Экономические кризисы, причины и последствия

I- инвестиции в основной капитал и производственного, и непроизводственного назначения;

G- госрасходы из  консолидированного  бюджета;

С — субсидии с дотациями из консолидированного бюджета;

Nx— степень открытости экономики как среднегеометрическая величина:

Nx=    X*M

            Y²  

где Х - экспорт, М- импорт; У- ВВП;

Н и  индекс Херфиндаля для промышленности на внутреннем рынке;

СР1 - индекс потребительских цен;

М2 - денежная масса (денежный агрегатМ2);

Т рr доля прямых налогов от ВВП , %.

Такая тесная зависимость объема национального  производства от полученных факторов не случайна все они либо институциональны по происхождению, либо испытывают сильное  влияние институциональных изменений. В трансформационных экономиках при переходе от плана к рынку особое место отводится институциональным факто рам цикличности макродинамики, так как именно с институциональных реформ начинается такой переход.

 С помощью экономико-математических методов доказано наличие одновременных, накладываются  друг на друга циклических колебаний как в динамике факторных показателей, так и в динамике ВВП как результирующего параметра (причем с различными интервалами запаздывания реакции ВВП )

Что касается интенсивности структурных  и  институциональных изменений, происходящих в период трансформации, то одна и  та же экономическая система имеет  специфические черты трансформации  на разных стадиях своего развития. Общими чертами трансформационными экономии является их крайняя неустойчивость, наличие переходных форм хозяйствования, сосуществование разных координационных  механизмов, не согласующихся между  собой.

По мере продвижения экономики по пути реформ, во-первых, в действие вступают все  новые факторы циклообразования; во-вторых, изменяется результативность воздействия факторов различной  природы на циклическую макродинамику  На основе вышеприведенных  теоретических посылок прогнозирование циклической динамики экономики представляется состоящим из пяти этапов:

1. Выделение  совокупности внутренних и внешних  макропоказателей институционального  характера, формирующих модель  циклов в трансформационной экономике  Беларуси

2. Обработка  временных рядов избранных макропоказателей  известными экономико-математическими  методами с целью фильтрации  и идентификации накладывающихся

друг  на друга цикличных колебаний.

3. Выделение  в обработанных рядах техколебаний, которые обозначились лишь в последний трансформационньхй период.

4‚ Прогнозирование циклической динамики выбранных институциональных показателей на основе новейших программных пакетов.

5. Реализация  многофакторной циклообразующий   модели в форме прогноза динами-

ки ВВП. (11 с.110)

 

 

2. Формы проявления экономических кризисов в странах с рыночной экономикой.

2.1. Первопричина  мировых кризисов

Мировой экономический кризис, разразившийся осенью 2008 г., в очередной раз заставляет пересмотреть традиционные представления о причинах таких кризисов и стимулирует разработку концепции, направленной на предотвращение их возникновения в будущем. Сегодня на поверхности мы наблюдаем сбои в функционировании финансовых систем развитых стран, но что их вызвало? Почему экономики самых разных государств всегда были подвержены кризисным явлениям? Опыт последних ста лет позволяет утверждать: в рамках сложившихся теоретических стереотипов получить корректный ответ на эти вопросы невозможно.

Что считали причинами экономических кризисов в прошлом? К. Маркс говорил о кризисе перепроизводства. Данный тезис не выдерживает критики, поскольку количество ошибок в планировании выпуска, частота вытеснения с рынка одних предприятий другими, число банкротств перед кризисом точно такие же, как и задолго до него. Кроме того, сразу после кризиса уровень производства возрастает, значительно превышая докризисный.

А что считают причинами текущего экономического кризиса? В их числе называют «плохих» банкиров, слабость мировой резервной валюты, раздутый пузырь долларовой массы, ипотечный кризис в США, деривативы (производные финансовые инструменты) и т. п. Но разве эти причины вызвали Великую депрессию 1929 — 1933 гг.? Очевидно, что нет. Следовательно, названные факторы не могут быть фундаментальной причиной кризисов. Еще не так давно большинство теоретиков были склонны связывать наступление кризисов с неравномерностью технического прогресса. С теми или иными вариациями этим объяснялись периоды спадов в концепции длинных волн Н. Д. Кондратьева, в анализе процесса экономического развития Й. Шумпетера, в теории технологических укладов С. Ю. Глазьева, в схеме эволюции макроэкономики В. И. Маевского и в ряде других работ. Но эта гипотеза не объясняет два важнейших феномена, присущих любому кризису.

Во-первых, как могут смена технологий или застой в появлении новых буквально обрушить всю экономическую систему? Напомним, что в период Великой депрессии ВВП США снизился на 40%.

Во-вторых, почему кризис всегда сопровождается крахом большинства банков, а не падением их доходности вследствие снижения потребности в инвестициях из-за уменьшения возможностей технического прогресса?

Можно показать, что первопричина всех кризисов связана с важнейшим феноменом, присущим любой развитой рыночной экономике, — так называемыми рефлексивными процессами. Наиболее известный из них — процесс подъема и спада цен на биржах. Другие, менее значимые, но тоже важные для экономики рефлексивные процессы объясняют рост цен на недвижимость, поведение вкладчиков банков, внутреннюю неустойчивость банковской системы в целом.

Речь идет о феномене, наиболее полно рассмотренном применительно к экономике в теории рефлексивности Дж. Сороса. Рефлексивность (ее точное определение он так и не дал) понимается в ней как процесс, при котором цены формируются в основном представлениями участников биржи о будущей тенденции к их росту или падению. При этом уровень доходности этих бумаг или размер активов, которые за ними стоят, практически не влияют на цены. Например, сегодня стоимость акций широко известной компании «Майкрософт» превышает ее реальную стоимость в сотни раз, а раньше — и в тысячу.

В первом приближении, кризисы возникают в связи с принципиальной неустойчивостью цен, сформировавшихся подобным образом. Когда масса стоимости различных ценных бумаг, растущих в цене благодаря рефлексивным процессам, превосходит критическую, достаточно случайного толчка, чтобы запустить цепную реакцию падения цен. Функционирование механизма возникновения кризисов становится понятным при рассмотрении того, о чем говорит теория рефлексивности, и того, о чем она умалчивает.(3 )

2.1.2.Основные выводы теории рефлексивности

Научную репутацию Сороса несколько умаляет тот факт, что идея рефлексивности была разработана задолго до выхода в свет его работы. Теория Сороса может рассматриваться как частный случай идей советских ученых В. Лефевра и Г. Щедровицкого. Так, апеллируя к одному из замечаний Сороса, Ю. Громыко пишет: «...господин Сорос прав, идея рефлексивности как технологический принцип организации мышления и действия была открыта не им в последние 10 лет, а по крайней мере на 35 лет раньше Георгием Щедровицким и Владимиром Лефевром».

Идею рефлексивности можно встретить и в совсем другой отрасли знаний. Наглядная модель формирования рефлексивных процессов (см. рис.1) приведена в работе В. Хиценко. В ней речь идет об операционально замкнутых системах. Автор пишет: «...в социальных системах, где наблюдатели являются одновременно и объектами наблюдения и участниками, возникает особый вид неопределенности. Рефлексивная

 

                 

                                                           Рис 1.

Обычная (а) и рефлексивная, или операционально замкнутая (б), системы петля... Дж. Сорос называет этот феномен теорией рефлексивности и анализирует его применительно к финансовым рынкам». То есть сфера проявления рефлексивных процессов достаточно широка.

Вместе с тем к достижениям теории рефлексивности следует отнести ряд важных новаций.

1. Открытие того факта, что рефлексивные реакции людей играют важную роль в их экономической деятельности. В своей работе Сорос впервые выявил значение рефлексивных реакций участников экономического процесса. Он показал, что на фондовых и валютных рынках рыночные субъекты, «с одной стороны, постоянно дисбалансируют систему, а с другой — так же внезапно вызывают из небытия те или иные тенденции в финансовой сфере, как их и гасят, обращают вспять». В итоге книга Сороса убедительно демонстрирует, что важнейший эффект работы биржи — процесс формирования цены, если не всегда, то в большинстве случаев обусловлен рефлексивными реакциями ее участников. Иными словами, это господствующие представления или мнения о будущем направлении движения цен.

2. Обоснование модели подъема—спада цен на биржевых рынках. Весомым теоретическим, а также практическим достижением Сороса следует считать описание модели подъема—спада цен, или котировок, на финансовых и валютных рынках. Модель движения цен такова: «неосознанный тренд — начало самоусиливающегося процесса, успешное преодоление колебаний, растущая убежденность, приводящая к росту расхождения между ожиданиями и реальностью, ошибка в оценках, точка экстремума, самоусиливающийся процесс в обратном направлении»

Для биржевой практики и для выяснения причины возникновения кризисов важно, что модель отражает неравномерность структуры процессов подъема—спада цен, подчеркивая саморазвивающийся, то есть лавинообразный процесс их спада. Модель, несомненно, стала важным обобщением тенденций, характеризующих поведение биржевых рынков, присущих любой развитой экономике.

3. Выявление двусторонней связи между котировками акций и компаниями-эмитентами. Сорос зафиксировал важную особенность развития экономической системы: воздействие роста котировок акций на богатство компаний. По его выражению, существуют «тонкие пути влияния котировок на фондовом рынке». Это: «рейтинг кредитоспособности, отношение клиентуры, доверие к управляющему персоналу и т. п.». Как показывает практика, данный эффект может многократно увеличить финансовые возможности компаний. То есть рефлексивный процесс роста котировок акций оказывается жизненно важным как для текущей деятельности фирм, так и для их будущего развития.

Естественно, в своей новаторской работе Сорос не мог сразу охватить все следствия и эффекты рефлексивности. Но именно они позволяют объяснить возникновение одного из самых важных феноменов, связанных с деятельностью человека, — экономических кризисов.

С глобальным экономическим кризисом экономика столкнулась только потому, что в состоянии глубокого кризиса находится экономическая теория. Представления о рефлексивных процессах — лишь небольшая часть будущей теории. Именно экономический кризис заставляет пересмотреть устоявшиеся стереотипы, отбросить очевидно не работающие умозрительные построения и опереться на объективные законы развития экономической системы.  (3 с.28-38) 

2.2 Кризисы ХIХ века.

Кризис 1825 года часто рассматривается как  первый в истории международный  финансовый кризис.

Экспортный  бум , что к этому  привело? Борьба за независимость стран Латинской  Америки в начале 1820 годов привела  к массивному притоку капитала из Великобритании для финансирования разработки золотых и серебряных рудников и государственного долга  новых независимых республик. Эти  заморские события вкупе с  бурным ростом высокотехнологических  компаний индустриальной революции  и увеличением денежной массы  послевоенного периода привели  к спекулятивной мании на Лондонской фондовой бирже. Растущий торговый дисбаланс  и исчерпание золотых резервов Банка  Англии вынудили Банк увеличить учетную  ставку летом 1825 года. Крах фондового  рынка в октябре спровоцировал  декабрьскую банковскую панику, которая  вскоре распространилась на континент. Банк Англии, более всего обеспокоенный  собственными золотыми резервами, не предпринял никаких действий по прекращению  паники, результатом чего явились  массовые банкротства и последующая  экономическая рецессия. Кризис распространился  на Латинскую Америку, так как заморские кредиты не были пролонгированы, а сокращение инвестиций и экспорта уменьшило доходы бюджетов и вызвало дефолты по государственным долгам во всем регионе. Странам Латинской Америки понадобилось более трех десятилетий, чтобы реструктуризировать свои долги и возобновить приток иностранного капитала.