Денежно-кредитное регулирование в РФ

Содержание

Введение

      Денежно-кредитная  политика, являясь частью общегосударственной  экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.

      Денежно-кредитное  регулирование осуществляется Центральным банком и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Оно нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы. В законах о Центральных банках особо подчеркивается их ответственность за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты.  

      Актуальность  выбранной темы обусловлена тем что, сложные, противоречивые кризисные процессы, охватившие как нашу страну, так и весь мир, выдвинули проблему денежно-кредитного регулирования, как одного из направлений экономической политики в целом, в число актуальнейших проблем государственного управления.

      Цель  данной работы – исследовать особенности денежно-кредитного регулирования в России.

      В соответствии с целью курсовой работы мною были поставлены следующие задачи:

1. раскрыть содержание и обозначить цели денежно-кредитного регулирования;

2. дать характеристику методам и инструментам денежно-кредитного регулирования;

3. рассмотреть становление и развитие денежно-кредитной системы в РФ;

4. проанализировать денежно-кредитное регулирование в РФ в условиях мирового финансового и экономического кризиса 2008-2009гг и обозначить денежно-кредитную политику на перспективу 2010-2012гг.

Глава 1. Теоретические аспекты денежно-кредитного                  регулирования

1. Сущность, объекты, субъекты и цели денежно-кредитного                         регулирования

      Становление и развитие национальных экономических систем рыночного типа привело к формированию специальных государственных институтов в лице центрального банка страны, появлению различных инструментов воздействия на денежное обращение и финансовый рынок. Велика и роль центрального (федерального) правительства в лице министерства финансов во взаимодействиях с центральным банком и в организации контроля и надзора за различными финансовыми организациями. В практике функционирования национальной экономики выделяется такое понятие, как «денежные», или монетарные, власти, под которыми понимаются центральный банк и Минфин страны, занимающиеся денежно-кредитным регулированием.

      В общем виде целью государственного регулирования экономики является достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста. Если целью развития национальной экономики является обеспечение достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитного регулирования. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на перспективу, не предполагают быструю реакцию на изменение рыночной конъюнктуры. Конечные цели денежно-кредитной политики: экономический рост; полная занятость; стабильность цен; устойчивый платежный баланс. Достижение этих целей — глобальная задача. Текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные цели – промежуточные, такие как денежная масса; ставка процента; обменный курс. Конечные цели реализуются кредитно-денежной политикой как одним из направлений экономической политики в целом наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности Центрального Банка и осуществляются в рыночной экономике с помощью в основном косвенных инструментов. 

      Объектами денежно-кредитного регулирования являются спрос и предложение на денежном рынке. Выбор промежуточных целей денежно-кредитной политики может повлиять на состояние денежного рынка через формирование как предложения, так и спроса на деньги.

      Главная роль в проведении кредитно-денежной политики принадлежит Центральному банку. Это  основной субъект кредитно-денежной политики. В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики.

      Принципы  организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России), его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о Центральном банке и другими федеральными законами.

     В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в частности, процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

• политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;
• политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

     Проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центральный банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП). Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя.

     Проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны,  стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста.

      Итак, денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

1.2 Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования

Рассмотрим  основные методы денежно-кредитного регулирования.

      Методы  денежно-кредитного регулирования  — это совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно-кредитного регулирования на объекты для достижения поставленных целей.

      В рамках денежно-кредитного регулирования применяются прямые и косвенные методы.

      Прямые  методы носят характер административных мер в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центрального банка за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия, в случае «неблагоприятного», с точки зрения хозяйствующих субъектов, воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж.

      Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов. Естественно, что эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные методы с постепенным вытеснением первых вторыми.

      Помимо  деления методов денежно-кредитного регулирования на прямые и косвенные различают также общие и селективные методы.

      Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

      Селективные методы регулируют конкретные виды кредита  и носят в основном директивный характер. Их назначение связано с решением частных задач, таких, например, как ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т.д. Используя селективные методы, центральный банк сохраняет за собой функции централизованного перераспределения кредитных ресурсов, несвойственные центральным банкам стран с рыночной экономикой, поскольку они искажают цены на банковском рынке, сдерживают конкуренцию на финансовых рынках. Применение в практике центральных банков селективных методов воздействия на деятельность коммерческих банков типично для экономической политики, проводимой на стадии циклического спада, в условиях резкого нарушения пропорций воспроизводства.

      Методы  проведения повседневной денежно-кредитной  политики называют также тактическими целями денежно-кредитной политики. Это воздействие осуществляется с помощью инструментов денежно-кредитного регулирования. Под инструментом денежно-кредитного регулирования понимают средство, способ воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.

      В соответствии с Федеральным Законом  о Центральном Банке РФ ст.35 основными  инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

      1. Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки "РЕПО" и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

      2. Нормативы обязательных резервов. Изменение норм обязательных резервов — инструмент прямого воздействия на кредитоспособность банков, сильнодействующий административный метод. Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объема депозитов. Они различаются по величине в зависимости от вкладов (например, по срочным вкладам они ниже, чем по вкладам до востребования). Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, ЦБ оказывает воздействие на динамику денежного предложения.

      3. Операции на открытом рынке. Предполагает куплю-продажу Центральным Банком государственных ценных бумаг. По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. По сравнению с процентной политикой операции на открытом рынке являются инструментом прямого и быстрого изменения объема и структуры денежной массы, орудием гибкого воздействия на экономику.