Эффективность использования оборотного капитала

 

    Из  данных таблицы 2.4 видно, что за анализируемый период произошли изменения   состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы. За рассматриваемый период они возросли и составили в 2007 г. 118448 тыс. рублей, что на 30,5 % больше, чем в 2005 году.  Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает свыше 20%. Как отрицательная тенденция, наблюдается ее рост. К концу 2007 г. доля дебиторской задолженности уменьшилась, но незначительно.

    Наибольший  удельный вес в структуре дебиторской  задолженности занимает задолженность  покупателей и заказчиков, наименьший в 2005 г. – векселя к получению, в 2007 г. – прочие дебиторы.

    Изменения в структуре оборотных активов  свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции.

    В целях анализа целесообразно  сгруппировать все оборотные  активы по категориям риска (таблица  2.5).

                                                                                                            

       Таблица 2.5 - Группировка оборотных активов ОАО «Проминвест» по степени риска    за  2007 г.

№	Степень риска	Статья актива	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в %
1	Малая Всего:	Денежные средства	84 84	0,05 0,05
2          3	Высокая          Всего:	Дебиторская задолженность  Запасы  НДС	34443  118448  3755 186646	22  75,5  2,4 99,9

 

    Из  данных таблицы 2.5 видно, что почти все оборотные активы предприятия являются труднореализуемыми, а следовательно степень риска велика. Следствием такого неразумного размещения  является  медленная оборачиваемость средств предприятия. Все это свидетельствует о неумелом управлении оборотными средствами предприятия.

    Руководству предприятия надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

    - инвентаризация состояния имущества  с целью выявления активов  "низкого" качества (изношенного  оборудования, залежалых запасов  материалов; дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

    - совершенствование организации  расчетов с покупателями (в условиях  инфляции, как повило, выгоднее продавать  продукцию быстрее и дешевле,  чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

    - сокращение чрезмерных запасов  товарно-материальных ценностей  и, как следствие, уменьшение  оттока денежных средств.

    Особое  значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его  текущих обязательств.

    Отсутствие  такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.     

    Чрезмерная  же величина денежных средств говорит  о том, что реально предприятие  терпит убытки, связанные, во-первых, с  инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

    Своеобразным  барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

       Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить  синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока) (таблица 2.6, 2.7).

                                                                                                            

    Таблица 2.6 - Анализ поступления денежных средств в ОАО «Проминвест»

№	Каналы  поступления	2005 г.		2006 г.		2007 г.		2007 г к 2005 г. в %
		Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1	Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	16750	88,2	40047	67,7	45624	77,9	272,4
2	Авансы полученные от покупателей	1624	8,6	5401	9,1	5776	9,9	355,7
3	Бюджетные ассигнования	250	1,3	144	0,2	839	1,4	335,6
4	Прочие поступления	368	1,9	13620	23	6312	10,8	17 раз
5	Поступило денежных средств всего	18992	100	59182	100	58550	100	308,2

 

    Из  данных таблицы 2.6 видно, что общая сумма поступивших денежных средств увеличилась за три года в три раза и составила в 2007 году 58550 тыс. рублей. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

    Аналогично  рассмотрим каналы расходования денежных средств.

                                                                                                                 

    Таблица 2.7 - Анализ расходования денежных средств в ОАО «Проминвест»

№	Каналы  выбытия	2005 г.		2006 г.		2007 г.		2007 г к   2005 г.  в  %
		Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1	Оплата приобретенных  товаров и услуг	397	2,1	6940	11,8	2188	3,7	5,4 раз
2	Оплата труда	13723	72,3	29173	49,3	33967	58,0	248
3	Отчисления  на социальные нужды	69	0,6	43	0,1	107	0,2	155
4	Выдача подотчетных  сумм	927	4,9	471	0,8	3545	6,1	382,4
5	Оплата машин, оборудования, транспортных средств	-	-	1322	2,2	-	-	-
6	Выплата дивидендов, процентов	-	-	20599	34,8	-	-	-

 
 
 
 

    Продолжение таблицы 2.7

7	Расчеты с бюджетом	187	1	-	-	13485	23,1	72 раза
8	Оплата процентов  по полученным кредитам и займам	407	2,1	-	-	-	-	-
9	Прочие перечисления	3272	17,2	585	1	5267	8,9	161
10	Израсходовано денежных средств всего	18982	100	59133	100	58559	100	308,5

 

    Данные  таблицы 2.7 свидетельствуют об увеличении общей суммы израсходованных средств за анализируемый период.  Основным каналом выбытия денежных средств является оплата труда.

    Результаты  анализа позволяют утверждать, что  в ОАО «Проминвест» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период возросла.  Основная часть активов предприятия  является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия. 

    2.4 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств 

              Оборачиваемость средств оказывает  большое влияние на финансовые  результаты предприятия и его финансовое состояние.