставки процента все происходит в обратном порядке.

Таким образом, в долгосрочном периоде фиксация процентной ставки может привести к инфляции. Поддерживать же неизменным предложение денег центральный банк не в состоянии, так как не контролирует его полностью. Поэтому, как правило, центральный банк проводит эластичную денежно-кредитную политику. Она заключается в том, что центральный банк допускает определенное расширение денежной массы, контролируя темпы ее роста, и при этом следит за уровнем процентной ставки на краткосрочных временных интервалах, корректируя ее по мере надобности. Графи чески этот случай изображен на рис. 1.3.

Рис.1.2. Эластичная денежно-

           кредитная политика

Если она  будет достаточно крутой, то изменение  процентной ставки будет более значительным по сравнению с изменением количества денег, т.е. будет проводиться относительно жесткая монетарная политика. Если же кривая MS будет иметь сравнительно пологий вид, то, наоборот, рост спроса на деньги приведет к более значительному изменению количества денег по сравнению с изменением ставки процента. Такая политика называется относительно гибкой.

Различают виды денежно-кредитной политики в зависимости  от ее конечных целей. В условиях инфляции проводится политика "дорогих денег" (политика кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег путем ужесточения условий и ограничения объема кредитных операций коммерческих банков. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика "дорогих денег" является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды  спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика "дешевых денег" (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого центральный банк покупает государственные ценные бумаги; снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия аля предоставления кредитов экономическим субъектам.

Центральный банк выбирает тот или иной тип  денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. [11, с.169]