Денежно-кредитная политика государства

       Неконтролируемая  денежная эмиссия, осуществляемая одновременно двенадцатью центральными банками  рублевой зоны, спровоцировала жесточайшую  подавленную инфляцию. Последовавшая  в 1992 г. либерализация, перевод подавленной  инфляции в открытую вызвали колоссальный скачок цен и изменения основных ценовых пропорций. Необходимость  поддержания возросшего платежного оборота определило дальнейшее увеличение денежной массы. В то же время денежная эмиссия, осуществляемая в форме  наличных денег и прямого кредитования Центральным банком России привилегированных  коммерческих банков при отсутствии должного контроля за движением денежных потоков, лишь частично смягчила нарастающую  нехватку денежной массы для обслуживания хозяйственного оборота. Непродуманная  политика денежного оборота в  условиях либерализации  внешнеэкономической деятельности и валютных отношений, высокие процентные ставки повлекли за собой изменение пропорции в системе денежного обращения. Началось вымывание денежных средств из производственной сферы и переток их в сферу финансовых спекуляций. Центральный банк России, эмитируя деньги вслед за ростом спроса на них вследствие быстро увеличивающейся инфляции, не смог предотвратить концентрацию новых денег в сверхприбыльном финансовом секторе. В результате, несмотря на огромные масштабы денежной эмиссии, реальное производство продолжало испытывать нехватку денежных средств, а банки извлекали огромные доходы из-за инфляционного перераспределения капиталов.

       Таким образом, создаваемая в России кредитно-банковская система изначально не была нацелена на выполнение функций, присущих современным  банковским системам: создание надежных каналов денежного обращения, обслуживание хозяйственного оборота, трансформацию  сбережений в ссудный капитал  и перераспределение его между  отраслями народного хозяйства, стимулирование накоплений.

       Незавершенность формирования правовой базы, противоречивая и непоследовательная политика Центрального банка России, низкий уровень регулирования  деятельности кредитных организаций  обусловили крайнюю неустойчивость российской банковской системы, кризисные  явления в которой стали нарастать  уже в 1994 г. Сопровождавшие развитие банковской системы России кризисные процессы были отражением начавшейся глубокой дезинтеграции экономики и прежде всего распада ее на автономно функционирующие сферы: спекулятивно-финансовую и производственную. По сути, российская кредитно-банковская система работала как антипод нормальной банковской системы, создавая для себя новые, высокодоходные и надежные финансовые инструменты, все более замыкая движение денежных потоков внутри себя, обескровливая реальный сектор.

       Воздействие государства на экономику методами денежно-кредитной политики предполагает тесную взаимосвязь денежной сферы  и сферы, производящей товары и услуги. И проводником здесь выступает  кредитно-банковская система как  основа инфраструктуры рыночной экономики.

       Деформированная российская банковская система, оторванная от производственного сектора, не только не обеспечила каналов денежного  регулирования экономики, но и сама рухнула вследствие проводимой макроэкономической политики, приоритеты которой во многом были обусловлены необходимостью обеспечения  сверхприбылей в финансовом секторе.

       Создание  устойчивой современной банковской системы в переходной экономике  - непременное условие проведения эффективной денежно-кредитной политики.

       ХАРАКТЕРНЫЕ  ЧЕРТЫ  ДЕНЕЖНО  – КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ  РОССИИ  В  ПОСЛЕДНИЕ  10 ЛЕТ.

       Главные задачи в данной области определены в ежегодно разрабатываемых ЦБ РФ Основных направлениях кредитно-денежной политики и совместных заявлениях Правительства  РФ и ЦБ РФ об экономической политике.

       По  официальной статистике Банка России за последние 10 лет денежная масса  российских рублей увеличилась в 20 раз. Однако при этом российская экономика не увеличилась пропорционально, равно как и доходы граждан, подтачиваемые повышением цен и снижением реальной покупательной способности рубля. Средний годовой уровень инфляции в 2000-е колебался около 10%. Эти факты демонструируют, что текущая монетарная политика далека от идеала. Деньги вовсе не обеспечиваются производством товаров и услуг. Это стало главной причиной надувания «пузыря» в экономике, приведшего к кризису, который, по последним заявлениям представителей крупного бизнеса (напр., главы «Сбербанка России» Г.О. Грефа), далек от завершения. Все чаще звучат мнения о необходимости реформирования мировой денежно-финансовой системы, даже глава Всемирного Банка Роберт Зеллик рассматривает возможность возвращения к «золотому стандарту». Очевидно, нашему поколению необходимо быть готовыми к пониманию перспектив денег, кредита и финансовых инструментов.

         Отмеченные проблемы не единственные  в денежно-кредитной политике  нашей страны. Уровень инфляции  в России остается довольно  высоким, что делает производственный  сектор экономик непривлекательным  для иностранных инвесторов. Проблемы  денежно-кредитной политики обусловлены  также тем, что в российском  правительстве нет достаточно  «подкованных» людей в области  рыночной экономики. Отсюда ее  непоследовательность, неудачное заимствование  зарубежного опыта.

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

       Совокупность  мероприятий в области денежного  обращения и кредита представляет собой кредитно-денежную политику. Кредитно-денежная политика - один из самых  мощных инструментов экономической  политики, находящихся в распоряжении государства. Она направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их ограничение (кредитная рестрикция).

       Кредитно-денежная политика прямо определяется приоритетами и целями правительства. Такими конечными  целями обычно являются: стабильность экономического роста, низкий уровень  безработицы, низкая инфляция, стабильность цен, устойчивый платежный баланс.

       Обладая такими средствами, как пересмотр  резервной нормы, изменение учетной  ставки и операции на открытом рынке, центральный эмиссионный банк может  оказывать определяющее воздействие  на денежное обращение, а через его посредство - на реальный национальный продукт, занятость и индекс цен.

       Работая этими тремя инструментами ЦБ проводит два вида политики:

       1)мягкую кредитно-денежную политику или политику «дешевых денег».

         Здесь ЦБ:

       покупает  государственные ценные бумаги;

       снижает учетную ставку процента;

       снижает обязательную норму банковских резервов.

       Результат: идет стимулирование экономики через  рост денежной массы и облегчение условий кредита. 

       2) жесткую кредитно-денежную политику  или политику «дорогих денег».

       Здесь ЦБ:

       продает государственные ценные бумаги;

       повышает  учетную ставку процента;

       повышает  обязательную норму банковских резервов.

       Результат: идет сдерживание экономической  активности через ограничение денежной массы и усложнение условий кредита. 

       Кредитно-денежная политика разрабатывается ЦБ во взаимосвязи  с Правительством РФ. Ее цели согласовываются  с правительственной Программой социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу.

       На  современном этапе можно выделить два основных направления кредитно-денежной политики:

       первое - последовательное снижение инфляции;

       второе - совершенствование банковской системы, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

       Параметры денежной программы не являются жестко заданными и могут быть уточнены в соответствии со складывающейся макроэкономической ситуацией, изменением влияния ключевых внутренних и внешних факторов на состояние денежно-кредитной сферы.  

       ЛИТЕРАТУРА

1. Экономическая теория. Учебник / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: «Проспект»; 2000. 480 с.
2. Симкина Л.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. 2-е изд. - СПб: Питер, 2006. 521 с.
3. Экономическая теория: Учебник. Серия «Учебники и учебные пособия» - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2001. 475 с.
4. Макроэкономика. Теория и практика: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. - М.: КНОРУС, 2005. 613 с.
5. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.
6. Экономическая теория. / Под ред. Камаева В.Д. - М.: ВЛАДОС, 2000.
7. Макконел К.Р. Брю С.Л. Экономикс. М.: ИНФРА-М, 2002.
8. Экономическая теория. Учебное пособие. - М.: РИОР, 2008.