Цiноутворення на мiжнародному ринку кави

     У зв'язку з нестійкістю ринків, що посилилася останнім часом, для багатьох сировинних товарів зросло значення правильного вибору засобу встановлення ціни.

     При підвищенні попиту над пропозиціями продавцеві за інших рівних умов вигідніше  зафіксувати в контракті ціну з наступною фіксацією, якщо він  очікує подальше зміцнення ринку. Якщо ж він припускає, що ціни можуть знизитися, то йому вигідніше вдатися до методу встановлення твердої фіксованої ціни.

     Для страхування продавця та покупця  від можливих великих втрат у  випадку різкої зміни ринкових цін, у контрактах встановлюються змінні ціни й обумовлюються умови встановлення остаточного рівня ціни. Поточні  різкі та тривалі зміни цін  на сировину визначили використання в контрактах засобу встановлення цін  з наступною фіксацією крім встановлення твердих цін. У таких випадках формулювання змінної ціни відбиває співвідношення положення на ринку  продавця та покупця в момент підписання контракту. При встановленні в контракті  змінної ціни великого значення набуває  вірний прогноз розвитку ринку в  період дії угоди [4].

     У формулюванні змінної ціни встановлюється базисна ціна, на підставі якої встановлюється остаточна ціна. У контракті зазначається дата встановлення базисної ціни, переважно  це дата підписання контракту. Неодмінним елементом встановлення змінної ціни зазначаються світові ціни, на підставі якої буде встановлена остаточна ціна, а також інформаційне джерело (журнал, газета), в якому звичайно публікується ця ринкова ціна.

     Грамотно  сформульована стаття контракту  про змінну ціну містить так званий ліміт коливання, виражений у  відсотках – максимально припустима межа зміни світової ціни, що братиметься  сторонами до уваги при розрахунку ціни платежу, а також встановлюється порядок розрахунків у випадку  перевищення ліміту коливання. Така ситуація може виникнути тоді, коли світова ціна, зазначена в контракті, підвищиться або знизиться більше величини ліміту коливання.

     Світові ціни на більшість сировинних товарів  досягли свого історичного рекорду  протягом 2008-2011 років. Найбільше подорожчали  товари агропромислового комплексу.  Так, ціна на пшеницю лише за місяць зросла на 5%, кукурудзу - майже на 15%. Ціна цукру на Нью-Йоркській біржі  вперше за останні 30 років сягнула 754 доларів за тонну. Кава почала набирати висоту ще на початку 2010 року і вже досягла 260 доларів, і в принципі знаходиться зараз на своїх історичних цінових максимумах. Така ж ситуація спостерігається по рису, де знаходиться локальний ціновий максимум, починаючи з 2008 року. Подорожчання цукру можна повязати зі скороченням врожаю тростини в Австралії, а також зниженням його виробництва у Бразилії, Пакистані та інших країнах-експортерах.  

РОЗДІЛ  ІІ.

СПЕЦИФІКА ЦІНОУТВОРЕННЯ НА МІЖНАРОДНОМУ РИНКУ  КАВИ

     Ціноутворення на міжнародному ринку кави є досить специфічним, про що свідчить наявність "кавовового парадоксу". Він полягає  у тому, що при настанні кавової кризи країнам-виробникам стає притаманна тенденція до зниження цін, зниження доходів виробника і прибутків з важливими наслідками, для доходів від експорту кави провідних країн-експортерів і життя мільйонів людей у країнах, що розвиваються. Кавовий "бум", в свою чергу, у країнах-споживачах відображається у зростанні роздрібних продажів і прибутку для роздрібних торговців кави . А внаслідок цього збільшується розрив між цінами і виробника і споживача.

     На  світовий ринок кави постачають понад 50 країн. Всього щорічно виробляється близько 4,5 млн...т кавового зерна. Велику роль відіграє ця культура в економіці латиноамериканських країн. Після Бразилії найбільшими виробниками кави є Колумбія, Гватемала, Сальвадор. На частку кави в експорті Колумбії припадає близько 60%.

     Значний сегмент світового ринку займає кава, що вирощується в Бразилії. Сьогодні ця країна надає великий  вибір сортів, які мають свої відмінні риси: мають м’який і приємний смак.

     Однак є й недоліки - більшість видів  вирощуваних тут зерен страждають відсутністю кислинки й вираженого аромату. Бразильську каву найчастіше використають для створення змішаних сортів. Бразилія є, безсумнівно, найбільшим постачальником кави в зернах в світовій економіці, хоча такі країни, як В'єтнам, Індія і Мексика, набирають силу в останні роки.

     Одним з найбільших постачальників високоякісної  кави є Колумбія, що має сприятливі кліматичні умови для вирощування  кавових дерев й одержання  багатого врожаю. Зерна, зібрані в  Колумбії, мають всі якості відмінної  високогірної кави: насичений смак з ледве солодкуватим горіховим  відтінком, тонкою кислинкою, злегка вираженими фруктовими нотками й легким ароматом, що нагадує вино. Колумбійська кава ідеальна для приготування чорної кави або капучіно. Її смак легко запам’ятовується. Незважаючи на високу вартість, колумбійські сорти кави знайшли шанувальників у багатьох країнах світу.

     У всьому світі в середньому в рік  збирається врожай, що становить близько 100 млн... мішків по 60 кг. З цього тільки Південна Америка поставляє на світовий ринок майже половину:

     Південна  Америка 44 млн.. мішків

     Африка 22 млн. мішків

     Центральна  і Північна Америка 17 млн. мішків

     Азія / Океанія 12 млн. мішків

     Від усього обсягу світового виробництва, як правило, близько 63 млн... мішків призначається для експорту. Інша кількість залишається для внутрішнього споживання в країнах-виробниках.

     Експорт кави для численних країн третього світу є одним з основних джерел доходу.

     Таблиця 1.

     Частки  експорту кави країн експортерів

     Джерело: [2]

     У 2008 році, спостерігалося підняття цін  на каву арабіка та робуста. Так, арабіка  з поставкою у березні 2009 року подорожчала в Нью-Йорку на 6,2%, а ціна робусти з поставкою  в березні 2009 року в Лондоні підвищилася  на 4,7%. Розрахункова ціна закриття на зерно  арабіки з поставкою у березні 2008 року склала 112,70 центів/фунт на нью-йоркській  біржі NYBOT (ICE) 11 грудня 2008 року. За звітними відомостями стосовно позицій трейдерів  з кавових ф’ючерсів на нью-йоркській  біржі NYBOT станом на 2 грудня 2008 року чиста  коротка позиція у великих  інвестиційних фондах збільшилася  до 8267 лотів (+481 лотів за тиждень). Торгові  доми (хеджери) збільшили чисту довгу  позицію до 9816 лотів (+3889 лотів за тиждень). Чиста коротка позиція  дрібних торговців збільшилась  до 1091 лоту (+791лот за тиждень). Чиста  довга позиція індекс-трейдерів  зменшилась до 35 361 лоту (-2242 лотів за тиждень).

     Сертифіковані запаси кави арабіка на Нью-йоркській біржі NYBOT станом на 7 грудня 2008 року скоротилися до 4 515 977 мішків по 60 кг (-31678 мішків на 4 грудня 2008 року). Впродовж останніх трьох місяців ціна на кавове зерно переважно залежала від цінової динаміки фондових ринків і курсу долара до світових валют.

     У бразильському кавовому поясі тривають дощі, що позитивно впливає на цвітіння кавових дерев та урожаю в сезоні 2009/10. Найінтенсивніші дощі впали  у штаті Минас Жераїс. Розрахункова ціна на робусту склала 1685 $/т за січневим ф’ючерсом лондонської біржі Euronext (LIFFE) 11 грудня 2008 року. Щодо цін на в’єтнамську  каву, то вони можуть зрости найближчим часом через побоювання, що дощі, повені і зсуви ґрунту перешкоджатимуть збиранню врожаю. На внутрішньому ринку В’єтнаму ціна на робусту складала 26500 донгів (1,61 $/кг), що на 3% більше котировок минулого тижня. Проте, цей рівень на 34% менше рекордних цін лютого 2008 року (40300 донгів/кг). Знижки експортної ціни в’єтнамської кави до котировок лондонської біржі розширилися до 200 $/т порівняно з 180 $/т.

     У 2009 році ціни на каву зросли. Так, арабіка  з поставкою у березні 2010 року в Нью-Йорку подорожчала на 1,3%, а робуста з поставкою у  січні 2010 року в Лондоні зросла на 0,3%. Розрахункова ціна закриття на зерно  арабіки з поставкою у березні 2010 року склала 138,90 центів/фунт на нью-йоркській  біржі NYBOT (ICE) 2 грудня 2009 року. За звітними відомостями стосовно позицій трейдерів  із кавових ф’ючерсів на нью-йоркській  біржі NYBOT станом на 23 листопада 2009 року чиста довга позиція великих  інвестиційних фондів знизилася  до 23911 лотів (-11576 лотів за тиждень). Чиста коротка позиція торгових домів скоротилася до 25952 лотів (-12006 лотів за тиждень). Чиста довга  позиція дрібних торговців зменшилася до 2041 лоту (-430 лотів за тиждень). Чиста  довга позиція індекс-трейдерів  зросла до 54880 лотів (+ 836 лотів за тиждень). Частка довгої позиції індекс-трейдерів  у комбінованому відкритому інтересі (разом із ф’ючерсами та опціонами) у звітному періоді зросла до 41,2%. Відкритий інтерес по ф’ючерсах  скоротився до 13767 лотів (-16182 лота за тиждень). Сертифіковані запаси арабіки на нью-йоркській біржі NYBOT станом на 1 грудня 2009 року зменшилися до 3,176,426 мішків по 60 кг (+865 мішків на 25 листопада 2009 року). Розрахункова ціна закриття на зерно  робусти склала 1331 $/т за січневим ф’ючерсом лондонської біржі Euronext (LIFFE) 2 грудня 2009 року.

     На  початок 2010 року ціни на каву арабіка  і робуста зменшилися. Так, арабіка  з поставкою у травні 2010 року в  Нью-Йорку подешевшала на 4,8%, а  робуста з поставкою у травні 2010 року в Лондоні зменшилася на 3,6%.

     Розрахункова  ціна закриття на зерно арабіки з  поставкою у травні 2010 року склала 129,80 центів/фунт на нью-йоркській біржі NYBOT (ICE) 2 квітня 2010 року.

     За  звітними відомостями стосовно позицій  трейдерів із кавових ф’ючерсів  на нью-йоркській біржі NYBOT станом на 26 березня 2010 року чиста довга позиція  великих інвестиційних фондів зменшилася до 15556 лотів (-1086 лотів за тиждень). Чиста  коротка позиція торгових домів  впала до 15699 лотів (-1924 лотів за тиждень). Чиста довга позиція дрібних торговців зменшилася до 143 лотів (-838 лотів за тиждень). Чиста довга позиція індекс-трейдерів зросла до 54566 лотів (+31 лот за тиждень). Частка довгої позиції індекс-трейдерів у комбінованому відкритому інтересі (разом із ф’ючерсами та опціонами) у звітному періоді збільшилася до 37,2%. Відкритий інтерес по ф’ючерсах зменшився до 125351 лотів (-9515 лотів за тиждень).

     Сертифіковані запаси кави арабіка на нью-йоркській  біржі NYBOT станом на 2 квітня 2010 року зменшилися до 2773 046 мішків по 60 кг (-63599 мішків на 28 березня 2010 року).

     Розрахункова  ціна закриття на зерно робусти склала 1259 $/т за травневим ф’ючерсом  лондонської біржі Euronext (LIFFE) 2 квітня 2010.

     Станом  на 2010 є такі дані про зміну ціни на каву: У березні мелена кава подорожчає на 5% На тлі змін на світовому ринку  в Латвії в березні ціни на мелену каву можуть вирости, як мінімум, на 5%, прогнозує представник Merrild Kaffe в  країнах балтії Дзінтарс Ліцис. За його словами, три з чотирьох найбільших постачальників зерен кави — Бразилія, В'єтнам і Колумбія — підвищили ціни. [8].

     Експорт кави з Перу може вирости до рекордної  відмітки цього року, оскільки основні  покупці, включаючи Kraft Foods і Starbucks Corp., мають  намір збільшити об'єми закупівлі  із-за підвищення якості зерен, заявив глава Перуанської кавової палати. Продажу кави, найбільшого об'єкту сільськогосподарського експорту Перу, можуть піднятися на 12% до $ 650 млн... в 2010 р., в порівнянні з $580 млн. роком раніше, заявив Едуардо Монтобан (Eduardo Montauban). Виробництво кави в Перу подвоїлося з 1999 р. унаслідок підвищення врожайності і розширення плантацій в півтора рази до 370 тис. гектарів, за даними міністерства сільського господарства країни. Урожай цього року, як планується, зросте до 5 млн. мішків з 4,8 млн. мішків в 2009 р.