Концепции и модели инфляции. Антиинфляционная политика

Второй период (ноябрь 1994-1996гг.). Со второй половины 1993 г. преобладающей формой инфляции в республике становится инфляция издержек. Причинами ее явились повышение цен на российское сырье и энергию до мирового уровня, значительный рост издержек производства, доходов населения в результате увеличения минимальной заработной платы и т.д. В результате осуществления комплекса антиинфляционных мер монетарной политики была достигнута определенная финансовая стабилизация на макроэкономическом уровне. Темп прироста индекса цен снизился в 1995 г. до 244%, а в 1996 г.— до 39,3% . Изменение ситуации было связано с переходом к жесткой денежно-кредитной политике, которая выразилась в ограничении темпов роста денежной массы путем сокращения объемов прямого централизованного кредитования коммерческих банков, увеличении доли аукционного размещения кредитных ресурсов по рыночным ставкам, в политике положительных реальных процентных ставок. Основным принципом новой депозитной политики стало регулирование месячных ставок в зависимости от уровня инфляции. Поддержание реальных процентных ставок на положительном уровне и стабилизация обменного курса белорусского рубля, связанная с резким снижением денежного предложения в национальной валюте, обеспечили устойчивое преимущество рублевых срочных сбережений по доходности относительно финансовых инструментов в свободно конвертируемых валютах (СКВ). Прирост ВВП по рублевой денежной массе в 1996 г. составил 2.8 %. Однако в конце периода произошел отход от завоеванных позиций, Усилились элементы административного регулирования хозяйственной жизни с использованием денежной экспансии с целью поддержки реального сектора экономики. Это ухудшило ситуацию в 1997—1999 гг. [2, с. 127-129].

Третий период (1997—1999 гг.). Высокая инфляция в республике в 1998—1999 гг. имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена главным образом экспансионистской денежно-кредитной политикой, в том числе эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства и АПК, административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля (на завышенном уровне по сравнению с его рыночными котировками). В этот период в течении каждого года  существенно превышались утвержденные в основных направлениях денежно-кредитной политики параметры кредитной эмиссии, прироста чистого внутреннего кредита Национального банка и роста денежной массы в национальной валюте.

Вместе с административным сдерживанием цен это привело к образованию инфляционного навеса. Несмотря на высокие темпы экономического роста, инфляция в 1999 г. выросла до максимального в данном периоде уровня – 350 % за год, а уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе составил 11.4 и 8.4 %.

Четвертый период (2000-2005 гг.). С 2000 г. инфляции спроса и издержек тесно переплетаются, но структура ее стала преимущественно определяться “инфляцией издержек” (примерно 75%), что обусловлено ростом производственных затрат. В реальном секторе экономики наблюдается тенденция снижения важнейшего показателя эффективности производства – уровня рентабельности реализованной продукции, работ и услуг, который за 2001 г. составил всего лишь 8.2%  против 15.2%  в 1999 г. и 22.1% - в 1992 г., т. е. отмечалось функционирование затратной экономики. Инфляция в Беларуси в 1991-1995 г. была порождена в основном кредитно-денежной политикой ее государственно-финансовых органов. Впервые с 1996 г. было обеспечено поддержание реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам на положительном уровне. К середине сентября 2000 г. был осуществлен переход на единый курс на всех сегментах валютного рынка. С ликвидацией множественности курсов наметилась тенденция легализации валютных операций, однако, уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе снизился в 2000 г. до 5 %. Среднемесячная заработная плата (в долларовом эквиваленте) в декабре 2000 г. составила 76 долларов США. В 2002 г. реальная заработная плата повысилась на 7,7 %. В 2003 г. среднемесячная заработная плата выросла до 140 долларов США.[8, с. 657] 2000-2005гг. – период снижения темпов инфляции и их относительная стабилизация с замедлением темпов социально-экономического развития страны в начале периода (прирост ВВП в 1999 г. составил 3.4%, в 2000 г. – 5.8%, в 2001 г. – 4.5%)

Таблица 3.2 – Индексы потребительских цен на продовольственные и

          непродовольственные товары и  платные услуги

Можно сказать, что инфляция с 2004 года  начинала уменьшать. Если в январе-феврале 2004  года она  составляла 102 процента, в среднемесячном исчислении, то уже в январе-феврале 2005 года инфляция равнялась 100,7-100,9 процентам. Индекс потребительских цен в январе-феврале 2006 года составил 102,6 процента, или 101,3  процента в среднемесячном исчислении, при прогнозе на 2007 год 100,5-100,6 процентов в месяц. Это обусловлено как сезонным фактором (в начале года наблюдаются более высокие темпы инфляции, чем в летне-осенний период), так и изменением общих макроэкономических условий, вызванных ростом цен на энергоносители.

За 2006 г. прирост индекса  потребительских цен на товары и  услуги, характеризующий инфляцию, составил 6,6 ил процента и 0,55   процента в среднем за месяц, что ниже прогнозного показателя на 2006 г. (0,6-0,7  процента в среднемесячном исчислении). Темпы инфляции в республике, начиная с 2000 года, постоянно снижались. Если в 2000 году среднемесячный уровень инфляции составлял 6,3 процента, в 2001 году - 3,2 , в процента, 2002-м - 2,5 , в 200 процента, 2003-м - 1,9 процента, в 2004-м - 1,1, процента, то в 2005 году он составил 0,65 процента и был самым низким за последние 15 лет [18].

Цены производителей промышленной продукции за июнь 2006 года относительно мая возросли на 0,5 , процента строительно-монтажные работы подорожали также на 0,5 процента. Прирост цен производителей промышленной продукции за шесть месяцев 2006 года составил 4,2 процента, цен на строительно-монтажные работы – 5,2 процента вместо 6,1 и 8,5 процентов, соответственно, за тот же период 2005 года [19].

Ценовая ситуация в промышленности в июне определялась в основном ускорением роста цен в химической промышленности, машиностроении и металлообработке, продукция которых подорожала на 0,9 и 0,7 процентов соответственно, (см. рис. 3.1).

Рисунок 3.1 - Прирост цен  в целом и по отраслям промышленности за январь- июнь 2006 года

Из диаграммы видно, что ИПЦ имеет четкую тенденцию  снижения. Для сравнения: в России за 2005 год индекс потребительских цен составил 110,9 процентов, Украине — 110,3 процентов [17, с.106]. В 2005 году удалось добиться самых низких темпов роста потребительских цен за последние годы.

Характерная для последних  лет тенденция снижения цен в  августе была отмечена и ив текущем  году. Согласно официальной статистике, в Беларуси потребительские цены за август 2006 г. снизилась на 0,7% после  увеличения за июль на 0,5%. При этом прогноз правительства на текущий год предусматривал снижение цен за этот месяц на 0,1%.

Дефляция в августе  была обусловлена снижением цен  на продовольственные товары, которые  за месяц подешевели на 1,6% (с начала года подорожали на 1,5%), в то же время непродовольственные товары для населения подорожали за месяц на 0,3% (2,5%), цены в сфере потребительских услуг – на 0,4% (6,7%). В целом за январь- август 2006 г. рост цен в потребительском секторе составил 2,9% (или 0,36% в среднем за месяц) против 4,6% (0,58%) за аналогичный период прошлого года.

Прогноз социально-экономического развития республики на 2006 г. предусматривает  рост потребительских цен в пределах 7-9% за год. В начале года Нацбанк  заявил о совместном с правительством намерении удержать инфляцию в текущем году по нижней границе прогноза  - не более 7%. В сентябре , скорее всего , темпы инфляции также будут низкими, что в свою очередь, связано с сезонными факторами. Однако в последние месяцы года следует ожидать ускорения роста цен. Тем не менее, выполнение прогнозов показателя можно ожидать с большей долей вероятности. 

Таким образом, текущая  ситуация в экономике Беларуси по своим характеристикам в целом  соответствует признакам финансовой стабилизации, в качестве критерия которой международные финансовые организации принимают уровень инфляции, не превышающий прирост цен за год на 40 % .

Тем не менее, в экономике сохраняются мощные инфляционные факторы структурного, технологического, институционального характера. Медленные темпы структурной перестройки народного хозяйства, Технологического переоборудования предприятий, проведения разгосударствления и приватизации, развития рыночных институтов и прочего создают долговременные предпосылки развития инфляционных процессов. В связи с этим исключительно актуальной остается проблема антиинфляционного регулирования экономического развития страны.

Антиинфляционная политика

Разработка и реализация антиинфляционных мер представляют собой не только актуальную, но и чрезвычайно сложную задачу. Опыт развития стран с рыночной экономикой дает богатый материал в области, как теории инфляции, так и методов практической борьбы с ней. Прежде чем бороться с инфляцией, надо знать причины, ее порождающие. Как подсказывает определение инфляции, их надо искать среди факторов, дезорганизующих равновесие товарного и денежного рынков. К таким факторам можно отнести:

1. Диспропорциональность – несбалансированность государственных расходов и доходов – т.н. дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счёт использования «печатного станка» что приводит к увеличению денежной массы и как следствие – инфляции.

2. Инфляционно опасные инвестиции – преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платёжеспособного спроса, а как следствие – увеличению денежной массы. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные бумажные деньги.

3. Отсутствие чистого свободного  рынка и совершенной конкуренции как его части. Современный рынок в значительной степени олигополистичен. Поскольку олигополист заинтересован в сокращение производства  и предложения товаров создаётся дефицит,  используемый им для поддержания или поднятия цены на товар.

4. Импортируемая инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения её в мирохозяйственные связи той или иной страны. Возможности для борьбы у государства довольно-таки ограничены. Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает импорт более выгодным, одновременно затрудняя экспорт.

5. Инфляционные ожидания – возникновения в инфляции самоподдерживающего характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие, и раскачивают тем самым маховик инфляции. Живой пример таких инфляционных ожиданий мы можем наблюдать в своей повседневной жизни.

Устранение этих причин, снабжение экономики нужным количеством денег и создание долговременных условий для ее не инфляционного развития и есть главные задачи Центрального банка. Вместе с тем ему приходится решать другие экономические проблемы, прямо не связанные с инфляцией, но которые могут ее провоцировать. Так, если взять страны с развитыми рыночными отношениями, то здесь для предотвращения надвигающегося спада производства Центральный банк может использовать имеющиеся в его распоряжении сильно действующие инструменты денежной политики. В этой ситуации Центральный банк, как правило, начинает увеличивать предложение денег. Денежный рынок на это реагирует понижением их цены, то есть ставок банковского процента. Происходит удешевление кредита, и они становятся доступными для производителей, которые, одолжив денег у банков, направляют их на финансирование капитальных вложений, увеличивают производство и предложение товаров и услуг.

Центральному банку  приходится наращивать объем денежной массы и в том случае, когда  у него взаймы берет правительство, покрывающее таким способом дефицит государственного бюджета.

В указанных ситуациях  количество денег, находящихся в  обращении, возрастает. Если скорость, с которой увеличивается денежная масса, не выходит за рамки условия  долгосрочного равновесия денежного рынка, то инфляции не будет, ибо в экономику вливается столько денег, сколько необходимо для обслуживания более обильного потока товаров и услуг. Такую политику банка можно считать не инфляционной.