Экономические кризисы, причины и последствия

4. Причины экономического цикла

   В экономической теории причинами  экономических циклов объявлялись  самые различные явления: пятна  на солнце и уровень солнечной  активности; войны, революции и военные  перевороты; президентские выборы; недостаточный уровень потребления; высокие темпы роста населения; оптимизм и пессимизм инвесторов; изменение предложения денег; технические  и технологические нововведения; ценовые шоки и другие. В действительности все эти причины могут быть сведены к одной. Основной причиной экономических циклов выступает  несоответствие между совокупным спросом  и совокупным предложением, между  совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому циклический  характер развития экономики может  быть объяснен: либо изменением совокупного  спроса при неизменной величине совокупного  предложения (рост совокупных расходов ведет к подъему, их сокращение обусловливает  рецессию); либо изменением совокупного  предложения при неизменной величине совокупного спроса (сокращение совокупного предложения означает спад в экономике, его рост - подъем). 
Рассмотрим, как ведут себя показатели на разных фазах цикла, при условии, что причиной цикла является изменение совокупного спроса (совокупных расходов) в (Приложении 5.(а)). 
В фазе бума наступает момент, когда весь произведенный объем производства не может быть продан, т.е. совокупные расходы меньше, чем выпуск. Возникает затоваривание, и поначалу фирмы вынуждены увеличивать запасы. Рост запасов приводит к свертыванию производства. Сокращение производства ведет к тому, что фирмы увольняют рабочих, т.е. растет уровень безработицы. В результате падают совокупные доходы (потребительские – вследствие безработицы, инвестиционные – вследствие бессмысленности расширения производства в условиях падения совокупного спроса), а, следовательно, и совокупные расходы. Домохозяйства, в первую очередь, снижают спрос на товары длительного пользования. Из-за падения спроса фирм на инвестиции и спроса домохозяйств на товары длительного пользования снижается краткосрочная ставка процента (цена на инвестиционный и потребительский кредит). Долгосрочная ставка процента, как правило, растет (в условиях снижения доходов и нехватки наличных денег люди начинают продавать облигации, предложение облигаций увеличивается, их цена падает, а чем ниже цена облигации, тем выше ставка процента). Из-за снижения совокупных доходов (налогооблагаемой базы) уменьшаются налоговые поступления в государственный бюджет. Величина государственных трансфертных выплат увеличивается (пособия по безработице, пособия по бедности). Растет дефицит государственного бюджета. Пытаясь продать свою продукцию, фирмы могут снизить цены на нее, что может привести к снижению общего уровня цен, т.е. к дефляции в (Приложении 4.(а) )выпуск сокращается до Y1, а уровень цен падает от Р0 до Р1).

   Столкнувшись  с невозможностью продать свою продукцию  даже по более низким ценам, фирмы (как  рационально действующие экономические  агенты) могут либо купить более  производительное оборудование и продолжать производство того же вида товаров, но с меньшими издержками, что позволит снизить цены на продукцию, не уменьшая величину прибыли (это целесообразно  делать, если спрос на товары, производимые фирмы, не насыщен, и снижение цены в  условиях низких доходов обеспечит  возможность увеличения объема продаж); либо (если спрос на товары, производимые фирмой, полностью насыщен и даже снижение цен не приведет к росту  объема продаж) перейти на производство нового вида товаров, что потребует  технического переоснащения, т.е. замены старого оборудования принципиально  иным новым оборудованием. И в  том, и в другом случае увеличивается  спрос на инвестиционные товары, что  служит стимулом для расширения производства в отраслях, производящих инвестиционные товары. Там начинается оживление, увеличивается занятость, растут прибыли фирм, увеличиваются совокупные доходы. Рост доходов ведет к росту спроса в отраслях, производящих потребительские товары, и к расширению там производства. Оживление, рост занятости (снижение безработицы) и рост доходов охватывают всю экономику. В экономике начинается подъем. Рост спроса на инвестиции и на товары длительного пользования приводит к удорожанию кредита, т.е. росту краткосрочной ставки процента. Долгосрочная ставка процента снижается, поскольку увеличивается спрос на облигации и в результате происходит повышение цен (рыночного курса) ценных бумаг. Уровень цен растет. Налоговые поступления увеличиваются. Трансфертные выплаты сокращаются. Уменьшается дефицит государственного бюджета, и может появиться профицит. Подъем в экономике, рост деловой активности превращаются в бум, в «перегрев» экономики (Y2 в Приложении 4.(а)), после чего начинается очередной спад. Итак, основу экономического цикла составляет изменение инвестиционных расходов. Инвестиции являются наиболее нестабильной частью совокупного спроса (совокупных расходов). 
В Приложении 4. цикл представлен графически с помощью модели AD-AS. в Приложении 4.(а) показан экономический цикл, обусловленный изменениями совокупного спроса (совокупных расходов), а в Приложении 4.(б) – изменениями совокупного предложения (совокупного выпуска).

В условиях, когда спад в экономике вызывается не сокращением совокупного спроса (совокупных расходов), а уменьшением  совокупного предложения, большинство  показателей ведут себя так же, как и в первом случае (реальный ВВП, уровень безработицы, величина совокупных доходов, запасы фирм, объем  продаж, прибыль фирм, налоговые  поступления, объем трансфертных выплат и др.) Исключение составляет показатель общего уровня цен, который повышается по мере углубления спада (в Приложении 4.(б)). Это ситуация «стагфляции» - одновременного спада производства (от Y* до Y1) и роста уровня цен (от Р0 до Р1). Основу для выхода из подобного спада также составляют инвестиции, так как они увеличивают запас капитала в экономике и создают условия для роста совокупного предложения (сдвиг кривой SRAS1 вправо до SRAS0 ) (3. Стр.30-50)

5. Показатели экономического цикла

Главным индикатором фаз цикла выступает  показатель темпа экономического роста (rate of growth – g), который выражается в  процентах и рассчитывается по формуле: g = [(Yt – Yt – 1) / Yt – 1 ] x 100%, где Yt – реальный ВВП текущего года, а Yt – 1 – реальный ВВП предыдущего года. Таким образом, этот показатель характеризует процентное изменение реального ВВП (совокупного  выпуска) в каждом следующем году по сравнению с предыдущим, т.е. на самом деле не темп роста (growth), а темп прироста ВВП. Если это величина положительная, то это означает, что экономика находится в фазе подъема, а если отрицательная, то в фазе спада. Этот показатель рассчитывается за один год и характеризует темп экономического развития, т.е. краткосрочные (ежегодные) колебания фактического ВВП, в отличие от показателя среднегодового темпа роста, используемого при подсчете скорости экономического роста, т.е. долгосрочной тенденции увеличения потенциального ВВП. 
В зависимости от поведения экономических величин на разных фазах цикла выделяют показатели:

• проциклические, которые увеличиваются в фазе подъема и снижаются в фазе спада (реальный ВВП, величина совокупных доходов, объем продаж, прибыль фирм, величина налоговых поступлений, объем трансфертных выплат, объем импорта);
• контрциклические, которые увеличиваются в фазе спада и снижаются в фазе подъема (уровень безработицы, величина запасов фирм);
• ациклические, которые не имеют циклического характера и величина которых не связана с фазами цикла (объем экспорта, ставка налога, норма амортизации). (5)

1.7 Прогнозирование циклических колебаний ВВП.

Природа циклических колебаний в экономике Республики Беларусь рассматривается, как правило, с монистических позиций. Большинство   экономистов придерживается денежно кредитных факторов происхождения

циклов. Так, К. ‚Рудый рассматривает  финансовые циклы и монетарные  факторы  их воз-

никновения  П]. В. Байнев также считает денежно-кредитную  сферу основным фактором циклических колебаний экономики, выделяя финансовые кризисы  . Существуют и дру-

гие  монистические взгляды на природу  циклических волн в макродинамике. Л.М. Петровская, например, исследует международную конъюнктуру как фактор циклообразования

в Беларуси . Преобладают такие взгляды и  среди российских ученых , в частности, Л.К. Николаев считает, что уровень  потребления, товарные запасы и капиталоотдача, норма накопления зависят от колебаний объема денежной массы , ВЛ. Бабурин придерживается инновационной концепции циклообразования , так что имеет смысл выделять специфические инновационные циклы. На наш взгляд, циклообразование в переходной экономике, отличающейся от зрелых

стадий  экономических систем крайней макроэкономической нестабильностью, нельзя

рассматривать однобоко, а тем более монистически. Множество факторов может вызвать

циклические колебания. Среди них в период интенсивных реформ ведущую роль играют

институциональньте  факторы, что доказано в нашей  авторской монографии .

Существенные  отличия наблюдаются в самой  методике исследования циклов отече-

ственными экономистами Так, Н. Мирончик использует фильтр Калмана . Российская экономистка  ГД. Ковалева для прогноза циклических колебаний среднесрочного характера применяет  несколько различных фильтров (удаление зависимостей методом разностей до второго порядка, полиномов, применение скользящего среднего), модель Бокса-Дженкинса, выделяя спектральную плотность]. При этом в качестве факторов циклов Ковалева указывает национальный доход, сальдо внешней ‘торговли, долю фонда потребления  в национальном доходе, объем продукции первого подразделения. За рубежом такие методы применяются давно. Впервые метод линейных фильтров к анализу временных рядов был применен П. Дэйвидом и П. Соларом в середине 70-х гг. {9}, модель Бокса-Дженкинса разработана американскими экономистами для анализа и прогноза временных рядов также в 70-е п‘. ПО}. Накоплен, таким образом, немалый зарубежный опыт применения математического аппарата в исследовании циклов.

Выбор инструмента исследования определяется теоретическим подходом к объяснению причин и механизма цикла. Белорусский  экономист М.М. Новиков отталкивается  от

инвестиционной  концепции происхождения циклов и придерживается методики прогно-

зирования макродинамики на базе модели класса МА («мультипликатор-акселератор»).

Насколько эффективны те или иные методы в  конкретной трансформационной экономике  Беларуси, можно сказать лишь по итогам проведения сравнительного анализа  раз-

ных методов  прогнозирования.

 Теоретическое  обоснование методики прогнозировании ВВП

Изучение  специфики национальной экономики  Республики Беларусь дает основание  выдвинуть свою, авторскую, модель циклообразования институционального характера. Для  фактор-ного анализа циклов и построения специфической модели циклообразования в экономике Республики Беларусь нами изучена корреляционная зависимость  со сдвигом во времени между объемом  реального ВВП и 38 макропоказателями официальной статистики:

— денежного  рынка (учетной ставки, реальной ставки рефинансирования, ставки по де-

позитам и новым кредитам, денежных агрегатов  МО, М1, М2, М3, официального валютного  курса, объема дотаций и субсидий из консолидированного бюджета, объема госрасходов, налоговых сборов, включая  прямые налоги из консолидированного бюджета, индексов потреби-тельских цен, производителей промышленной продукции, производителей и др);

— товарного рынка (объема экспорта, доли экспорта в ВВП, объема импорта, доли импорта в ВВП, валовой добавленной стоимости промышленности и сельского хозяйства,валовой добавленной стоимости услуги объема конечного потребления, инвестиций в основной капитал, в том числе производственного и непроизводственного назначения, государственных и частных, уровня издержек в промышленности, рентабельности производства, степени концентрации промышленного производства и тд);

— рынка труда (уровня официальной безработицы, уровня заработной платы).

Наибольшего значения коэффициент корреляции (от 0,80 и выше) достигал между ВВП и З факторами, о которых пойдет речь ниже . Кроме корреляционной связи,  были применены дополнительные методики анализа В результате среди выделенных показателей избирались те, у которых обнаружено:

- приблизительное совпадение частот циклических колебаний динамики ВВП и динамики данного показателя при спектральном анализе;

- относительное  совпадение уравнений линейно-гармонических  трендов при обработке массивов  данных динамики ВВП и динамики данного показателя с помощью программы фильтрации накладывающихся друг на друга циклических колебаний.

Характерна  институциональная природа выделенных показателей в условиях трансформации  экономики: