Экономический анализ

 

В соответствии с данными таблицы 9,  можно отметить, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,06 пункта, который показывает, что предприятие эффективно использует свои активы для увеличения продаж, улучшается деловая активность организации. Аналогичная ситуация наблюдается и по оборачиваемости  текущих активов, отмечается рост показателя по сравнению с 2009 годом на 0,446, что также свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия. замедление оборачиваемости наблюдается только по оборачиваемости незавершённого производства, снижение произошло на 2,023 пункта, что является отрицательным моментом, так как замедление оборачиваемости связано с риском предприятия. положительной тенденцией следует отметить превышение периода кредиторской задолженности над периодом оборота дебиторской задолженности, а также снижение длительности оборотов, так как денежные средства быстрее возвращаются в оборот.

Резюмируя вышеизложенное, рассчитанные  показатели  оборачиваемости  свидетельствуют о высокой деловой активности анализируемого предприятия.

2.3 Показатели рентабельности производства

 

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

Исходя из состава  имущества предприятия, в которое  вкладываются капиталы, и проводимых хозяйственных и финансовых операций складывается система показателей рентабельности, представленных в таблице.

Рентабельность —  это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина отражает соотношение  эффекта с вложенным капиталом  или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Способы расчета рентабельности представлены в таблице 10, сводная  таблица показателей рентабельности производства представлена в таблице 11. 

Таблица 10

Наименование показателя	Способ расчета		Пояснения
Рентабельность продаж			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Бухгалтерская рентабельность от основной деятельности			Показывает уровень балансовой  прибыли
Чистая рентабельность от основной деятельности			Показывает, сколько чистой прибыли  приходится на единицу выручки
Чистая рентабельность по всем видам  деятельности			Показывает, сколько чистой прибыли  приходится на единицу дохода организации
Экономическая рентабельность			Показывает эффективность использования  всего имущества организации
Рентабельность собственного капитала			Показывает эффективность использования  собственного капитала

 

 

Для проведения факторного анализа рентабельности предприятия можно использовать различные приемы элиминирования. Мы используем один из наиболее простых — метод абсолютных разниц. В таблице 11 рассчитаны показатели рентабельности производства.

 

Таблица 11

Сводная таблица

показателей рентабельности, %

№ п/п	Показатель	Значение показателя		Изменение, +,-
		за предыдущий год	за отчетный год
1	2	3	4	5
	Продаж
1	по прибыли от продаж	20,90	30,64	9,74
2	по чистой прибыли	20,24	27,13	6,89
	Имущества:
3	по балансовой прибыли	46,57	58,55	11,99
4	по чистой прибыли	24,94	35,10	10,16
	Собственного капитала:
5	по балансовой прибыли	41,54	52,35	10,81
6	по чистой прибыли	22,25	31,38	9,13
	Производства:
7	по балансовой прибыли	64,20	87,07	22,87
8	по чистой прибыли	34,39	52,20	17,81

 

В соответствии с данными таблицы 11, рентабельность продаж в отчетном году увеличилась на 9,74 пункта рассчитанная на основе прибыли от реализации, и на 6,89 пункта, рассчитанная на основе чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом. Увеличение уровня рентабельности объясняется тем, что темпы роста прибыли от реализации и чистой прибыли превышают темпы роста себестоимости товаров, работ, услуг и выручки от реализации. Наблюдается рост рентабельности имущества в отчетном году на 11,99 пункта и на 10,16 пункта рассчитанной по чистой прибыли по сравнению в предыдущим годом. Наибольшее увеличение показателей рентабельности достигается по рентабельности производства на 22,87 пункта в отчетном году, что говорит об эффективности производства.

В таблице 12 проведен факторный  анализ рентабельности собственного капитала.

Таблица 12

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

(формула Дюпона)

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Рентабельность собственного капитала	22,25	31,38	9,13
Рентабельность продаж	20,24	27,13	6,89
Оборачиваемость всех активов	1,232	1,294	0,061
Коэффициент капитализации	0,89	0,89	0,002
Изменение рентабельности собственного капитала
Влияние рентабельности продаж	29,825	23,414	-6,41
Влияние оборачиваемости  всех активов	23,360	29,894	6,53
Влияние структуры источников	22,302	31,312	9,01
Контроль			9,13

 

В соответствии с данными таблицы 12,  наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала на 9,13 пунктов по сравнению с 2008 годом, проведенный факторный анализ показал, что на увеличение результативного показателя наибольшее влияние оказал коэффициент капитализации, в результате чего рост рентабельности собственного капитала достиг 9,01 пункта.

 

3 ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

 

Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением  не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого  вычислять, на сколько процентов  возрастает прибыль. В практических расчётах для этого используют понятие «операционный рычаг» или «левередж». Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объёма продаж при данном уровне постоянных затрат.

Так как изменение  объёма продаж (выпуска) вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Поскольку маржинальный доход, исключая переменные расходы, оставляет в своём составе расходы постоянные, его соотношение с прибылью будет отражать силу воздействия операционного рычага.

Эффект операционного  рычага показывает, на сколько процентных пунктов увеличивается прибыль  при изменении выручки на 1 процентный пункт, т.е.:

                                                   (33)

Выразив прибыль через маржинальный доход и постоянные издержки, получим:

                                                   (34)

В свою очередь:                                                                       (35)

Тогда:                                                                                (36)

Подставив выражение (19) в выражение (18), получим:

                            (37)

                  (38)

Считая удельный маржинальный доход и постоянные издержки неизменными (при условии элиминирования их влияния), получим:

                                              (39)

          (40)

Но                                      (41)

                                            (42)

                                              (43)

Т. е. операционный рычаг  равен отношению маржинального  дохода к прибыли. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Величина операционного рычага зависит от соотношения переменных и постоянных издержек. Чем выше доля постоянных затрат, тем больше разница между маржинальным доходом и прибылью, тем соответственно выше соотношение между этими показателями. Таким образом, предприятие, имеющее в составе своего имущества высокую долю основных фондов, с эксплуатацией и содержанием которых связаны в основном постоянные издержки, подвержено высокому предпринимательскому риску. Причем чем ближе к точке безубыточности работает предприятие, тем значительнее будет влияние изменения продаж на прибыль, что вызывает необходимость постоянного контроля за масштабом производственной деятельности.

 

Таблица 13

Анализ безубыточности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Абсолютное изменение, +/-	Темп  прироста, %
1	2	3	4	5
Выручка, тыс. руб.	237310	287821	50511	21,28
Переменные затраты, тыс. руб.	99371,82	125568,45	26196,63	26,36
Маржинальный доход, тыс. руб.	137938,18	162252,55	24314,37	17,63
Постоянные затраты, тыс. руб.	88122,18	73746,55	-14375,63	-16,31
Прибыль от продаж, тыс. руб.	59290	96941	37651	63,50
Точка безубыточности (порог рентабельности), тыс. руб.	151606,14	130819,55	-20786,59	-13,71
Абсолютное отклонение от точки  безубыточности (зона безубыточности), тыс. руб.	0,36	0,55	0,18	51,04
Запас прочности (зона безубыточности), %	36,11	54,55	18,43	51,04
Сила операционного рычага	2,33	1,67	-0,65	-28,06
Ценовой коэффициент	0,58	0,56	-0,02	-3,02
Факторный анализ запаса прочности
Общее изменение запаса прочности (∆ЗБобщ)	36,11	54,55	18,43
Влияние выручки (∆ЗБ ВР)	47,33	44,87	-2,45
Влияние постоянных затрат (∆ЗБFC)	46,54	45,69	-0,85
Влияние цены (∆ЗБЦК)	34,13	55,92	21,79
Контроль  (∆ЗБобщ = ∆ЗБ ВР - ∆ЗБFC -∆ЗБЦК = 0)			0

 

В соответствии с данными таблицы 13, выручка от продаж полученная в отчетном году превышает порог рентабельности, т.е. предприятие находится в зоне прибыли. Наблюдается снижение ценового коэффициента на 0,02, в результате чего достигается увеличение запаса финансовой прочности на 21,79%.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Современное развитие производства характеризуется глубокими кризисными процессами. В этих условиях большое значение приобретает целенаправленная деятельность по управлению и организации производства. В настоящее время, когда почти полностью разрушены хозяйственные связи, складывавшиеся десятилетиями и отражавшие процессы общественного разделения труда, недопустимо недооценивать роль организационно-экономических отношений. Даже при нарушении необходимого ритма производства, вызываемого несвоевременными поставками материальных ресурсов и комплектующих изделий, производственные процессы по созданию машин и механизмов все же осуществляются. Уровень организованности выполнения этих процессов может быть различным, но можно и нужно находить решения, приближающиеся к оптимальным, с точки зрения наиболее эффективного сочетания в пространстве и во времени, параметрам выполнения трудовых процессов.

Увеличение массы прибыли (дохода) в условиях инфляции не является критерием эффективности развития предприятия на долговременную перспективу. Более надежным ориентиром при принятии управленческих решений служит информация об основных источниках и факторах, обеспечивающих рост прибыли. Именно эта информация с учетом инфляционных процессов позволяет перенести центр тяжести в управлении производством с констатации фактического увеличения или снижения получаемых доходов на оценку состояния предприятия в перспективе, на анализ резервов совершенствования технической базы производства и его организации в сопоставлении с конкурирующими предприятиями. По мере развития рынка и усиления конкуренции первостепенное значение будут иметь не высокие показатели прибыли или дохода, получаемые в текущем периоде, а возможность сохранить свои ведущие позиции в системе постоянно развивающихся и усложняющихся отношений с предприятиями-партнерами. Удачно сложившаяся конъюнктура и высокая прибыль или доход, достигаемые за счет конъюнктуры рынка, подвержены разным колебаниям. В этой связи анализ показателей, характеризующих пpоизводственно-хозяйственные результаты деятельности предприятия, необходимо дополнить оценкой тенденций динамики факторов их роста и установить степень влияния этих факторов на эффективность производства как в текущем периоде, так и на более отдаленную перспективу.