Экономическая сущность и принципы аренды

Позднее в лизинговый бизнес вторгся банковский капитал.

Аренда  как вид торговли получила развитие под влиянием изменений уровней  спроса и предложения на рынке  машин и оборудования. Производители  сложных и дорогостоящих машин, комплексных технологических линий  и оборудования, сооружений и транспортных средств столкнулись с проблемами сбыта своей продукции на мировом рынке. В то же время потенциальных покупателей сдерживали высокие цены на эту продукцию и быстрое моральное старение техники в связи с высокими темпами НТП. Таким образом были созданы предпосылки для лизинга - долгосрочной аренды движимого и недвижимого имущества.

Факторами быстрого развития аренды явились: для  производителей - дополнительная возможность  сбыта продукции в условиях жесткой  конкуренции на внутренних и внешних  рынках; для потребителей - возможность в условиях высоких темпов НТП обновлять оборудование без единовременной мобилизации значительных финансовых средств на его приобретение.

Предметами  аренды может быть различное движимое и недвижимое имущество: машины и  оборудование, сооружения и транспортные средства, выставочные, производственные, культурно-бытовые и другие помещения, разнообразные товары длительного пользования.

В настоящее  время аренда активно используется на сезонных работах - в сельском хозяйстве, рыболовстве, строительстве, а также для временного увеличения производственных мощностей с целью выполнения отдельных крупных заказов. Аренда позволяет избежать перевозок машин и оборудования на большие расстояния к месту работ. Строительные и монтажные компании обычно арендуют машины и механизмы у лизинговых компаний, ближайших к местам сооружения объектом.

В зависимости  от ее длительности аренда называется лизингом (leastng- долгосрочная аренда), хайрингом (hiring - среднесрочная аренда) и рентингом (renting - краткосрочная аренда).

Длительность  каждого вида аренды зависит от характера  предметов аренды и под влиянием научно-технического прогресса имеет  тенденцию к сокращению. Так, для  современного наукоемкого оборудования аренда на срок более года считается  лизингом, от нескольких месяцев до года - хайрингом, на срок от нескольких дней до нескольких месяцев - рентингом. В последние десятилетия резко увеличился объем операций по лизингу недвижимости в виде комплексов технологического оборудования и целых промышленных предприятий, когда перемещается не предмет аренды, а арендатора.

 В промышленно  развитых странах аренда считается  эффективным методом стимулирования экономики за счет ускоренного обновления производства, поэтому правительство  предоставляет льготы и арендаторам, и арендодателям (ЛК). Так, ЛК имеют возможность ускоренного (более 25% в год) списание средств на амортизацию сданных в аренду машин и других видов товара. Это позволяет ЛК уменьшить величину облагаемой полосами прибыли, и за счет этого снизить арендные ставки. В условиях конкуренции такая система выгодна обеим сторонам: повышается конкурентоспособность ЛК и повышается интерес арендатора: аренда для него становится более выгодной, чем приобретение товара в кредит.

 Долгосрочная  аренда с активным использованием правительственных поощрений получила название ливеридж лизинг и активно используется при аренде наукоемкого оборудования, например электронно-вычислительных машин, медицинского оборудования, самолетов и т.д.

2. Виды  аренды

     В соответствии с законами РФ аренда может различаться по видам: собственно аренда, субаренда, наем, поднаем. Также в российском законодательстве отдельно оговариваются особенности аренды для различных видов движимого и недвижимого имущества: прокат движимого имущества, аренда транспортных средств, аренда зданий и сооружений, аренда предприятий, финансовая аренда (лизинг).

На сроке  использования собственности и  условий амортизации, связанной  с этим, различите: аренда и, соответственно, с полной амортизацией собственности, когда срок контракта уравнен стандартному сроку службы собственности и происходит с полной компенсацией полная оплата затраты лизингодателю аренды собственности; аренда с неполной компенсацией и, соответственно, неполной амортизацией собственности, в которой срок контракта меньше чем стандартный срок службы собственности, и во время ее действия заплатил только часть стоимости аренды собственности. Последний признак – срок контракта и степень компенсации (амортизация) аренды собственности являются одним из основных критериев дифференцирования аренды на финансовом и действующем.  

Виды  аренды отношений дифференцированы в зависимости от:  

Формы организации сделок, их продолжительностей; объемы обязанностей сторон; особенности  объектов аренды и условий их амортизации; типы аренды платежей; отношения, чтобы обложить налогом привилегии; сектора рынка.  

1. Финансовая аренда. Лизинговые сделки этого типа представляют операцию на специальном приобретении собственности в собственности и ее последующей поставке во владении времени и использующий для срока, который прибывает ближе в продолжительность к сроку его операции и амортизации всеми или частями большей стоимости собственности. Во время лизингодатель срока контракта за счет аренды платежей возвращает себя вся стоимость собственности и получает прибыль от финансовой сделки.  

Основные  признаки, характеризующие финансовую аренду, состойте в следующем:

лизингодатель получает собственность не для собственного использования, и особенно для его  передачи в аренду;

Выбор собственности и ее продавца принадлежит пользователю;

Продавец  собственности знает, что собственность  особенно получена для ее поставки в аренде; собственность непосредственно  поставляют пользователю и принята  этим в операции;

Требования  на качестве собственности, ее законченности, исправления дефектов в гарантийный период лизингополучатель направляют непосредственно к продавцу собственности;

Риск  случайного разрушения и материального  ущерба проходит к лизингополучателю  после подписания свидетельства  о принятии собственности в операции.

У финансовой аренды есть некоторые различные  виды, которые получили независимое  название.  

Классическая  финансовая аренда характеризована  трехсторонним характером взаимных отношений и компенсацией полной стоимости собственности. Под требованием лизингополучателя лизингодатель достигает поставщика необходимое оборудование и передает это в аренде лизингополучателю, компенсации финансовым расходам и получении прибыли через аренду платежей.  

2. Подлежащая возврату  аренда. Версия аренды сделок является «подлежащей возврату арендой». Фактически, это представляет bilaterial аренда сделки. Особенность подобного вида контрактов аренды - то, что лизингополучатель одновременно и "поставщик" лизингуемого оборудование, другими словами, владелец оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ним лизинговый контракт на том же самом оборудовании по качеству лизингополучателя. Сделка сделана в следующей последовательности:  

1 –  в лизинговое соглашение между  арендодателем и арендатором вступают;  

2 –  лизинговая фирма покупает оборудование  от арендатора – владелец оборудования;  

3 –  арендатор регулярно платит арендованные  платежи согласно условиям лизингового  контракта.  

Преимущества  такой сделки начальному владельцу, и впоследствии лизингополучателя оборудование состоят в следующем:

Он может  обратиться к услугам лизинговой компании в случаях, уже после  покупки оборудования, когда стал очевидным, то происхождение значительных средств от поворота на покупке этого  оборудования закончилось или может привести к ухудшению его финансового положения;

Это получает полную стоимость оборудования от лизинговой компании, возвращения, потраченные  для покупки оборудования средств, сохранение таким образом владение и использование права это  оборудование;

Он может  продолжить переговоры с лизинговой компанией (который может иногда занимать долгое время), уже наличие  оборудования, необходимого для этого  и использования этого. Кроме  того:

Арендованные  платежи вычтены из суммы налоговой  прибыли в предприятие и рассмотрены, как текущие действующие расходы;

От арендатора это обязано представлять меньший, чем на приеме кредита, предоставляемого банком дополнительное обслуживание гарантии сделки (действия, облигации, банковская гарантия или любые другие формы гарантий).  

Таким образом, даже те компании, которые  в момент покупки оборудования по любым причинам не хотели, не могли  или просто не знали об аренде возможностей, имели возможность использовать все ее преимущества (уже включая  ускоренную амортизацию, ссылку аренды платежей на себестоимости и т.д.) после приобретения оборудования. Эта схема аренды часто используется с целью приема налоговых привилегий, предусмотрел контракт финансовой арендной платы.  

Наконец, подлежащая возврату аренда часто - самый эффективный и довольно дешевый путь усовершенствования финансового положения предприятия. Размер арендованных платежей в данном виде аренды зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендованного оборудования минус амортизация.  

Различие между покупной ценой оборудования и его реализацией лизингодателю обычно не платится арендатору, и рассматривается в амортизации, или пропорционально распределяется через арендованные платежи. В случае, если рыночная цена в момент заключения более низкой сделки, чем не амортизируемая остаточная стоимость оборудования, различие рассматривают на балансе арендатора как потери. Важное преимущество подлежащей возврату аренды - использование оборудования, уже находящегося в операции как источник финансирования новых объектов в стадии строительства.  

Подлежащая  возврату аренда дает случайные капиталовложения рефинансировать с меньшими расходами, чем через привлекательность  кредитов, особенно если платежеспособность предприятия называют организации  финансирования в вопрос ввиду неблагоприятного паритета между его уполномоченными и дополнительными фондами и возможностью получить дополнительные дополнительные средства, только под храбрым (более высоким) процентом ссуды. Это необходимо, чтобы подчеркнуть также, что данная аренда - источник sredne - и долгосрочное рефинансирование, в то время как кредит коммерческого банка выделяется, как правило, для срока через 1,5 года с потребностью их последовательного возобновления.  

3. Левередж (кредит, акция, отдельная) аренда или аренда с дополнительной привлекательностью средств самое трудное, поскольку это связано с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогих проектов.  

Отличительная линия этого вида аренды - то, что  лизингодатель, покупая оборудование, платит от средств не всю свою сумму, но только часть. Другая сумма это берет в ссуде от одного или нескольких кредиторов. Таким образом лизинговая компания продолжает использовать все налоговые привилегии, которые окупаются от полной стоимости собственности.  

Другая  особенность этого вида аренды - то, что лизингодатель берет ссуду  для определенных условий, которые  не настолько характерны для внутренних отношений материально-кредита. Кредит предпринимает без права на ссылку требования actives лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель разбирает в пользу залога кредиторов на собственности перед выплатой ссуды и уступает им права на прием части аренды платежей из-за выплаты ссуды.  

Таким образом, основной риск под сделкой  рождается кредиторами – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, и как обслуживание возвращения ссуды, арендуя платежи и собственность, переданную в аренде подачи только. В Западных больше чем 85 % всей большой аренды сделки построены на основе аренда левередж.  

4. Аренда помощи  в продажах представляет реализацию продажи собственности с использованием аренды на основе специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавец) собственности и лизинговой компанией. У этих соглашений есть различные формы. В элементарном случае название лизинговой компании, ее адреса, телефона и основных условий аренды определено в рекламных материалах поставщика, и все вопросы при аренде собственности с потенциальным пользователем непосредственно решены лизинговой компанией. Однако чаще соглашение между поставщиком и лизинговой компанией обеспечивает возможность заключения поставщик от имени лизинговой компании лизингового контракта. Таким образом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией это - при условии, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан искупить собственность в лизинговой компании.