Фінансовий стан ТОВ Рембуд

     Аналіз  ліквідності балансу зводиться  до перевірки того, покриваються чи зобов'язання в пасиві балансу активами, термін перетворення яких у грошові  кошти відповідає терміну погашення  зобов'язань. Зіставлення підсумків групи I по активу і пасиву, тобто А1 і П1 (терміни до 3 місяців), відбиває співвідношення поточних платежів і надходжень. Порівняння підсумків групи II по активу і пасиву, тобто А2 і П2 (терміни від 3 до 6 місяців), показує тенденцію збільшення або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Зіставлення підсумків по активу і пасиву для груп III і IV відображає співвідношення платежів і надходжень у відносно віддаленому майбутньому. Аналіз, проведений за даною схемою, досить повно представляє фінансовий стан з точки зору можливостей своєчасного здійснення розрахунків.

     Результати  розрахунків за даними аналізованої організації (табл. 6) показують, що у  ТОВ «Рембуд» зіставлення підсумків  груп по активу і пасиву має наступний  вигляд:

     А1 <П1; А2> П2; A3> ПЗ; А4 <П4.

     Виходячи  з цього, можна охарактеризувати ліквідність балансу ТОВ «Рембуд» як недостатню. Зіставлення першого нерівності свідчить про те, що в найближчий до розглянутого моменту проміжок часу організації не вдасться розрахуватися по термінових зобов'язаннях.

     Причому за аналізований період зріс платіжний  недолік найбільш ліквідних активів  для покриття найбільш термінових зобов'язань (співвідношення по першій групі). На початку аналізованого періоду співвідношення було 0,338 (2290:6778), а в кінці 0,675 (3038: 4499), хоча теоретично достатнім значенням для коефіцієнта терміновості є співвідношення 0,2 до 1. Це говорить про збільшенням величини коефіцієнта терміновості. У результаті, в кінці звітного періоду організація зможе сплатити лише більшу частину своїх короткострокових зобов'язань, що свідчить про непоганий фінансовому становищі.

     Так само слід зазначити, що перспективна ліквідність, яку показують друге  і третє нерівність, відображає певний платіжний надлишок, тобто організація зможе протягом року розрахуватися за своїми зобов'язаннями.

     Проведений  за викладеною схемою аналіз ліквідності  балансу є приблизними. Більш детальним є аналіз платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів.

     З метою аналізу можна скористатися методичними положеннями з оцінки фінансового стану підприємств  і встановленню незадовільною структури  балансу, в яких визначено систему  критеріїв для визначення неплатоспроможних  підприємств. Система складається з трьох показників:

     1) коефіцієнта поточної ліквідності

     2) коефіцієнта забезпеченості власними  коштами;

     3) коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності

     Структура балансу підприємства визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним, якщо коефіцієнт поточної ліквідності  на кінець звітного періоду має значення <2 і коефіцієнт забезпеченості власними засобами - <0,1.

     Розрахуємо  коефіцієнт поточної ліквідності, який показує ступінь, в якій оборотні активи покривають короткострокові  зобов'язання підприємства.

     До _{тек / ліквідності} = Оборотні активи = с. 290 /

     Поточні зобов'язання с. 610 + з. 620 + с. 630 + з. 660

     Коефіцієнт  поточної ліквідності ТОВ «Рембуд» на поч. 2007 р. складає 1,004, а на кін. 2007 р. - 1,027, а норма цього коефіцієнта дорівнює 2, підприємство має тенденцію до зростання. Він показує, скільки рублів оборотних засобів доводитися на 1 рубль короткострокової заборгованості.

     Знайдемо  коефіцієнт забезпеченості власними засобами (К _ОСС) за формулою:

      с. 490 + з. 590 - с. 190

     с. 290 (підсумок розділу II балансу)

     Даний коефіцієнт показує, яка частина  оборотних активів фінансується за рахунок власних коштів підприємства. Нормативне значення К _ОСС = 0,1 (або 10%). З розрахунків випливає, що показник забезпеченості підприємства власними оборотними засобами набагато нижчий за норму, хоча на кінець звітного періоду коефіцієнт збільшився на 0,022 пункту, це говорить про те, що структура балансу підприємства є незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним.

     Для підбиття підсумків оцінки і більшої  їх наочності результати виконаних  розрахунків коефіцієнтів ліквідності  представимо у вигляді таблиці 7.

     Таблиця 7. Відносні показники ліквідності підприємства

Показники 2006 2007 Оптимальні  значення показників 1. Коефіцієнт поточної ліквідності (К тл) 1,004 1,027 ≥ 2 2. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (К ООС) 0,004 0,0267 ≥ 0,1 3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,338 0,675 0,2

     Таким чином, ми бачимо, що всі коефіцієнти  нижче оптимальних значень. Але при цьому спостерігається зростання загального показника ліквідності, коефіцієнта поточної ліквідності і коефіцієнта забезпеченості оборотними засобами. Підприємство не може відновити свою платоспроможність у найближчі 6 місяців, але все ж може розраховувати на поступове поліпшення фінансового стану.

     Миттєву ліквідність підприємства характеризує коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина короткострокових зобов'язань, може бути погашена найближчим часом за рахунок грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень.

     Рекомендоване значення цього коефіцієнта - 0,2.

     До  аб. л. = С. 260 + с. 250 / С. 690

     Коефіцієнт  абсолютної ліквідності перевищує  значення коефіцієнта, що свідчить про  те, що підприємство зможе в найкоротші терміни погасити зобов'язання.

     6. Аналіз обсягу продажів, витрат виробництва та прибутку

     Дані  об'єкти мають тісний взаємозв'язок між собою, тому для більш ретельного їх розгляду необхідно розрахувати  показники, що характеризують їх рівень.

     Але так як підприємство ТОВ «Рембуд» не займається випуском і виготовленням  продукції, тому дана тема буде розкрита тільки в теоретичному аспекті. Одним з таких показників є рівень беззбитковості.

     Під рівнем (точкою) беззбиткового обсягу продажів розуміється обсяг реалізованої продукції, при якому виручка від реалізації дорівнює її повної собівартості. У цій точці, з одного боку, вже немає збитків, але ще немає і прибутку, а з іншого, вона відокремлює зону збитків від зони прибутків і є як би порогом рентабельності.

     Математично положення точки беззбитковості (точки критичного обсягу продажів) або порога рентабельності може бути описано рівнянням

     

     де  - Повна собівартість реалізованої продукції, млн. р. / рік;

      - Кількість реалізованих виробів, шт. / рік.

     Для визначення точки беззбиткового  обсягу продажів або порога рентабельності використовуються графічний та аналітичний (розрахунковий) способи.

     Графік  дає наочне уявлення про взаємозв'язок між обсягом продажу, витратами  і прибутком.

     Наочний приклад:

Рис. 1 Залежність між обсягом реалізації продукції, її собівартістю і сумою прибутку

     Різниця між фактичним і беззбитковим обсягом продажів - це зона безпеки (запас фінансової стійкості). Зона безпеки показує, на скільки відсотків фактичний обсяг продажів вище критичного, при якому рентабельність дорівнює нулю.

     Графічний метод визначення порогу рентабельності наочний і простий. Однак він не виключає помилкових результатів, зумовлених відхиленнями в масштабі, порушеннями правил побудови і т.д. Тому його доцільно доповнювати аналітичним (розрахунковим) способом визначення порогу рентабельності.

     При реалізації аналітичного прийому можуть використовуватися два способи  визначення точки беззбиткового  обсягу продажів і порога рентабельності:

     1) виходячи з величини маржинального  доходу на один виріб:

     

     2) виходячи із загальної суми  маржинального доходу:

     

     де  П ¹ і П - прибуток на одиницю продукції і загальна сума прибутку, млн. р. / шт. і млн. р. / рік.

     При використанні першого варіанта, модифікуючи  формулу беззбиткового обсягу продажів  отримаємо:

     

     де  - Критичний обсяг продажів, при якому немає ні збитків, ні прибутку - беззбитковий обсяг продажів або поріг рентабельності, в натуральному виразі

      .

     Другий  і третій варіанти визначення шуканого обсягу продажів або порога рентабельності використовуються в тому випадку, якщо підприємство виробляє не один, а кілька видів продукції.

     Якщо  підприємство виробляє багатономенклатурним продукцію, то

     

      - Середня питома вага маржинального доходу у виручці від реалізації продукції, в частках.

     Для розрахунку критичного обсягу реалізації у відсотках може бути використана  формула

     

     Якщо  ставиться завдання визначити плановий обсяг реалізації продукції для  заданої суми планової (очікуваної) прибутку (  ), Коли відомі постійні витрати (  ) і питомі змінні витрати на один виріб (  ), Формула набуває вигляду

     

     При багатономенклатурному виробництві  розраховується обсяг продажів у  вартісному вираженні:

     

     Для визначення зони безпеки або запасу фінансової стійкості в грошовому  вираженні й у відсотках використовуються наступні формули:

     

     У практиці господарської діяльності підприємства аналіз беззбиткового  обсягу продажів і порога рентабельності може проводитися з метою:

1.      встановлення та кількісного вимірювання факторів, що обумовили відхилення фактичного порогу рентабельності звітного періоду від базового порогу рентабельності;

2.      вибору оптимального співвідношення обсягу витрат і прибутку на основі кількісної оцінки впливу змінених (нових) або прогнозних значень відповідних факторних показників на рівні порога рентабельності.

     7. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

     Різні сторони виробництв побутової постачальницької і фінансової діяльності підприємства одержують закінчену оцінку в  системі показників фінансових результатів. Узагальнено, найбільш важливі показники фінансових результатів ділять підприємство представлені у формі № 2 річної та квартальної бухгалтерської звітності. До них відносяться: прибуток (збиток) від реалізації продукції (робіт, послуги), прибуток (збиток) від іншої реалізації, доходи та витрати від позареалізаційних операцій, балансовий прибуток, оподатковуваний прибуток і ін

     Показники фінансових результатів характеризують абсолютну ефективність господарювання підприємства. Найважливішими з них є показники прибутку, які в умовах ринкової економіки становлять основу економічного розвитку підприємства, характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя.

     За  прибутком визначається рівень віддачі  авансованих коштів та дохідність вкладень в активи конкретного підприємства.

     Кінцевий  фінансовий результат діяльності підприємства - це балансовий прибуток або збиток, яка представляє собою алгебраїчну  суму результату від реалізації продукції (робіт, послуг), результати від іншої  реалізації, сальдо доходів і витрат від позареалізаційних операцій.

     Р ^б = Р ^р ± Р ^пр ± Р ^вн