Денежный рынок. Понятие, структура, институты

Денежный рынок. Понятие, структура, институты.

«План курсовой работы»:

Введение.

Основная часть:

Глава I: Особенности денежного рынка.

1)Понятие и структура денежного рынка.

а) Функции денежного рынка.

2)Денежная масса:

  а) Измерение денежной массы.

  б) Особенности структуры денежной массы в России.

3)Денежные агрегаты.

  а) Денежные агрегаты России.

4)Ликвидность.

5)Предложение денег и факторы его определяющие.

6)Неоклассическая и кейнсианская модели спроса на деньги.

Глава II: Равновесие на денежном рынке.

1)Равновесие на денежном рынке:             

  а) Равновесная цена.

  б) Фактор времени.

  в) Механизм рыночного равновесия.

2)Влияние равновесия на денежном рынке.

3)Макроэкономическое равновесие и реальная процентная ставка

    (модель IS-LM).

Глава III: Денежный рынок в России.

1)Проблемы становления денежного рынка в России.

2) Особенности развития денежного рынка в России.

Заключение.

Библиография.

Введение.

Как гласит древнеримская максима, «лишь деньги приводят все в нашем мире в движение». Эта мысль, может быть, не бесспорна, но тем не менее вряд ли кто-нибудь будет отрицать значение денег для экономики. Деньги – это неотъемлемая часть нашей повседневной жизни, один из важнейших факторов, определяющих не только благополучие отдельного человека или семьи, но и здоровье, и процветание любой экономической системы.

До появления денег люди должны были обращаться к бартеру. При нем требуется искать потенциальных партнеров, способных удовлетворить потребности и пожелания друг друга  в товарах и услугах, а затем достижения согласия по условиям обмена. Таким образом, бартер приводит к высоким транзакционным издержкам.

При денежном обращение реализация товаров может вовсе не совпадать с одновременной покупкой со стороны продавца: она может совершаться в другое время, в ином месте, с иным торговым партнером. Деньги, став посредником между продавцом и покупателем, расширили рамки торговых сделок, делают емким рынок и придают ему большую динамичность. Недаром А. Смит сравнивал деньги с шоссейными дорогами, которые облегчают передвижение населения и товаров и ускоряют тем самым экономическое развитие. Ведь чем быстрее продается товар, тем  скорее производитель, получив доход от реализации, возобновив производство и, возможно, расширит или модернизирует свое дело. А это будет означать рост ВВП. Поэтому необходимо в экономическом анализе учитывать деньги, выясняя причины их применения обществом, а также ту роль, которую они играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и темпах инфляции.

В литературе существует множество различных определений денег, значительно отличающихся друг от друга. Под деньгами часто понимается все то, что обычно принимается в обмен на товары и услуги; продукт соглашения между людьми; товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента; то, что используется как деньги.

С точки зрения углубления познания  сущности денег, все определения можно определить в две большие группы – в соответствии с двумя основными подходами: логико-историческим и функциональным. Первый из них пытается выяснить сущность денег через изучение логики истории их развития, а второй определяет деньги через их функциональные формы, не ставя вопрос об их более глубокой основе. Деньги часто называют языком рынка, так как именно сих помощью совершается кругооборот товаров и ресурсов. Потребители покупают на рынке товары, продаваемые производителями, которые в свою очередь платят деньги за ресурсы, полученные ими от населения. Правильно организованная и четко функционирующая денежная система играет важнейшую роль в обеспечении стабильности национального производства, полной занятости и устойчивости цен.

Нередко говорят, что деньги есть то, что делает их деньгами, т.е определяют их природу по тем функциям которые они выполняют в экономической системе. С функциональной точки зрения деньги выступают в более общей форме, чем те деньги, к которым мы привыкли, т.е в виде монет и бумажных купюр. Деньги это неотъемлемая часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством обращения, средством платежа, средством накопления и единицей счета во всех, кроме самых начальных экономических системах и мерой стоимости.

Деньги представляют собой неотъемлемый элемент нашего  повседневного быта. Современный человек не может представить себе рыночную экономику без денежного обращения. Деньги – это продукт исторического развития. [1]

№2 Денежный рынок.

Денежный рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются в основном  краткосрочные  депозитно-ссудные операции, обслуживающие в основном движение оборотного капитала предприятий, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Важнейшими инструментами операций на денежном рынке являются казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и другие средства расчетов. Институциональная структура денежного рынка состоит из банков, учетных  домов (компаний), брокерских и дилерских фирм, различных фондов и других финансово-кредитных учреждений.

Средства, привлекаемые банками, прежде всего коммерческими, и прочими финансово – кредитными учреждениями, являются источниками ресурсов денежного рынка. С помощью денежного рынка осуществляется регулирование ликвидности банков путем взаимного предоставления краткосрочных кредитов. На состояние денежного рынка существенное воздействие оказывают циклические изменения в экономике, инфляция, а также проводимая государством денежно-кредитная политика.

Для функционирования денежного рынка и обеспечения его необходимым количеством денег важно измерение денежной массы, так как она оказывает существенное воздействие на  реальный выпуск продуктов, уровень цен, занятость и многие другие экономические процессы. С целью обеспечения экономического прогресса требуется установление жесткого контроля за денежной массой, находящейся в обращении.

Денежный рынок формируется и функционирует в связи с денежно-кредитной политикой. Воздействие на денежный рынок  представляет иерархию  целей, применимых в каждодневных  операциях на открытом рынке или  более долгосрочные воздействия на такие параметры, как количество денег, находящихся в обращении. Денежно-кредитная политика оказывает свое воздействие на экономическую систему с некоторым запаздыванием.

Денежный рынок представляет собой экономические отношения, связанные с перераспределением временно свободных денежных средств общества для авансирования расширенного воспроизводства. В качестве системы экономических отношений создается хозяйственными и банковскими структурами в целях удовлетворения потребностей в денежных средствах.[2]

Денежный рынок выступает в роли главного регулятора расширенного воспроизводства и выполняет ряд внутренне присущих ему функций.

Первая функция этого рынка организация свободной  конкуренции

производителей и продавцов товаров. Ее выполнение основывается на свободном удовлетворении спроса на денежный товар рыночных хозяйственных структур, в результате чего создается возможность для технического обновления производства, расширения номенклатуры вырабатываемых изделий и масштабов хозяйственно-финансовой деятельности.

Вторая функция рынка – образование ниш и сегментов предпринимательской деятельности хозяйственных структур и банков. Данная функция связана с выявлением их экономического потенциала и реализацией возможностей по наполнению соответствующих рынков товарами и услугами на основе конкуренции.

Третья функция рынка – регулирование пропорций  воспроизводства общественного продукта на основе спроса и предложения на денежные средства.

Выполнение этой функции обусловлено тем, что деньги являются высшей формой выражения стоимости товаров и реализация цены товарных масс осуществляется в денежной форме. Современные денежные рынки индустриальных стран состоят из двух органически связанных между собой сфер:

- рынка ссудных капиталов для функционирующих предпринимателей;

- рынка денежных средств для населения.

Денежная масса.

Денежная масса – это совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение  товаров и услуг в народном хозяйстве.

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.[3]

Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые квазиденьги (от лат. quasi – как будто, почти), т.е денежные средства на срочных вкладах, в депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов которые вкладывают  средства только в краткосрочные денежные обязательства. Совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег для безналичных расчетов в Центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги Центрального банка. Их называют монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операции обмена и платежа, зависит от предложения денег банковским секторам и от спроса на деньги.

Последняя четверть ХХ в. дала новые аспекты исследования оптимальной величины предложения денежной массы. Они связаны с достижением чикагской школы. Ее лидер М. Фридмен на основе количественной теории денег вывел неукоснительное правило, по которому денежная масса  и ВНП должны расти одинаковыми темпами. Это правило должно соблюдаться в любой фазе, как во время подъема, так и кризиса. Подобному требования обязано появление термина «железное» правило М. Фридмена. Фридмен в формуле Фишера обратил внимание на то, что ценовое выражение проданных товаров (P*Q) есть не что иное, как созданный в обществе доход Y, или ВНП. При допущении, что скорость оборота денежной единицы V в краткосрочном периоде мало меняется, денежная масса должна строго соответствовать ВНП.

В странах с рыночной экономикой доходы ежегодно индексируются, поэтому формула Фридмена приобретет следующий вид:

M = p* Y, где p-индекс цен.

Измерение денежной массы.

Для регулирования товарного обращения следует знать необходимое количество денег. Отправным пунктом для исчисления необходимого количества денег является сумма цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, например, года. Следовательно, чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации.

Однако на количество денег существенное влияние оказывает скорость оборота каждой денежной единицы.

Как уже отмечалась, скорость обращения денег измеряется числом раз, которое каждая денежная единица участвовала в течение года в обеспечении любых сделок. Чтобы выяснить это число в среднем значении для всей массы денег, обращавшейся в стране в течение года, надо суммы цен всех проданных за это время товаров разделить на количество денег, находящихся в обращении.

Особенность структуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностью преобладает агрегат М1 (93% от М3). Это объясняется быстрым обесценением денег и нежеланием населения и предприятий в этих условиях сохранять ценности (особенно на длительный срок) в виде срочных депозитов (денежных сбережений на длительные сроки), депозитных сертификатов ( документов, удостоверяющих крупные вклады в банк на длительный срок) и облигаций (ценных бумаг, приносящих их держателям заранее установленный доход) государственных займов. Немаловажной причиной является и то, что дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги  в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца.

Денежные агрегаты могут существенно отличаться в разных странах из-за особенностей национальных   структур кредитно-денежных отношений, степени развитости рынка ценных бумаг и других обстоятельств.

Например, в отличие от ликвидных средств, в России, в США преобладают безналичные чековые вклады, которые у нас отсутствуют.

В США гораздо выше доля финансовых средств, данных банкам на сохранение. Здесь много ликвидных средств участвует в операциях на денежном рынке ( в России такой рынок еще по настоящему не сложился).

Денежные агрегаты.

Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающиеся показатели, так называемые денежные агрегаты. В процессе товарно-денежного обращения возникают различные представители денег, реализующие какую-либо конкретную функцию. Из функции средства платежа возникают вексель (долговая расписка частного лица, содержащая обязательство уплаты указанной суммы в определенный срок), банкнота (вексель банка), чек (письменное распоряжение о выдаче денег) и др. В денежном обращении используются различные формы денег: наличные и безналичные, чеки, векселя и т.п. Все они в зависимости от степени ликвидности, образуют определенные денежные агрегаты.