Коммерческий кредит

Отсюда и другое название коммерческого  кредита - фирменный кредит. Фирменный  кредит, как правило, гибко сочетается с банковским. Банки производят акцент, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог. Поскольку  за каждым таким векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет  погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются  для банков наиболее безопасными  и ликвидными. Существенный недостаток кроется в реальной возможности выписки тех или иных векселей.

Обычно векселя, выписываемые при  оформлении фирменного кредита, не имеют  товарного обеспечения и служат лишь для того, чтобы дисконтировать их в банке или получить под  них ссуду. Предъявляя такие векселя  различным банкам, партнеры стремятся  учесть их. При наступлении срока  платежа по векселям операция повторяется, и новыми суммами, полученными в  банках, погашаются старые долги. Так, в XIX в. предоставление предприятиями  взаимных кредитов, оформляемых дружескими и фиктивными (бронзовыми) векселями, было довольно широко распространенным явлением. Предотвращению выписки таких  векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между  векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в большинстве развитых стран центральные банки переучитывают  лишь первоклассные коммерческие векселя. То есть такие, которые выставляются на основе реально совершенных сделок купли-продажи и по которым отвечают как минимум три лица, известных  этим банкам безупречной платежеспособностью.

Одна из особенностей коммерческого кредита - возможность включения в себестоимость, выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на оплату процентов за отсрочки оплаты, предоставляемые поставщиками по поставленным товарно-материальным ценностям.

Действующее законодательство не содержит каких-либо требований к форме оплаты коммерческого кредита и процентов  по нему. Это означает, что возможно отнесение на себестоимость процентов, которые были оплачены путем предоставления отступного не в денежной форме (например, поставки товаров и т.п.), а также  путем зачета взаимных требований.

Коммерческий кредит в большой  степени способствует укреплению связей между продавцом и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов). Оно весомее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем но прямому банковскому кредиту (что очень важно дли покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю. Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

Среди преимуществ коммерческого  кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное - его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования [9].

В этом случае нет необходимости  формально организовывать кредитование - оно уже имеет место. Если в  настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно  в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.

Использование механизма договора банковского кредита влечет за собой  трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия  из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения  и требовать гарантии. При коммерческом кредите тоже возможны ограничения, но они маловероятны. Коммерческий кредит - наиболее гибкая форма кредитования. Поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.

Вексель может быть рассмотрен как  одна из форм оформления кредита. Сего помощью оформляются различные  кредитные обязательства: оплата купленного товара, предоставление кредита, возврат полученной ссуды или предоставление услуги на условиях коммерческого кредита

В связи с возможностью подобных операций практика вексельного обращения  породила множество широко используемых терминов: "финансовый вексель", "торговый вексель", "банковский вексель", "коммерческий вексель" и т.д., которые необходимо различать. Нужно, однако, отмстить, что все они  носят чисто хозяйственно-экономическую  нагрузку и никоим образом не отражаются на самом вексельном правоотношении. Причиной их возникновения явилось  стремление теоретиков классифицировать векселя по основаниям их выдачи.

Так, финансовые векселя применяются  для оформления финансовых сделок, векселя банков - это форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара или услуги. По сути дела, это частные банкноты, не обладающие силой законного платежного средства, но обеспеченные обязательством банка по их обмену на банкноты Банка России [10].

Несмотря на отсутствие развитого  фондового рынка, вексель как  один из инструментов коммерческого  кредита имеет определенное применение при осуществлении расчетов и  платежей. Он становится популярной ценной бумагой для оформления товарных сделок. Это обусловлено относительной  простотой, развитостью форм и длительной мировой практикой применения этого  долгового обязательства. При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного  законодательства.

Действующие в настоящий момент нормативные акты в большинстве  случаев или уже морально устарели, или носят временный характер. Поэтому одной из главных задач  законодательных российских органов  должна стать разработка специального закона о вексельном обращении, который  четко оговаривал бы возможные их виды, формы выпуска и сферы  применения.

Обеспечение производства оборотными средствами и средствами для расчетов является одной из узловых проблем  нынешней экономической ситуации. Нужно  иметь в виду, что отказ от старого  расчетно-платежного механизма, просуществовавшего с некоторыми изменениями с начала 30-х годов и вплоть до 90-х, произошел  в условиях, когда новый расчетный  механизм не был создан и даже намечен  в общих чертах. Его нужно создавать  заново, хотя бы и с большим опозданием.

Лишившись дешевого и доступного банковского  кредита, хозяйство, вполне естественно, пошло, по пути наращивания коммерческого  кредита в форме кредиторской задолженности. Однако этот коммерческий кредит столкнулся с отсутствием  в хозяйстве тех форм, которые  придали бы ему подвижность, мобильность, позволили временно свободным оборотным  капиталам быстро переходить от одного хозяйства к другому, обслуживать  хозяйственный оборот. Вместо цепочки  расчетов возникла инертная масса неплатежей [10].

Сам факт огромной инертной массы  дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет сделать несколько  выводов:

• во-первых, в народном хозяйстве имеются ресурсы, которые могут быть реализованы и, при определенных условиях, пополнить оборотные средства;
• во-вторых, необходимо возродить цивилизованные формы такой мобилизации - вексель и вексельное обращение;
• в-третьих, необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей;
• четвертый вывод - о возможной переориентации эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей.

Вексель является весьма действенным  рыночным инструментом взаимокредитования и взаимозачетов между предприятиями, а также обеспечения исполнения обязательств и возврата долгов. Весьма важен способ осуществления взаимозачетов между предприятиями с помощью векселя, поскольку взаимозачеты решают многие проблемы - от присущих отдельному предприятию до народного хозяйства в целом. Их действенное проведение в условиях рынка отнюдь не простая задача. Но достижение цели стоит приложения усилий, так как проведение посредством векселя эффективного взаимозачета и взаимокредитования предприятий способствует:

• сокращению потребного объема оборотных средств предприятий и целевому их использованию. что в свою очередь приведет к уменьшению масштабов их индексации и кредитной эмиссии;
• ускорению расчетов между предприятиями, достижению ритмичности реализации товаров и услуг;
• развитию хозяйственной самостоятельности и устойчивости хозяйства городов и областей, отдельных отраслей, финансово-промышленных групп [9].

С помощью вексельных взаимозачетов  можно решать проблемы неплатежей между  областями и республиками путем  преобразования части долга межреспубликанского  во внутренний.

При использовании вексельного  кредитования не происходит реального  отвлечения денежных средств векселедателя  на период выдачи ссуды. Они на время  связываются, но не отвлекаются из оборота, поскольку платеж по векселю приходится на предстоящий период. Кроме того, находящиеся в обращении банковские векселя используются и в качестве высоколиквидного обеспечения при  предоставлении банком каких-либо кредитных продуктов - кредитов, аккредитивов и т.п. Устанавливая достаточно низкие ставки по вексельным кредитам, банк дополнительно привлекает и новых клиентов. При определении процентной ставки по вексельному кредиту принимаются во внимание следующие факторы:

• необходимость резервирования остатков по вексельным счетам в фонде обязательных резервов Банка России, что обуславливает дополнительное привлечение средств аналогичной срочности;
• вероятность дополнительного привлечения денежных средств при разрыве сроков предоставления кредита и сроков обращения векселя;
• необходимость учета процентной ставки при определении риска, возникающего при операции кредитования.

Использование вексельной формы кредитования обеспечивает:

• преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев усиление производственной активности;
• снимает необходимость предоплаты в тех нередких случаях, когда гарантия служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота;
• банковские векселя, предоставленные клиентам банка под депозиты, которые являются для банка гарантией оплаты векселей, как правило, по сумме в несколько раз превосходят размер депозита и, таким образом, величина оборотных средств оперативного управления предприятия увеличивается [10].

В отличие от прямого банковского  кредита вексельный кредит не нуждается  в особом залоге и менее рискован, чем банковский.

Векселя банков увеличивают общую  денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центробанка. Они  не мобилизуют внутренние резервы хозяйства, а представляют собой суррогат денежной эмиссии и суррогат прямого банковского  кредитования. При этом эмиссионный  доход достается коммерческим банкам. Если векселя предприятий уменьшают  массу потребных экономике оборотных  средств, то векселя банков расширяют  оборотные средства хозяйства за счет внешних вливаний в экономику  частных расчетных средств. Обращение  векселей должно начинаться с нижних, первичных хозяйственных звеньев. Вексель обязан мобилизовать внутренние ресурсы хозяйства, придавать им мобильность, а не представлять собой дополнительную частную эмиссию банкнот и сертификатов в дополнение к денежной эмиссии Центробанка. Только в этом случае к обслуживанию вексельного обращения может быть подключена банковская система. Задача банков здесь - не эмиссия векселей банков, а учет векселей предприятий и соответствующее использование значительной части кредитных ресурсов.

И поскольку ситуация, сложившаяся  в финансовой системе страны, такова, что только кредитование реального  сектора может служить мощным источником улучшения положения  промышленных предприятий и обслуживающих  их коммерческих банков, вексельное кредитование будет с успехом использоваться банками и их клиентами.

Объективные условия использования  коммерческого кредита возникают  в связи с активизацией рыночных отношений, переводом на коммерческую основу банков, отказом от сложившейся  монопольной организации банковского  дела.

Поскольку появление векселя предусматривает  обязательное существование товарной сделки, то и выпущенные в оборот деньги при учете этого векселя  в банке или при выдаче ссуды  под его залог будут иметь  материальное обеспечение. Это, в свою очередь, создаст условия для  сокращения количества лишних денег  в обращении. Коммерческий кредит становится тем дополнительным элементом к  существующему кредитному механизму, который позволяет ему гибко  реагировать на хозяйственную ситуацию на отдельных направлениях развития экономики, не расширяя автоматически  общей массы платежных средств  и не отказывая предприятиям и  организациям в обоснованной кредитной  помощи.

Очевидно, что под правильной организацией коммерческого кредита понимается адекватный сложившейся ситуации выбор  формы кредитования. А они в  различных условиях и проявляют  себя по-разному, и, значит, универсального плана, рецепта просто не может быть.

Что касается вексельного обращения, то его внедрение в отечественной  практике - сложный процесс. Необходимым  условием нормального развитии любых  банковских операций является стабильность, устойчивость денежной системы. А сложившаяся  на сегодняшний день неблагоприятная  ситуация характеризуется непредсказуемым  своей скачкообразностью инфляционным процессом, сдерживает применение прогрессивных  инструментов расчетов и платежей. Кроме того, из-за отсутствия опыта  осуществления учетных операций с векселями, практики протеста векселя, процедур изыскания задолженности  с предприятий, залогового права  на коммерческое кредитование не следует  пока возлагать существенных надежд, но оздоровлению экономики. Да и нельзя ждать триумфального возрождения  векселя, пробывшего в забвении не один десяток лет. И в стабильной экономической  системе на это потребовался бы довольно продолжительный период, а о нашем  случае, и говорить не приходится [10].