Иностранные инвестиции и проблемы их привлечения в экономику Республики Беларусь

Введение

     Задача  привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику в настоящее  время приобретает особую актуальность, т. к. является одним из наиболее значимых направлений обеспечения конкурентоспособности на мировой арене.

     Активизация притока иностранных инвестиций способна содействовать достижению целого ряда общеэкономических целей. Это прежде всего поддержание высоких темпов роста экономики и решение сопутствующих задач по обеспечению конкурентоспособности отечественной продукции на мировых рынках, устойчивой работы предприятий-экспортеров, роста занятости.

     Иностранные инвестиции могут служить важным инструментом содействия модернизации предприятий страны, активизации малого и среднего бизнеса, повышению эффективности внешнеэкономической деятельности, переводу производства на инновационный путь развития, достижению более рациональной структуры национальной экономики. Вместе с тем увеличение объемов притока иностранного капитала в страну объективно способствует положительной динамике платежного баланса страны и, соответственно, укреплению фундаментальных предпосылок внешней устойчивости экономики и курса национальной валюты [1, С.18].

     При этом необходимым условием повышения инвестиционной активности является эффективно действующая инвестиционная политика на макро-, мезо- и микроуровнях. Так, инвестиционная политика государства и регионов должна определить пути реструктуризации источников инвестиций, приоритеты республиканской и региональной инвестиционных программ, критерии отбора проектов с учетом источников финансирования, пути привлечения иностранных инвестиций, факторы развития инфраструктуры инвестиционного рынка [3, С.55].

     Объектом  исследования является деятельность Республики Беларусь по привлечению иностранных инвестиций.

     Предметом исследования являются иностранные инвестиции.

  Целью данной работы является изучение теоретических и практических аспектов и проблем инвестиционной деятельности Республики Беларусь по привлечению иностранных инвестиций, а также выделение приоритетных сфер и направлений эффективной инвестиционной деятельности. В соответствии с целью работы поставлены следующие задачи:

-   изучить сущность и особенности иностранных инвестиций;

- дать анализ инвестиционной деятельности Республики Беларусь по привлечению иностранных инвестиций;

- выявить  проблемы привлечения иностранного капитала в экономику Республики Беларусь.

- предложить основные направления эффективной инвестиционной деятельности Республики Беларусь по привлечению иностранных инвестиций.

     Для написания курсовой работы были использованы методы научного исследования, такие как диалектический, системный анализ, метод сравнительного анализа, графический и группировки данных.

     При написании работы использовались учебные  пособия, нормативно-правовые документы, статьи по исследуемой проблеме. 
 
 
 
 
 

Глава 1

Теоретические основы инвестиционной деятельности за рубежом 

     1.1 Сущность и объекты иностранных инвестиций

     В соответствии с Законом Республики Беларусь «Об иностранных инвестициях  на территории Республики Беларусь» (от 14.11.91) иностранные инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными юридическими и физическими лицами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в принимающей стране с целью извлечения прибыли (дохода) или социального эффекта.

     Иностранные инвестиции привлекаются в экономику  страны, как правило, с целью осуществления  ее структурной перестройки и  обеспечения экономического роста. При этом наряду с дополнительными  финансовыми и материальными  ресурсами привлекаются зарубежные передовые технологии, техника, оборудование, управленческий опыт и т.д., создаются новые рабочие места. Использование иностранного капитала нацелено на развитие экспортного потенциала страны, расширение производства импортозамещения, повышение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции [16, С.19].

     Определение категории «иностранные инвестиции»  является ключевым вопросом для законодательной  власти, поскольку именно законодатель определяет круг правоотношений, регулирующих функционирование иностранного капитала в стране. Признавая то или иное лицо иностранным инвестором, государство тем самым признает его права и выдает гарантии на осуществление тех или иных операций со своими инвестициями, закрепляя это в соответствующих законах. Иностранные инвестиции учитываются органами государственной статистики, отражаются в платежном балансе страны и подвергаются государственному регулированию [11, С.5].

     Иностранные инвестиции могут осуществляться следующими способами: путем долевого участия иностранного инвестора в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами страны-реципиента; путем создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц на территории страны-реципиента; путем покупки иностранным инвестором государственных или корпоративных ценных бумаг страны-реципиента [11, С.7].

     Объектами иностранных инвестиций могут быть: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; научно-техническая продукция; права на интеллектуальные ценности; иное имущество и приобретенные имущественные права, включая права на пользование землей и другими природными ресурсами республики для осуществления своей деятельности [16, С.20].  

     1.2 Классификация иностранных инвестиций и их формы

     Формы иностранных инвестиций весьма разнообразны, они являются предметом исследований как в промышленно развитых странах, так и в развивающихся и  странах с переходной экономикой. Главная их цель – изучение закономерностей международного движения капитала и на их основе разработка системы государственного регулирования иностранных инвестиций.

     По  формам собственности различают  государственные, частные и смешанные  иностранные инвестиции. Государственные инвестиции – это займы, кредиты, техническая помощь, предоставляемые одним государством другому в рамках международных договоров, межправительственных соглашений. Частные инвестиции – вложения частных фирм, компаний, банков, граждан в соответствующие объекты другой страны. Смешанные инвестиции – вложения государственных и частных инвесторов в сочетании, например, когда частный инвестор передает все свои права и требования государству.

     По  форме вложения иностранные инвестиции можно разделить на денежные, товарные, интеллектуальные. Денежные инвестиции представлены в виде банковских вкладов, вложений в акции и другие ценные бумаги, страховые полисы и другие денежные средства. Товарные инвестиции могут быть осуществлены путем вложения зданий, сооружений, оборудования и другого имущества юридических и физических лиц в уставные фонды создаваемых предприятий, компаний, банков. Под интеллектуальными  инвестициями подразумевается вложение прав на интеллектуальную собственность, имущественных прав, научно-технической продукции [5 с. 20].

     По  организационным формам иностранные  инвестиции могут быть представлены в виде иностранных и совместных предприятий, транснациональных корпораций, стратегических альянсов, субподрядных и лицензионных соглашений.

     По  объектам инвестиционной деятельности иностранные инвестиции можно разделить  на долгосрочные капиталовложения в  создание основных фондов, краткосрочные  капиталовложения в оборотные средства, финансовые капиталовложения в государственные  и корпоративные ценные бумаги, банковские депозиты.

     По  характеру участия в инвестировании иностранные инвестиции целесообразно  разделить на прямые, кредитные и  портфельные. Прямые иностранные инвестиции – основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, обеспечивающая установление эффективного контроля и дающая право непосредственного управления ими. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25% уставного капитала. Прямые иностранные инвестиции могут подразделяться на трансконтинентальные и транснациональные. Трансконтинентальные капитальные вложения – прямые вложения в страну, которая находится далеко от страны материнской компании, - обуславливается возможными лучшими условиями рынка, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное – нахождение на рынке. Транснациональные капитальные вложения – прямые вложения, которые обуславливаются минимизацией издержек по сравнению с материнской компанией.

     Прямые  иностранные инвестиции считаются  более долгосрочными и менее  мобильными, чем другие формы международного инвестирования, так как предполагают непосредственное участие в деятельности объекта инвестирования. Такое участие, как принято считать, способно предоставлять более прогрессивные технологии, профессиональный опыт, передовые управленческие навыки, особенно если речь идет о привлечении ПИИ из развитых в развивающиеся и бывшие социалистические страны [10, С.16].

     Приток  ПИИ положительным образом отражается на платежном балансе страны, а  следовательно, ведет к укреплению национальной валюты и росту международных  резервов без дополнительных долговых обязательств. Кроме того, ПИИ могут расширять экспорт, налогооблагаемую базу, способствовать созданию рабочих мест и снижению бюрократических издержек в тех странах, куда они поступают [2, с.56-62].

     Кредитные иностранные инвестиции – это  кредиты иностранных банков, международных финансовых корпораций для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Заемщиком иностранных кредитных ресурсов, предоставляемых в рамках межправительственных соглашений, как правило, выступают уполномоченные правительством банки. Кредитные иностранные инвестиции, осуществляемые в рамках межправительственных соглашений между банком-кредитором и банком-заемщиком при условии платежной гарантии центрального банка или правительства страны-реципиента, которые приравниваются к гарантиям первоклассных западных банков. Важным условием привлечения кредитных иностранных инвестиций является высокий кредитный рейтинг страны-реципиента, ее банков и банковской системы, подтвержденной общепризнанными международными рейтинговыми агентствами типа Moody’s, Investor Service, Standard & Poor’s Corp. и т.п. Важно также выполнение страной-реципиентом рекомендаций МВФ, Всемирного Банка и других авторитетных международных финансовых институтов, мнения которых о стране являются важным ориентиром для иностранных инвесторов.

     Портфельные иностранные инвестиции – такие  капитальные вложения инвесторов, осуществляемые через инструменты фондового  рынка, которые не обеспечивают инвестору  контроля за компаниями, ограничивая  его прерогативы получением доли прибыли (дивидендов). Портфельные инвестиции представляют собой набор принадлежащих инвестору ценных бумаг, таких, как акции, облигации или другие долгосрочные ценные бумаги. Повышение роли портфельных инвестиций в последнее десятилетие связано с возможностью проведения спекулятивных операций, наращиванию масштабов которых способствует ряд факторов: интернационализация деятельности фондовых бирж, снятие ограничений на допуск иностранных компаний на многие крупнейшие фондовые биржи, расширение международных операций банков с ценными бумагами пенсионных фондов и других сберегательных учреждений.

     Приводимый  в законодательных актах перечень форм иностранных инвестиций обычно является примерным, а не исчерпывающим, поскольку понятие «инвестиции» охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны. В этот перечень входят: движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в тои числе и совместных; право требования по денежным средствам, которые вкладываются для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность; права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов.